紫金礦業(02899)漲超3% 機構料分拆子公司上市有望重塑黃金業務估值

金吾財訊 | 紫金礦業(02899)午後發力走高，截至發稿，報21.6港元，漲3.1%，成交額7.99億港元。

消息面上，中信建投研報指，受益於金銅量價齊升，2025H1公司實現歸母淨利潤約232億元，同比+54%；2025Q2公司實現歸母淨利潤約130億元，同比+47%，環比+27%。擬分拆紫金黃金國際至港股上市，公司黃金資產價值有望重估。6月30日，紫金黃金國際向港交所遞交申請資料，其上市進程或加速。收購哈薩克斯坦Raygorodok金礦，該項目爲大型在產露天礦山，資源量大，服務期長，併購有利於進一步培厚公司黃金板塊資源儲備。

中郵證券表示，預計2025-2027年，隨着金價中樞穩健上移，銅價高位震盪，公司銅金產銷量穩中有升，預計歸母淨利潤爲452/505/568億元，YOY爲41%/12%/12%，對應PE爲11.24/10.07/8.96。公司若成功分拆黃金子公司於港交所上市，有望重塑黃金業務估值。綜上，維持“買入”評級。