券商觀點：競爭加劇，康卡斯特感受到光纖壓力

10月31日 - 康卡斯特CMCSA.O周四警告 (link)，在競爭加劇的情況下，寬帶用戶將進一步流失，這給其主題公園和電影公司業務帶動的強勁的第三季度業績蒙上了陰影。

該公司預計本季度寬帶 ARPU(每用戶平均收入) 將下滑，並在 2026 年初保持疲軟，因為它將轉向統一定價

覆蓋該股的 33 家券商的 PT 中值為 36 美元--數據由 LSEG 編制

電線纏繞

Pivotal Research("買入"，PT：36 美元) 指出，在競爭加劇的情況下，該公司在穩定用戶方面的努力存在不確定性。

*稱 CMCSA 的 "最佳舉措 "是將有線電視部門出售給 T-Mobile TMUS.O。

摩根大通（J.P. Morgan）("中性"，目標價：33 美元) 認為， 高端(光纖) 和低端(FWA) 的競爭日趨激烈，2026 年寬帶用戶趨勢將難以顯著改善

RBC("行業表現"，目標價：32美元) 稱，該公司目前的戰略在推動有意義的影響方面仍然存在問題，在競爭日益激烈的市場中，ARPU值被侵蝕的風險很高

TD Cowen("買入"，目標價：40美元) 稱，隨著更多光纖的建設和 AT&T T.N進入 FWA 市場，競爭將日益激烈，該公司改革的時機和影響仍不明朗。