《路透早報》--4月14日

一周全球重要經濟數據和事件預告PDF：

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以下為4月11日下午5:00至4月14日早上7:00的重大新聞與市場摘要：

--特朗普稱來自中國的芯片將面臨國家安全調查；預計將加徵關稅

美國總統特朗普周日強調了其政府的最新信息，即把智能手機、電腦和其他電子產品排除在對中國的對等關稅之外將是短暫的，並承諾將對半導體行業進行國家安全貿易調查。美國周五剛宣布對這些產品進口給予關稅豁免。美國商務部長盧特尼克表示，來自中國的關鍵技術產品將在未來兩個月內與半導體一起被另外徵收新的關稅。特朗普將在一兩個月內對電子產品徵收一項“特別重點型關稅”，同時還將對半導體和藥品徵收行業關稅。

在盧特尼克發表講話之前，中國商務部就美國豁免部分產品對等關稅表示，這是美國修正單邊對等關稅錯誤做法的一小步，並敦促美國在糾錯方面“邁出一大步”，徹底取消“對等關稅”的錯誤做法。nL6T3QR02WnL6T3QQ021nL4T3QR01P

--中國3月金融數據報喜，政策仍伺機而動

中國央行罕見地在周末發布3月金融數據，新增貸款和社融增量均明顯超出預期，狹義貨幣供應量M1增速有所加快以及居民中長貸同比多增，均顯示融資需求在緩慢修復中。不過當下關稅戰進展一波三折，經濟面臨的不確定性依舊較大，托底政策仍將伺“機”而動。央行公布一季度人民幣貸款增加9.78萬億元；路透據此計算，3月人民幣貸款增加3.64萬億元，高於路透3萬億元的調查中值；當月末廣義貨幣供應量(M2)同比增長7%，路透調查中值為7.1%。nL4T3QR01T

--在超預期的3月金融數據發布後，中國央行主管媒體--金融時報周日發文稱，當前世界政治經濟格局正在經歷深刻變化，不確定性影響加大；中國宏觀政策還有空間和餘力，將根據形勢需要和外部影響動態調整，加強逆周期調節。金融時報還稱，中國的貨幣政策調控會與內外部形勢相適配，因勢而動，強化逆周期調節，推動總量增長保持平穩較好勢頭。nL4T3QR01EnL4T3QR01L

--習近平：進一步深化中印尼全面戰略合作，加強多邊戰略協調

中國國家主席習近平周日同印度尼西亞總統互致賀電時稱，高度重視中印尼關係發展，進一步深化兩國全面戰略合作，加強多邊戰略協調，不斷豐富中印尼命運共同體的時代內涵。習近平稱，“中國和印尼是隔海相望的好鄰居、命運與共的好夥伴。”nL4T3QR00L

--中國3月出口同比增速有望加快至4.4%，關稅陰霾促“搶出口”繼續

中國周一將公布3月貿易數據。路透綜合19家機構預估中值顯示，對美國加徵關稅的預期促使企業繼續短期搶出口，加上低基數影響，中國3月以美元計價出口同比增速預計加快至4.4%；進口則偏弱，同比料下降2%；當月貿易順差預計為770億美元。nL3T3QM0VW

--特朗普要求在烏克蘭問題上拿出行動，克宮回應稱不可能立即取得成果

克里姆林宮周日表示，與美國總統特朗普團隊的接觸進展非常順利，但鑒於特朗普的前任拜登對兩國關係造成的破壞程度，現在期望立即取得成果還為時過早。克里姆林宮發言人佩斯科夫說，雙方正在多個層面進行接觸，包括通過外交部、情報機構和普京的投資特使德米特理耶夫。在特朗普的中東問題特使威特科夫與俄羅斯總統普京舉行會談後，特朗普在周六表示，旨在結束這場戰爭的討論可能進展順利，但“總有一個時候需要當事方要麼拿出行動，要麼停止空談”。nL6T3QR00OnL6T3QR008nL6T3QR000

* 官員稱，周日兩枚俄羅斯彈道導彈擊中烏克蘭北部城市蘇梅的中心地帶，造成34人死亡，117人受傷。這是今年烏克蘭遭到的最嚴重襲擊。nL6T3QR02X

--伊朗與美國在阿曼舉行了“積極”會談，同意下周再次會談

伊朗和美國表示，雙方周六在阿曼舉行了"積極"和"建設性的"會談，並同意下周再次舉行會談。此次對話旨在解決德黑蘭不斷升級的核計劃問題。伊朗外長阿拉格齊說：“我認為我們已經非常接近談判的基礎，如果我們能在下周達成這一基礎，我們將取得很大進展，並將能夠在此基礎上開始真正的討論。”阿拉格齊說，會談在"富有成效、平靜和積極的氣氛中"進行，伊朗和美國希望在短期內達成協議。白宮稱會談非常積極且具有建設性。nL6T3QQ02U

--美國4月消費者信心降至近三年來最低；通脹預期飆至1981年以來最高

美國消費者信心在4月急劇惡化，一年通脹預期飆升至1981年以來最高，人們對貿易緊張局勢升級感到不安，這擾亂了金融市場並增加了經濟衰退的風險。密西根大學消費者調查顯示，消費者信心指數降至50.8，為2022年6月以來最低，預估為54.5。一年通脹預期升至6.7%，為連續四個月上升0.5個百分點或更多。五年通脹預期升至4.4%的1991年6月以來最高。nL6T3QP0RA

* 另有數據顯示，3月最終需求生產者物價指數(PPI)環比下降0.4%，為2023年10月以來首降，預估為上漲0.2%。3月PPI同比漲幅降至2.7%。

* 數據公布後，利率期貨市場認為美聯儲6月降息的概率降至約75%，並認為今年還將總共降息三次，對第四次降息的押注有所減少。nL6T3QP0QP

--美聯儲威廉姆斯稱關稅將推高通脹率和失業率，實際GDP增長料不足1%

紐約聯儲總裁威廉姆斯表示，特朗普政府當前的貿易政策將導致今年通脹加速，並稱美聯儲必須謹防民眾的長期價格壓力預期失去錨定。他稱，預計關稅將導致今年通脹率升至3.5%至4%之間。"考慮到移民減少導致勞動力增長放緩，以及不確定性和關稅的綜合影響，我現在預計實際(GDP)增長將較去年的速度大幅放緩，將略低於1%，而失業率應從目前的4.2%上升至4.5%至5%之間。"nL6T3QP0R1

* 波士頓聯儲總裁柯林斯表示，儘管金融市場承受著巨大壓力，但目前看來市場仍在保持穩定運行。nL6T3QP0N4

* 明尼亞波利斯聯儲總裁卡什卡利表示，美元貶值的事實進一步說明，全球投資者的偏好可能正在遠離美國。他還稱，美聯儲應該只在真正緊急的情況下，並帶著極大的謹慎態度干預市場。nL6T3QP0MInL6T3QP0MD

* 聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆表示，他正在密切關注短期通脹預期上升是否會滲透到長期預期中，這種演變或將使打擊通脹的工作變得更加困難，並降低美聯儲應對勞動市場疲軟的靈活性。nL6T3QP0RM

* 波士頓聯儲總裁柯林斯表示，美聯儲"絕對"準備好在必要時部署工具來應對金融市場的運作問題。nL6T3QP0U9

--英國政府控制英國鋼鐵公司後，商務大臣稱該行業不再歡迎中國

英國商務大臣雷諾茲周日表示，在政府不得不於周六通過緊急立法以確保對中國所有的英國鋼鐵公司的控制權之後，英國鋼鐵行業不再歡迎中國。雷諾茲說，中國敬業集團上周拒絕接受英國政府提供的約5億英鎊援助計劃，這使得政府別無選擇只能直接干預。如果關閉英國鋼鐵公司位於斯肯索普的高爐，英國將成為唯一一個無法利用鐵礦石、焦炭和其他原料生產"原生鋼"的主要經濟體。nL6T3QR00Y

--英國金融時報周六援引知情人士報導，特朗普政府正在起草一項行政命令，以便儲備深海金屬，對抗中國在電池用礦物和稀土供應鏈中的主導地位。報導補充說，根據計劃，如果與中國發生衝突，可能會使金屬和稀土的進口受限，那麼儲備將“在美國領土上建立大量隨時可用的庫存，以備將來使用”。nL6T3QQ01P

--一位知情人士稱，美國和烏克蘭官員周五就美國提出的獲取烏克蘭礦產資源的提議舉行會談，知情人士補充說，鑒於會談的“對立”氣氛，取得突破的可能性渺茫。該消息人士說，華盛頓會談的緊張局勢起因于特朗普政府最新提出的草案，該草案內容比最初的版本更加寬泛。nL6T3QQ00S

--獨家：中國計劃向西方做市商開放ETF市場--消息

知情人士透露，中國計劃允許城堡證券和Jane Street等西方做市商進入ETF市場，以提高交易效率並降低成本。他們稱，以上兩家做市商以及總部位於阿姆斯特丹的Optiver有望成為該市場開放後的首批受益公司。中國證監會、城堡證券和Jane Street沒有回應置評請求。Optiver拒絕置評。nL6T3QP0N7

--美能源部長稱可以阻止伊朗石油出口，中國未來幾年石油需求或放緩

美國能源部長賴特表示，美國可以阻止伊朗的石油出口。他稱，"我們可以追蹤離開伊朗的船隻。我們知道它們的去向。我們可以阻止伊朗的石油出口。”他還表示，中國未來幾年的石油需求增長可能會放緩，但增長或將來自南亞和拉丁美洲等地區。nL6T3QP0NF

--日本自民黨政調會長小野寺五典周日表示，由於日圓疲軟推高了日本家庭的生活成本，日本必須讓日圓升值，例如通過幫助提高該國的工業競爭力來讓日圓升值。小野寺五典還表示，日本不應該為了報復美國總統特朗普徵收的關稅而故意拋售所持美國公債。nL6T3QR006

--台灣行政院經貿談判辦公室周六表示，經貿談判團隊與美國相關官員已在11日進行視訊會議。經貿辦稱，會議就台美對等關稅、非關稅貿易障礙、包括出口管制在內的其他多項經貿議題進行意見交換。台美雙方都期待在近期內就前述議題進行後續協商，共同建構強健穩固的經貿關係。nL3T3QQ00K

--一名印度貿易官員表示，印度和美國已經敲定了雙邊貿易協議第一部分的磋商範圍，並稱有可能在未來90天內達成“雙贏”協議。nL6T3QP0N8

--德國勞動市場與職業研究所計算，一攬子徵收25%關稅的貿易衝突可能會使德國經濟增長下降1個百分點以上。德國經濟研究所IW貿易專家Galina Kolev-Schaefer表示，中國將成為此次關稅升級的最大輸家，GDP將減少2.9%，美國GDP將下降1.1%。nL6T3QP0MM

--消息人士表示，上周被北京列入出口管制清單的七種稀土的出口已陷入停滯。他們稱，付運於4月4日停止，中國當天宣布限制廣泛用於國防、能源和汽車行業的七種稀土及相關材料的出口。中國商務部和海關部門沒有在辦公時間以外回復傳真提問。nL6T3QP0OC

--中國與西班牙簽署了兩項農產品貿易協議，涉及豬肉和櫻桃。西班牙肉類工業全國協會表示：“在當前因關稅危機引發的全球貿易動盪背景下，我們對亞洲巨頭這一新舉措充滿樂觀與期待，它為豬肉產品供應開辟了新的選擇。"nL6T3QP0NH

--美國大型銀行的高管們周五警告說，關稅帶來的經濟動盪可能會拖累經濟增長，儘管這些銀行第一季度的利潤超過了預期。銀行高管們表示，消費者和企業對美國總統特朗普的全面關稅變得更加謹慎，這些關稅已經擾亂了市場，可能刺激通脹，並可能使經濟陷入衰退。nL6T3QP0S4

--巴西政府表示，巴西總統盧拉將於下月前往中國，與習近平主席舉行自2023年就任以來的第三次會晤，而第四次會晤已計劃於7月舉行。nL6T3QQ006

--據韓聯社周六報導，首爾市長吳世勳將不會競選韓國總統。吳世勳一直被認為是韓國保守黨的潛在候選人。韓國將於6月3日舉行總統選舉。nL6T3QQ00B

--信用評級機構標普周五將意大利的評級從“BBB”上調至“BBB+”，理由是在全球不利因素不斷增加的情況下，意大利的經濟、外部和貨幣緩衝能力得到改善，而且自疫情爆發以來，意大利在穩定公共財政方面取得進展。nL6T3QP0VQ

[市場摘要]

股市：

--美國股市周五大幅收高，大型銀行為第一季度財報季拉開序幕，結束因貿易戰混亂局勢而劇烈波動的一周。道瓊斯工業指數上漲619.05點，或1.56%，至40,212.71點；標普500指數上漲95.31點，或1.81%，至5,363.36點；納斯達克指數上漲337.15點，或2.06%，至16,724.46點。三大股指周線均上漲。標普指數和道指創2023年11月以來最大周線百分比漲幅，納指創2022年11月以來最大周線百分比漲幅。.NCN

--歐洲股市小跌，STOXX 600指數連續第三周下挫，此前美國關稅行動加深了市場對貿易戰影響經濟的擔憂，導致大幅波動。STOXX 600指數收低0.1%，周線下跌1.8%。德國DAX指數受跌1%，英國富時100指數收漲0.6%。法股CAC-40指數收跌0.3%。.EUCN

匯市：

--美元兌主要貨幣趨軟，關稅問題反反復復動搖了投資者對美元作為避風港的信心。美元兌瑞郎跌至十年來最低，兌歐元創三年新低。美元兌瑞郎下跌0.71%，報0.81795。美元兌日圓下跌0.24%，報144.05日圓。歐元大漲0.85%至1.12970美元，創3月初以來最大單周漲幅。英鎊兌美元上漲0.67%，報1.30540美元。美元指數下跌0.288%，至100.23，創下上月初以來最大單周跌幅。美元兌離岸人民幣下跌0.37%，報7.22865元。FRX/CN

債市：

--美國10年期公債收益率創下20多年來最大周線漲幅，特朗普在關稅問題上反復無常，引發了全球市場混亂和被迫拋售。10年期公債收益率上漲8.6個基點，報4.478%，稍早觸及4.592%的2月13日以來最高。30年期公債收益率上升0.8個基點，至4.856%，並創1987年以來最大單周漲幅。兩年期公債收益率上升10個基點，至3.947%，創9月以來最大單周漲幅。兩年/10年期公債利差收窄3個基點，至52個基點，但創2023年10月以來最大單周利差增幅。US/NCN

--10年期德債收益率下降5個基點，至2.53%。德/美10年期公債收益率差擴大至195個基點，為2月24日以來最闊，該利差全周擴大40多個基點，為至少30年來的最大漲幅。意大利10年期公債收益率上升0.5個基點，報3.81%。意大利/德國10年期公債收益率差擴大到127個基點。兩年期德債收益率下跌7.5個基點，報1.74%。GVD/EURCN

油市：

--油價攀升1美元以上，此前美能源部長賴特表示，美國可以阻止伊朗的石油出口。布蘭特原油期貨結算價報每桶64.76美元，上漲1.43美元，漲幅2.26%。美國原油結算價報每桶61.50美元，上漲1.43美元，漲幅2.38%。O/NCN

金屬：

--金價一舉突破3,200美元大關，因美元走軟以及中美貿易戰升級引發了對經濟衰退的擔憂，投資者紛紛湧向黃金避險。現貨金上漲近2%，報每盎司3,236.21美元，稍早創下3,245.28美元的紀錄高位。金價全周大漲超過6%。美國期金上漲2.1%，結算價報3,244.6美元。GOL/HCN

--在美元走軟的支撐下，倫敦銅和其他基本金屬上漲，結束了劇烈波動的一周，不過漲幅因中美貿易衝突可能抑制需求而受限。1622 GMT，LME三個月指標期銅報每噸9,166.50美元，上漲2.0%，全周上漲4.5%。美國Comex銅價上漲4.6%，至每磅4.537美元，較LME的升水擴大。MET/LCN

[今日看點]

重要經濟數據(GMT時間)：

--中國3月進出口與貿易收支

--日本2月工業生産修正值(約0430)

--英國3月BRC零售銷售(2301)

--韓國3月進出口與貿易收支修正值(約2355)

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

--中國國家主席習近平對越南進行國事訪問(至15日)

--新加坡金管局公布貨幣政策聲明

--美國里奇蒙聯儲總裁巴爾金演講(1600)

--美聯儲理事沃勒就經濟展望發表講話(1700)

--新西蘭央行首席經濟學家康韋就央行預測發表講話(2130)

--美國費城聯邦儲備銀行總裁哈克發表演講(2200)

--美國亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克就貨幣政策發表講話(2340)