港股三大指數午後漲幅擴大恒指全日漲1.61% 中芯國際(00981)漲12.70%

金吾財訊2025年10月2日 08:13

金吾財訊 | 港股三大指數午後漲幅擴大，截至收盤，恒指漲1.61%，國企指數漲1.77%，恒生科技指數漲3.36%。

藍籌中，中芯國際(00981)漲12.70%，信義光能(00968)漲9.88%，快手-W(01024)漲8.57%，申洲國際(02313)漲7.87%；跌幅方面，龍湖集團(00960)跌5.30%，泡泡瑪特(09992)跌4.80%，華潤置地(01109)跌3.42%。

板塊方面，黃金股延續升勢，中國白銀集團(00815)漲30.19%，潼關黃金(00340)漲15.13%，紫金黃金國際(02259)漲14.01%，靈寶黃金(03330)漲10.68%，赤峯黃金(06693)漲6.90%，集海資源(02489)漲5.85%，紫金礦業(02899)漲3.99%。美國政府因立法者未能就預算達成協議，而進入近七年來首次停擺，金價週三飆升至接近每盎司3900美元的新高位。金價持續創新高，昨夜，現貨金逼近3900美元水平，高見3895.09美元，升約1%，較早時徘徊3861美元以上。紐約期金每盎司曾升穿3900美元，高見3922.7美元，收報3897.5美元，升24.3美元，升幅0.6%。

醫藥股普升，歌禮制藥-B(01672)漲14.44%，科倫博泰生物-B(06990)漲9.44%，同源康醫藥-B(02410)漲8.65%，恆瑞醫藥(01276)漲5.97%，翰森製藥(03692)漲5.27%，先聲藥業(02096)漲4.92%。滙豐研究發表研究報告指，美國政府宣佈自10月1日起對進口專利及品牌藥徵收100%關稅，但對原料藥、仿製藥以及已在美國設有生產設施或積極進行建設計劃的公司給予豁免，認爲該政策主要反映出特朗普爲加快美國本土生物製藥生產、推動GDP貢獻及擴大稅收的政治目的。考慮到大多數全球跨國藥企在美設有廠房，或已公佈在美新建工廠的計劃，該行相信新關稅政策影響已減輕，對中國藥企而言短期影響有限，相信投資者更應關注的是年底前美國通脹削減法案下的藥品定價政策及醫療保險藥價談判，預料對全球醫藥行業情緒及資本配置的影響較關稅政策更爲重大。中郵證券表示，從政策思路上來說，本次加關稅和此前的232調查的意圖一致，主旨還是促進美國製造業回流，一定程度也和最惠國政策有關係，但事後來看落地節奏並不快，參考此前生物安全法案可能仍需多部門協調配合。從現狀來看，目前各大 MNC 早已響應特朗普政府的要求，未來均有明確在美建廠的計劃，落地影響預計很小。從政策細節來看，主要針對品牌專利藥，一方面目前國內藥廠在美國有較大銷售的品種很少（百濟有自己工廠），另一方面 BD 目前較難受關稅制約。因此本次加關稅更多影響情緒，對基本面影響不大。

個股方面，中芯國際漲12.7%。中國銀河證券表示，中芯國際是中國大陸技術最先進、規模最大的晶圓代工龍頭企業，歷經初創期、戰略調整期和技術追趕期三大發展階段，現已成長爲全球市場份額前三的集成電路製造企業。公司憑藉在14nm FinFET工藝的量產和N+1等先進節點的技術突破，構建了深厚的專利壁壘，累計授權專利超1.4萬件。儘管面臨美國設備限制和行業競爭加劇的壓力，2024年仍實現營收577.96億元，同比+27.7%，受折舊影響，淨利潤同比下滑23.3%。公司聚焦成熟製程擴產和本土市場需求，持續受益於AI、汽車電子的國產替代趨勢，未來有望在行業復甦和產能釋放中強化領先地位。

泡泡瑪特跌4.8%。據報道，9月底，泡泡瑪特潮玩IP Labubu大量補貨，二手市場價格進一步下跌。此前大火的三代前方高能系統隱藏款“本我”，曾被炒到4200多元，目前二手交易市場已有人掛價580元。二手平臺價格趨勢顯示，9月初該款還能賣到千元左右。其他非熱門常規款也跌破99元原價，跌到88元以下。平臺投票中，超六成人看跌Labubu。

建銀國際表示，隨着三季度恒指突破並站穩25000點關鍵分水嶺，港股一二級市場良性循環進一步強化，牛市格局已基本確立，港股投資邏輯由估值修復向基於新質生產力和高質量發展的估值重估轉變，正逐步形成市場共識。四季度將是港股夯實新一輪牛市基礎、打開上行空間的關鍵階段，主要影響因素和事件窗口包括：中美談判進展及APEC峯會元首互動；美聯儲後續降息的節奏及力度；市場對中國經濟韌性、人民幣匯率和企業盈利前景的再評估；四中全會、12月政治局會議和年底中央經濟工作會議等將是重要的增量政策觀察窗口；十五五規劃綱要相關文件出爐將爲行業和主題投資提供更清晰的指引；關注DeepSeek R2或其它新版本潛在發佈。