【券商聚焦】中國銀河：港股市場短期可能仍將消化情緒擾動，但中長期支撐因素並未改變

金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，港股市場投資展望：海外方面，美國和以色列對伊朗發動襲擊。以色列方面表示，襲擊目標是伊朗最高領袖、總統和武裝部隊總司令。美國正計劃進行爲期數天的襲擊。特朗普向美國國會發表了他有史以來最長的演講，持續了1小時47分鐘。美國經濟和生活成本是此次演講的關鍵主題，特朗普還就非法移民問題以及結束世界各地的一系列戰爭發表了聲明。目前特朗普新的全球關稅已按10%的稅率生效。白宮官員透露，白宮正在努力將稅率更新爲15%。

展望未來，市場短期可能仍將消化情緒擾動，但中長期支撐因素並未改變。配置方面，（1）科技板塊仍是中長期投資主線，AI帶來的擔憂反而創造了買點，且中國AI實力的崛起有望增強市場信心，但市場信心的完全恢復仍需時間。（2）週期板塊具備中長期配置價值。 “反內卷”等有望改善行業盈利水平，同時美元信用體系的鬆動引發大宗商品等實物資產的重估，疊加新能源需求的持續爆發，將驅動新一輪週期上行。（3）消費板塊的全面復甦則依賴於宏觀經濟的改善和居民信心的回升。（4）關注2026年兩會政策利好較多的產業，尤其是與“十五五”規劃相關的產業。