【券商聚焦】摩根士丹利維持時代天使(06699)“與大市同步”評級 料全年整體收入同比增19%

金吾財訊 | 摩根士丹利研報指，預計時代天使(06699)2025年上半年中國收入減2%，海外收入則增逾50%。2025年全年計，料整體收入同比增19%，經調整純利同比持平或出現單位數下跌。

該行將2026年及2027年每股盈測分別下調9%及5%，以反映大摩對中國市場的定價假設較爲保守，及競爭加劇等因素。新案例定價變動反映於損益表的隱含定價存在時滯。因此，基於DCF估值，下調目標價12%，由74港元降至65港元。維持“與大市同步”評級。