核心關鍵詞：堅定判斷，力爭精準把握 AI 與光模塊的時代機遇！

大家好，我是天弘基金張戈，關注通信設備指數投資機會夥伴，歡迎一起交流討論~

核心關鍵詞：堅定—— 以堅定判斷錨定方向，以持續執行兌現價值，力爭精準把握 AI 與光模塊的時代機遇。

一、市場：堅定看清趨勢，錨定 AI 與光模塊的核心紅利

2025 年的科技市場，機遇與波動並存，但 “AI 算力爆發 + 通信基建升級” 的雙重趨勢始終清晰，這也是我堅定推薦的核心邏輯。

全年最明確的主線是 AI 的 “由虛向實”：從技術概念走向規模化落地，端雲協同架構全面滲透，AI 手機、智能運維等場景加速普及，直接拉動算力需求呈指數級增長。而算力的爆發，必然需要通信設備作爲 “傳輸底座”，更催生了光模塊這一 “算力傳輸咽喉” 的剛性需求。另外，新產業爆發初期，“賣鏟人”往往是性價比最高的投資方向。

光模塊行業如期迎來史詩級行情：新基建閃亮登場，AI 數據中心用光模塊佔比大幅提升。800G 光模塊實現大規模出貨，1.6T 產品進入規模化商用，疊加硅光、NPO 等技術升級，行業呈現 “量價齊升” 的格局，頭部廠商營收增速普遍超 50%，部分甚至突破 150%。

政策與技術形成雙重託底：“人工智能 +”“東數西算” 政策持續加碼，全球 6G 專利申請量佔比超 40%，AI 與通信設備的融合越來越深，這些明確信號讓我堅定看好賽道的長期價值，沒有被短期市場波動(如關稅衝擊等)帶偏。

二、策略：堅定聚焦核心，直接鎖定 AI 與光模塊機會

全年投資策略的核心，就是 “不貪多、不搖擺，堅定紮在高確定性賽道”，其中 AI 算力基建與光模塊是我反覆推薦關注的核心方向。

年初即明確推薦 AI 算力相關機會：堅定認爲 AI 的核心瓶頸在 “算力”，而算力的落地關鍵在 “連接”—— 無論是 AI 集羣的 Scale Up(集羣內互聯)還是 Scale Out(跨集羣互聯)，都離不開高速通信設備與光模塊的支撐。因此，我持續引導投資者關注 AI 拉動下的通信設備賽道，尤其是直接受益於算力傳輸的細分領域。

直接點名光模塊的稀缺價值：全年多次強調，光模塊是 AI 算力浪潮中 “不可或缺的光電橋樑”，AI 算力每增長 1 倍，光模塊帶寬需求就增長 1.2-1.5 倍。從 800G 的規模化出貨到 1.6T 的技術突破，再到國產廠商的競爭優勢，光模塊的成長邏輯清晰且紮實，是通信設備賽道的核心增長引擎。

堅定通過指數基金實現覆蓋：推薦通信設備指數基金，正是因爲其全面覆蓋了光模塊、基站設備、數據中心網絡設備等優質標的，既捕捉了 AI 與光模塊的爆發性紅利，又規避了個股波動風險，這一策略我們堅定執行全年，最終實現較好的結果。

三、個人：堅定深耕內核，讓結果有跡可循

2025 年的投資實踐，讓 “堅定” 成爲 “深度研究 + 精準預判” 的底氣，也將對 AI 與光模塊的關注不是一句口號。

堅定源於對產業的深耕：全年聚焦 AI 與通信的融合賽道，從 AI 大模型訓練的算力需求，到光模塊的技術迭代節奏(800G→1.6T)，再到國產廠商的產能與訂單情況，層層拆解驗證，讓投資有紮實的研究支撐。

堅定不等於盲目：始終敬畏市場規律，深知 AI 與光模塊的爆發不是偶然，而是技術積累、政策支持、需求升級的三重共振。面對市場對 “高估值” 的質疑，我們通過持續跟蹤行業數據(如光模塊廠商訂單排期、AI 相關營收佔比)，不斷強化判斷，最終用業績印證了推薦的準確性。

更深刻體會到：投資的成功，在於對核心趨勢的堅定信仰與持續執行。AI 與光模塊的機會，不是短期熱點，而是科技產業升級的必然，唯有堅定持有、聚焦核心，才能穿越市場噪音，兌現長期價值。

天弘中證全指通信設備指數基金(A類：020899，C類：020900)緊密跟蹤中證全指通信設備指數，該指數從中證全指指數中選取了50家業務涉及通信設備領域的上市公司證券作爲指數樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現。感興趣的夥伴，上支付寶、天天基金、京東金融等渠道搜索：天弘中證全指通信設備指數基金(A類：020899，C類：020900)，即可瞭解詳情。

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同，請根據自身投資目的、投資期限、投資經驗等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。指數基金存在跟蹤誤差。以上僅爲對指數成分股列示，非個股推薦。指數歷史表現不構成對基金產品未來收益的預測及保證。