【券商聚焦】方正證券首予華電國際“強烈推薦”評級 指其業績改善效果明險 H股更具性價比

金吾財訊 | 方正證券發研指，華電國際(600027)電廠分佈於火電優勢地區。華電國際旗下電廠主要分佈在山東、湖北、安徽、湖南等地，而山東、湖北、湖南以及安徽等地對火電而言均爲優勢地區，2025年山東地區長協電價下降0.35分/千瓦時，安徽地區下降2.33分/千瓦時，湖北地區下降0.59分/千瓦，湖南地區上漲1.21分/千瓦時，電廠主要分佈地區電價下降幅度較小甚至上漲，業績改善效果更加明顯。

該機構預測華電國際2025-2027年歸母淨利潤爲66.46/80.37/84.61億元，對應5月30日市值PE 爲9.0/7.4/7.1倍，對應當前PB爲1.4倍，低於可比公司均值，首次覆蓋給予“強烈推薦”評級，此外公司港股更具性價比。