交易日-非農意外，日圓再漲

Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多2月11日 - 周三，在公布了強於預期的美國就業數據後，華爾街震盪 (link)，國債收益率上升 (link)，而日本的日圓 (link)，大選後的強勁漲勢延續了第三天。

在我今天的專欄中，我審視了美國工人在國內生產總值（GDP）中所占的比重 (link)，這一比重已降至歷史最低點，並探討生產力的繁榮是否有可能扭轉這一多年來的趨勢。從理論上講，有可能。實際上，這種可能性很小。

如果您有更多時間閱讀，以下是我推薦的幾篇文章，可以幫助您理解今天市場上發生的事情。

1. 美國 1 月份就業增長加速，失業率降至 4.3% (link)

2. 美國銀行家稱軟件拋售擾亂部分併購和首次公開募股交易 (link)

3. 歐元和人民幣的全球雄心加速美元下跌 - 多蘭（Mike Dolan） (link)

4. 供需失衡持續，中國在通縮之戰中略有進展 (link)

5. 獨家-消息人士稱芝加哥商品交易所考慮推出首個稀土期貨合約 (link)

今日主要市場動態

• 股市：華爾街三大指數變化不大。英國富時 100 指數 (link)、歐洲 (link)、巴西、MSCI 亞洲（日本除外）、MSCI 全球指數均創下歷史新高。

• 行業/股票美國能源 +2.6%，大宗消費品 +1.4%，通信服務 -1.3%，金融 -1.2%。卡特彼勒 +4%，IBM -6.5%

• 外匯：美元大多上漲，但兌飆升的日圓或澳元不漲。比特幣 -2% 跌破 68,000 美元。

• 債券：美國短端收益率飆升多達 6 個基點，曲線趨於平坦。10 年期債券拍賣偏軟。

• 商品/金屬： 石油 (link) +2%，黃金 +2%，白銀上漲 4%。Comex銅+1%。

今日話題

也許終究不是那麼 "無知"？

周三推遲公布的 1 月份美國就業數據顯示，上月美國經濟新增就業崗位 13 萬個，幾乎是預期的兩倍，失業率回落至 4.3%。收入增長 3.7% 也強於預期。

拋開年度修正和勞動力供應萎縮的問題不談，這些主要數據表明勞動力市場正在趨於穩定，美聯儲可以在更長的時間內保持暫停。正如主席鮑威爾（Jerome Powell）所表示的那樣。也許他並不像特朗普（Donald Trump）總統讓我們相信的那樣 "毫無頭緒"？

統治日圓

日本貨幣一路高歌猛進，延續了大選後的漲勢，兌美元匯率連續第三個交易日上漲，漲幅約為 1%。周漲幅有望達到 3%，這將是日圓自 2024 年 11 月以來表現最好的一周。

周三上漲的有趣之處在於它是在美元更廣泛上漲的同時出現的。日圓眼下的考驗是 152 日圓/美元，然後是 148 日圓/美元，即首相高市早苗贏得自民黨領導層競選之前的水平。一旦回到這個價位，日圓價格中的政治風險溢價就 基本上被剔除了。

人工智能--末日還是勇敢的新世界？

前進的方向毋庸置疑，但前進的速度和最終的目的地卻值得懷疑。評估、量化和預測人工智能的變革力量正主導著股票市場--我們正處於人工智能革命的相對早期階段，因此分歧、分散和波動仍在繼續。

摩根士丹利本周發布的一份報告得出的結論包括：人工智能採用者的盈利上調幅度是人工智能被破壞者的2倍；未來兩年，人工智能驅動的效益將嚴重偏向于成本效率而非收入增長；人工智能的採用預計將使49%的北美股票受益，37%的亞洲股票受益，43%的歐洲股票受益。

明天市場會發生什麼變化？

• 日本 1 月份批發通脹率(1 月份)

• 日本財報，包括日產汽車、樂天、軟銀

• 印度通脹 (link) (1 月)

• 歐洲央行董事會成員西波羅內（Piero Cipollone）、馬查多（Pedro Machado）和萊恩（Philip Lane）分別在不同活動中發表講話

• 英國 GDP(第四季度，初步數據)

• 英國貿易(12 月)

• 英國工業生產(12 月)

• 美國每周申請失業救濟人數

• 美國財政部拍賣 250 億美元 30 年期債券

• 全球財報，包括應用材料、聯合利華、安海斯-布希英博、英美煙草、Airbnb

• 美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)官員計劃發表講話，包括行長米蘭（Stephen Miran）(收盤後)

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本文觀點僅代表作者本人。路透新聞根據《信任原則》（Trust Principles (link)）承諾保持正直、獨立和不帶偏見。