券商觀點：券商指出結構性收入延遲，Nutanix大跌

11月26日 - 雲平台提供商Nutanix NTNX.O股價暴跌逾17%，創一年多來最低水平

NTNX將26財年營收預期從之前的29億至29.4億美元下調至28.2億至28.6億美元。

截至上次收盤，今年股價已下跌約 4

收入確認延遲是結構性的，不是暫時的

Piper Sandler("增持"，72 美元) 稱，遷移交易啟動延遲、合作夥伴組合增加、供應鏈限制和 OEM(原始設備製造商) 裝運延遲導致收入不達標和 26 財年削減 3% 的利潤

摩根大通("增持"，65 美元) 表示，從預訂到收入的轉變是結構性的，尤其是虛擬機遷移交易的延遲。

摩根大通補充說，第三方 OEM 合作夥伴推動的收入份額不斷上升，NTNX 在合作夥伴交付設備時確認收入，由於控制權有限，部分收入被推到了未來期間。

富國銀行("等權重"，57 美元) 認為，延長轉換周期是業務模式的結構性變化，而不是時間上的小插曲，因此估值應更為保守。

Needham("買入"，65 美元) 認為，分階段推出意味著收入的確認要晚一些，直到許可證部署完畢，這取決於客戶的準備程度，從而對近期報告的增長構成壓力，儘管現金是預收的。