博彩股普遍上行 澳博控股(00080)漲4.55% 機構料下半年博彩總收入能實現高單位數增長

金吾財訊 | 博彩股普遍上行，截至發稿，澳博控股(00880)漲4.55%，匯彩控股(01180)漲3.75%，新濠國際發展(00200)漲2.49%，美高梅中國(02282)漲2.24%，金沙中國有限公司(01928)漲1.36%。

消息面上，中信里昂研報指預計澳門博彩特許經營商在2025年第二季度將實現6.9%按年EBITDA增長，達20.55億美元，受總博彩收入（GGR）按年增長8.3%至611億澳門元的支持。該機構下調美高梅至“持有”及澳博至“優於大市”。銀河娛樂及金沙中國仍爲該機構的首選。

此外，摩根大通表示，澳門6月賭收表現極爲強勁，超出預期。博彩總收入按年激增19%至211億澳門元，大幅超出(已上調的)市場共識預期9%。這是一份非常亮眼的數據，無論從何角度分析。首先，這一數據表明相較疫情前水平恢復至88%，是疫情以來最高的恢復率(相較2024財年的79%或2025年第一季的76%)。其次，6月的日均收入達到7.02億澳門元，高於5月的6.84億澳門元(按月增長3%)，儘管通常季節性規律顯示按月應下降高單位數百分比。第三，這一數據甚至超過市場上最樂觀的預測(按年增長12%)。摩通表示，一個月前已因行業評級上調而修訂預測，但6月的強勁超預期表現顯示進一步的上行風險。雖然6月的高增長難免放緩，但該行仍樂觀預期下半年博彩總收入能實現高單位數增長(相較該行此前預測的升5%)，包括7月。在該行看來，對澳門博彩股(其交易流量主要由對沖基金主導)最重要的，是市場預期數字的變動方向。