券商觀點：默克收購維羅納符合劇本要求

7月10日 - 默克MRK.N周三表示，它將以約100億美元的價格收購 (link) 英國維羅納製藥VRNA.OI9SAy.F，獲得一種前景看好的呼吸系統治療藥物，因為它面臨著在其大片抗癌藥物Keytruda之外實現多元化的壓力。

隨著關鍵專利從 2028 年開始到期，MRK 將失去年銷售額近 300 億美元的全球最暢銷藥物 Keytruda 的收入。

公司預計，到 2030 年代中期，維羅納的 Ohtuvayre（一種新批準的慢性阻塞性肺病治療藥物）將達到年收入數十億美元的峰值

互補性強

摩根大通（J.P.Morgan）認為 VRNA 是默克公司的一項穩健交易，它為默克公司的產品組合增加了一項去風險資產，其銷售峰值可達 30 億至 40 億美元，專利獨占期長達 2030 年代中期。

博雅全球研究公司（BofA Global Researh）認為 "這項交易是合理的：這是一項新穎、互補的資產，在 Keytruda 面臨生物仿製藥競爭的整個時期都能實現巨大的未來價值"。

然而，博雅表示，默克需要不止一個 30-50 億美元的收入流來抵消對 Keytruda 即將面臨的生物仿製藥競爭的擔憂。

貝倫貝格看好這筆交易，因為該藥的(Ohtuvayre) "新的作用機制 "與默克的心肺治療重點非常吻合。

沃爾夫研究公司（Wolfe Research）認為，兩家公司具有互補性，默克公司的規模和影響力可以擴大 Ohtuvayre 的用戶群。