【券商聚焦】中銀國際維持貝殼(KE)“買入”評級 下調今年至2027年經調整每股盈利預測

金吾財訊 | 中銀國際報告指，貝殼(KE)第二季度總交易額按季及按年增長4.1%及4.7%，收入按季及按年升11.5%及11.3%，均符合該行預估。收入增長快於總交易額，主要受惠門店數量按季及按年增長6.5%及31.8%，但每店總交易額按年下降部分抵消相關增長。貢獻率按年降5.9個百分點，較該行預估低1.1個百分點，主要由於擴張速度快於預期導致成本增加。毛利按年跌12.5%，較預估低3.3%。

該行下調對貝殼今年至2027年經調整每股盈利預測10.5%至13.2%，貝殼目標價由24.74美元下調至20.76美元。監於現房市場長期增長前景以及貝殼在新房市場持續議價能力，維持“買入”評級。