勝利資本公開提出 86 億美元競購 Janus Henderson

Arasu Kannagi Basil/David French

路透2月26日 - 勝利資本 VCTR.O 周四公開了其對 Janus Henderson JHG.N 86億美元的收購要約，加大了對這家資產管理公司的壓力，該公司之前 同意了尼爾森-佩爾茨（Nelson Peltz）的Trian和General Catalyst提出的74億美元收購要約。

Victory 提出以每股 57.04 美元的價值，用 30 美元現金和 0.350 股股票換取每股 Janus 股票，從而建立一個資產超過 8000 億美元的基金管理公司。

Trian 主導的 12 月提案 (link) 對Janus 股票的估值為每股 49 美元。

競購戰的可能性隨著資產管理行業的整合加速而出現，許多公司都希望擁有更大的全球影響力，以吸引投資者的現金。總部位於聖安東尼奧的 Victory 近年來進行了數次收購，包括在 2019 年收購以退伍軍人為重點的金融服務提供商 USAA 的資產管理部門。

Janus 股價在午後交易中上漲了近 6%， 而 Victory 的股價則下跌了超過 7%。

Victory 表示，它在 11 月和 12 月提交了多次收購要約，但都沒有得到 Janus 董事會的參與。

Janus 和 Trian 尚未對 Victory 的提議發表評論。他們沒有回應路透周四的置評請求。

Janus 于 12 月表示，在佩爾茨長達五年的推動下，該公司已同意由 Trian 和 General Catalyst 進行收購。該公司曾 自 2017 年亨德森集團（Henderson Group）和駿裕資本（Janus Capital）合併成立以來，該公司一直在投資者外流和內部糾紛中掙扎。

競爭對手提出 "更優越 "的出價

Victory 表示其報價 "優於 "Trian 的報價，並指出其溢價與近期的行業交易一致，如 Nuveen 對 Schroders SDR.L 的收購 (link)。合併後的集團企業價值將達到 160 億美元。

據 Evercore 分析師稱，最新方案對 Janus Henderson 的估值為 2026 年盈利的 12.5 倍，高於 Trian 最初提出的 11 倍。

Victory 補充說，其提案的全部資金來自兩家投資銀行的承諾。 一位熟悉 Victory 想法的消息人士稱，2019 年對 USAA 的收購使 Victory 有信心與 Janus 成功整合。

Victory 仍需要 Janus 負責審查交易的獨立董事會委員會正式批準其為 "更優方案"，這樣 Janus 就可以終止與 Trian 集團的協議，與 Victory 展開談判。但是 根據數據提供商 LSEG 的數據，Trian 持有大量 Janus 股票，約占 20.7%。

PJT Partners 是 Victory Capital 的顧問。