摩根士丹利：這10只股票具備強勁的股東總回報

摩根士丹利指出，隨着投資者尋求從現金充裕的公司獲取回報，某些公司脫穎而出。

摩根士丹利策略師 Todd Castagno 在週二的一份報告中表示，儘管第三季度資本支出大幅增長，但企業的現金餘額略有增加。他指出，羅素1000指數成分公司的現金餘額在該季度增至2.1萬億美元。

儘管第三季度資本支出大幅增長，但企業的現金餘額仍略有上升，策略師 Todd Castagno 在週二的一份報告中表示。他指出，羅素 1000 指數成分公司的現金餘額在季度內上升至 2.1 萬億美元。

Castagno 表示，包含股息與回購在內的股東總回報（total shareholder return）也略有增長，升至 1.9 萬億美元，環比上升 1%，同比增加 9.2%。在此期間，企業支付了 7700 億美元股息，同比增長 6.2%，並完成了 1.1 萬億美元的淨股份回購，同比增長 11.3%。

“股息爲投資者提供當前收益，但通常比獨立回購授權更具限制性，” Castagno 寫道。“回購可能意味着管理層認爲公司股票被低估，並可能減少流通股總數。”

他指出，強勁的股東回報率通常意味着這家公司質量高於那些回報較低的公司。

基於此，Castagno 篩選了羅素 1000 指數中總股東回報率高於 6% 的公司。此外，這些公司過去 12 個月的股息覆蓋率高於 2，未來兩年淨利潤具備正的複合增長率；同時，未來兩年自由現金流的複合增長率預計爲正，並擁有投資級信用評級。

以下是符合條件的部分股票：

摩根士丹利選出的股東總回報強勁的股票

來源：摩根士丹利、FactSet

馬拉松原油 （Marathon Petroleum）的股東總回報率接近 18%。這家煉油企業的股息率爲 2.11%，近期宣佈將季度股息提高 10%，於 12 月 10 日發放。第三季度，公司向投資者返還了 9.26 億美元資本，其中包括 6.5 億美元的股票回購。

今年以來該股上漲約 37%。

惠普 （HP）也進入名單。這家電腦和打印機制造商的股息率爲 4.93%，股東總回報率爲 15%。

惠普 今年表現不佳，跌幅超過 25%。週二，公司發佈了令人失望的全年盈利指引，並表示將裁員 10%。不過，其第四財季業績好於預期。

惠普 CEO Enrique Lores 在財報電話會議上表示：“展望未來，我們看到巨大的機會將 AI 融入 HP，以加速產品創新、提升客戶滿意度並提高生產力。”

該公司在 2025 財年通過股息與回購向股東返還了 19 億美元。

與此同時， 聯邦快遞 （FedEx）在 9 月公佈的第一財季盈利和收入均高於預期。該季度 聯邦快遞 完成了 5 億美元股票回購。

這家包裹遞送公司正計劃將 FedEx Freight 分拆爲一家新的上市公司，預計在 2026 年 6 月前完成。

聯邦快遞 的股東總回報率爲 7%。今年以來，該股下跌近 3%。

最後，西維斯健康 （CVS Health） 的股東總回報率爲 6.6%。這家連鎖藥店和健康保險公司上月公佈的第三季度業績大幅超出收入與盈利預期，並在其保險業務改善後上調了全年調整後利潤預期。

CEO David Joyner 自去年 10 月接任以來，一直在通過削減成本和調整管理團隊來推動公司改善表現。

Joyner 表示：“我對我們連續三個季度實現業績超預期並上調指引感到無比欣喜，顯然進入第四季度，我們對有能力爲全年畫上一個非常理想的句號感到非常有信心。”

西維斯健康 股價在 2025 年已上漲 78%。