tradingkey.logo

【券商聚焦】中泰國際重申兗煤澳大利亞(03668)“買入”評級 指中期業績略爲遜色 但下半年有望改善

金吾財訊2025年8月21日 07:19

金吾財訊 | 中泰國際研報指,兗煤澳大利亞(03668)FY25中期業績略爲遜色。上半年收入及股東淨利潤分別下跌14.8%及61.2%至26.8億及1.6億元(澳元,下同)。銷產比例由24H1的99.4%下跌至87.8%。

基於季節性能源需求,疊加中國“反內卷”政策,該機構預計下半年煤炭價格環比反彈。根據最新資料,6月底至今,紐卡斯爾動力煤現貨市場價上升1.2%。冶金煤表現更爲明顯,同期半軟焦煤及低揮發噴吹煤市場價分別上漲11.5%及25.5%。該機構預計公司FY25全年煤炭售價同比降幅收窄,動力煤及冶金煤平均售價分別同比下跌7.1%及20.7%至149元/噸及219元/噸。煤炭銷售方面,下半年天氣因素影響預計消弭。該機構預計公司FY25全年權益煤炭銷量同比上升1.3%至3,820萬噸,銷產比例達到97.2%。

綜合考慮FY25中期業績及上述因素,該機構分別下調FY25-27股東淨利潤預測9.3%、8.0%、11.0%。該機構相應將目標價由38.55港元調整至34.70港元,對應22.9%上行空間及8.5倍FY25目標市盈率。重申“買入”評級。

免責聲明:本網站提供的資訊僅供教育和參考之用,不應視為財務或投資建議。

相關文章

tradingkey.logo
tradingkey.logo
日內數據由路孚特(Refinitiv)提供,並受使用條款約束。歷史及當前收盤數據均由路孚特提供。所有報價均以當地交易所時間為準。美股報價的即時最後成交數據僅反映透過納斯達克報告的交易。日內數據延遲至少15分鐘或遵循交易所要求。
* 參考、分析和交易策略由提供商Trading Central提供,觀點基於分析師的獨立評估和判斷,未考慮投資者的投資目標和財務狀況。
風險提示:我們的網站和行動應用程式僅提供關於某些投資產品的一般資訊。Finsights 不提供財務建議或對任何投資產品的推薦,且提供此類資訊不應被解釋為 Finsights 提供財務建議或推薦。
投資產品存在重大投資風險,包括可能損失投資的本金,且可能並不適合所有人。投資產品的過去表現並不代表其未來表現。
Finsights 可能允許第三方廣告商或關聯公司在我們的網站或行動應用程式的任何部分放置或投放廣告,並可能根據您與廣告的互動情況獲得報酬。
© 版權所有: FINSIGHTS MEDIA PTE. LTD. 版權所有
KeyAI