新月能源公司將在 31 億美元的頁岩交易中收購 Vital Energy 公司

Sumit Saha/Shariq Khan

路透8月25日 - 美國石油和天然氣生產商新月能源公司（Crescent Energy）周一表示，該公司將通過全股票交易收購規模較小的同行維塔能源公司（Vital Energy），包括債務在內的交易價值為 31 億美元。

這筆交易使新月能源公司在 德克薩斯州 二疊紀頁岩盆地 (link) 和 新墨西哥州 (link) 占據了重要的一席之地 。作為美國產量最高的油田，儘管該行業的交易活動普遍放緩，但它仍然吸引著投資者的興趣。

分析師說，更大的規模也會使公司對投資者更具吸引力。

"KeyBanc Capital Markets 的分析師蒂姆-雷茲萬（Tim Rezvan）說："這個行業多年來大多不受青睞，而規模能讓你獲得投資者的青睞。"現在，(Crescent) 成為了一家更為突出的公司。"

路透 (link) 周五首次報導了兩家公司正在進行深入談判的消息。

此次交易要求 Vital 股東每持有 1.9062 股 Crescent 普通股，每股 收購價為 18.95 美元，比 Vital 上周五的收盤價 高出 20%。

然而，Crescent 的股價周一下跌超過 4.8%，跌至 9.47 美元。在這一水平上，這筆交易將使 Vital 股東每股獲得約 18.05 美元的收益，而 Vital 的股價最後上漲超過 15.5%，達到 18.24 美元。

Capital One Securities 的分析師在一份報告中說，這次收購對 Vital 來說幾乎算不上是一次勝利，因為今年到目前為止，該公司的股價已經下跌了近 50%。

"持有 Vital 公司股票的 Bison Interests 首席投資官 Josh Young 說："擁有附近資產的高估值競爭對手仍有餘地以更明顯的協同效應和戰略價值擊敗 Crescent 公司。楊沒有透露其持股規模。

Crescent 公司表示，這項交易預計將於 2025 年底完成，每年將立即節省 9000 萬至 1 億美元的成本，並 將增加現金流。

新月公司將承擔 Vital 公司約 23 億美元的債務，並已準備出售 10 億美元的非核心資產，以幫助改善 資產負債表。

Enverus 分析師安德魯-迪特馬爾（Andrew Dittmar）說，展望未來，新月公司的核心重點地區可能是二疊紀盆地、得克薩斯州南部的伊格爾福特盆地和猶他州的烏因塔盆地，因此這些地區以外的資產應被視為潛在的剝離對象。

新月公司表示，新月公司股東將擁有合併後公司約 77% 的股份，Vital 公司股東將擁有其餘股份。