港股三大指數午後震盪反覆恒指全日升0.69% 百度集團(09888)漲4.56%

金吾財訊2025年11月25日 08:18

金吾財訊 | 港股三大指數午後震盪反覆，截至收盤，恒指升0.69%，國企指數升0.87%，恒生科技指數升1.20%。

藍籌中，百度集團-SW(09888)漲4.56%，阿里健康(00241)漲4.36%，小米集團-W(01810)漲4.35%，中通快遞-W(02057)漲4.08%；跌幅方面，信義玻璃(00868)跌2.15%，恆隆地產(00101)跌1.76%，華潤啤酒(00291)跌1.50%，萬洲國際(00288)跌1.33%。

板塊方面，儲能股盤初強勢，龍蟠科技(02465)漲22.89%，雙登股份(06960)漲2.24%，超威動力(00951)漲2.14%，正力新能(03677)漲1.78%，天能動力(00819)漲1.32%。中信建投發研報指，國內首條大容量全固態電池產線已建成試產，固態電池產業化進程加速。全固態電池是未來新能源汽車產業發展新的重要驅動力，根據央視新聞11月22日報道，廣汽集團已建成國內首條大容量全固態電池產線，目前正在進行小批量測試生產。廣汽集團在推動新能源汽車行業全固態電池商業化應用方向取得重大進展，固態電池產業化進程加速。隨着固態電池中期驗收有望於年底前順利完成，技術方案將進一步收斂，確定性逐步增強，頭部電池廠及整車廠有望於年底前開啓新一輪訂單招標，看好鋰電設備跨年行情。

機器人概念股普漲，高偉電子(01415)漲5.40%，小米集團漲4.35%，三花智控(02050)漲2.98%，雲跡(02670)漲2.66%，越疆(02432)漲2.05%，速騰聚創(02498)漲1.54%。中信建投發研報指，人形機器人產業發展趨勢明確，情緒底部建議關注優質環節及後續Gen3定點、新品發佈、量產指引。人形機器人產業國內外持續呈現積極變化，馬斯克表示新一代靈巧手複雜度將進一步提升，小鵬期待2030年機器人銷量超過100萬臺，Figure宣佈F.02在寶馬工廠爲期11個月的部署成果，智元遠征A2成功完成百公里跨省行走挑戰，無論是產品迭代、還是商業化均在積極發展中。近期機器人板塊回調較多，判斷主要系市場風格及傳言影響，我們認爲產業鏈的企業研發、定點、新品發佈仍在穩步推進，情緒底部建議關注優質環節及後續Gen3定點、新品發佈、量產指引。

個股方面，龍蟠科技漲22.89%。龍蟠科技公佈，控股子公司常州鋰源及控股孫公司南京鋰源(賣方)與楚能新能源全資子公司武漢楚能、孝感楚能及宜昌楚能(買方)簽署補充協議二，據此，總銷售金額超由原協議的超50億人民幣修訂爲超450億人民幣；約定磷酸鐵鋰正極材料產品銷量由15萬噸修訂爲130萬噸；合約期由2025年4月30日起至2030年底止。

百度漲4.56%。摩根大通最新報告表示，百度的投資敘事正在發生根本性轉變：公司正從傳統搜索廣告公司轉型爲AI基礎設施供應商，預計崑崙芯片銷售及GPU計算需求將推動營收增速顯著提升，雲業務收入將在2026年增長61%。摩根大通預計，百度崑崙芯片收入將從2025年的約人民幣13億元飆升至2026年的83億元，增幅達到6倍。此外，美銀證券發表研究報告指，上季百度核心廣告收入下跌18%，好過市場預期的下跌22%，或標誌著百度核心總收入及經調整經營利潤已見底，預計第四季起可呈現逐步改善，重申百度“買入”評級，美股目標價由100美元上調至151美元，H股目標價亦從98港元升至148港元。野村發表研究報告，將百度美股評級上調至“買入”，目標價從135美元上調至140美元，看好其晶片設計子公司崑崙芯增長潛力顯著，可視爲國內頂尖晶片設計商，認爲自海外採購先進晶片受阻的情況下，崑崙芯及阿里旗下平頭哥等企業可受惠於AI需求強勁增長。

招商香港表示，港股在經歷10月盤整後，悲觀預期逐步出清。該機構認爲，隨着供需格局改善，中國經濟週期有望迎來景氣拐點。科技產業的資本開支和研發投入將逐步轉化爲企業盈利，成爲新的增長引擎。而在美聯儲降息週期開啓且結束QT縮表，中美政策"雙寬鬆"共振，南向資金和外資將持續流入。未來基本面改善，盈利預期上修疊加估值修復將驅動港股中長期上行，呈現慢牛趨勢。