【券商聚焦】中泰國際：降息預期再提振港股市場情緒

金吾財訊 | 中泰國際發佈港股策略週報，港股大盤延續高臺整固，積極情緒和充裕量能支撐整體向上走勢，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會意外偏鴿，市場預期9月降息懸念漸小，再催化大盤向上空間。適逢港股中報密集發佈期，資金蜂擁績優股，港股內部個股賺錢效應較佳。香港1個月HIBOR自8月21日已經連續多日回落，預計HIBOR上升對港股的邊際影響將減弱，降息預期走強也對包括港股在內的非美市場帶來積極提振，疊加A股量價齊升提振整體中國股市情緒。儘管恒生指數估值已充分修復，以及中國經濟基本面數據仍延續緩慢修復底色，但包括“反內卷”、生育補貼以及一線城市進一步鬆綁樓市等結構性託舉政策，疊加外部貨幣政策和貿易政策不確定性明顯下降，均爲港股大盤帶來推動力。

策略上，可關注1) 受惠資本市場熱度上升的內險及券商股；2) 國產替代、產業週期向上、內部政策提振等多重共振的半導體等硬科技、AI軟件、算力基礎設施；3) 反內卷催化的鋼鐵、水泥、光伏、鋰電池、造紙；4) 受惠全球流動性轉向的大宗商品。