【券商聚焦】華泰證券：“十五五”規劃建議發佈 新型基礎設施建設有望發力

金吾財訊 | 華泰證券表示，據國家統計局，25年1-10月基建（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）/地產/製造業投資累計同比-0.1%/-14.7%/+2.7%，較1-9月增速-2.0/-0.8/-1.3pct。10月底“十五五”規劃建議發佈，其中提到構建現代化基礎設施體系，適度超前建設新型基礎設施。該機構看好四季度財政資金面逐步發力，看好新型基礎設施建設相關產業鏈相關公司。

該機構提到，10月地產實物量表現平淡，“十五五”規劃建議中提出大力提振消費，深入實施提振消費專項行動，看好消費政策持續出臺支持下建材零售逐步回暖。水泥方面，展望四季度，隨着水泥行業進入需求旺季，我們預計水泥需求環比有望提升，價格提漲有望驅動水泥企業Q4盈利能力改善。光伏玻璃方面，截至10月底光伏玻璃樣本庫存天數22.6天，10月以來庫存持續上升，光伏行業反內卷持續推進，期待供給端進一步優化。