【券商聚焦】招銀國際維持京東方精電(00710)“買入”評級 看好其盈利復甦

金吾財訊 | 招銀國際研報指，京東方精電(00710)將於三月中旬公佈2025年下半年/2025年業績。該機構預估其2025年收入/淨利潤爲145.33億/3.85億港元（同比增長+8%/-3%），這意味着2025年下半年預計收入/淨利潤爲78.63億/2.05億港元（同比增長+8%/-10%），主要拖累因素包括國內去庫存壓力、越南/成都新工廠良率以及系統業務盈利能力。

展望2026年，該機構看好京東方精電的盈利復甦，支撐因素包括海外份額提升、越南產能爬坡、成都工廠及系統業務的利潤率改善。考慮到2025年下半年盈利壓力、更高的折舊成本以及系統業務利潤率改善較慢，該機構將2025-27年每股收益預測下調了5-7%。基於相同的14.0倍2026財年預估市盈率，該機構將目標價調整至8.4港元（前值：8.84港元）。維持“買入”評級。