特朗普關稅可能阻礙大科技公司在美國數據中心的投資熱潮

Deborah Mary Sophia

路透社4月3日 - 分析師周四表示，美國總統唐納德-特朗普（Donald Trump）的全面互惠關稅可能會阻礙大科技公司在美國建設人工智能基礎設施的數十億美元努力，從而可能破壞政府的一個關鍵目標。

自特朗普今年早些時候重返白宮以來，甲骨文 (link) ORCL.N、軟銀 (link) 9984.T和其他公司在人工智能領域投入巨資的宏偉計劃得到了特朗普和科技高管的吹捧。

本周三，特朗普對主要技術設備供應商徵收高額關稅，包括對中國徵收34%的關稅，對台灣徵收32%的關稅，對韓國徵收25%的關稅，同時對所有進口到美國的產品徵收10%的基準關稅。

根據人口普查局的數據，電子產品（包括智能手機、個人電腦和數據中心設備）是去年第二大進口商品，價值近 4860 億美元。

伯恩斯坦分析師預計，2024 年數據處理設備進口額約為 2000 億美元，主要來自墨西哥、中國台灣、中國大陸和越南。

"科技巨頭的資本支出將重新洗牌：預計人工智能基礎設施和消費技術領域的主要企業將重新分配短期支出，從擴張轉向採購對沖或採購轉移，"研究公司 Everest Group 合夥人 Abhishek Singh 說。

一位白宮官員說，雖然半導體被豁免於周三的關稅，但美國正計劃對芯片徵收有針對性的關稅，這可能會在晚些時候出台。

AMDAMD.O表示，它正在 "評估細節以及對我們更廣泛的客戶和合作夥伴生態系統的任何影響"。

英特爾INTC.O、英偉達NVDA.O和台灣積體電路製造股份有限公司2330.TW拒絕發表評論。博通AVGO.O沒有回應置評請求。

英偉達、AMD和博通的股票周四收盤下跌7%至10%，在美國上市的台積電股票周四收盤下跌7.6%。英特爾收盤上漲2.1%，此前有報導稱該公司 與台積電 達成了初步 合資協議 (link) 。

"毫無疑問，數據中心的設備將變得更加昂貴......D.A. Davidson分析師吉爾-盧里亞（Gil Luria）說："微軟已經開始對其數據中心的建設採取更加平衡、謹慎的態度，亞馬遜在某種程度上也是如此。

分析師表示，數據中心的建設成本將會上升，但影響程度 尚不明確。行業研究公司 SemiAnalysis 的創始人迪倫-帕特爾（Dylan Patel ）認為，關鍵在於如何對人工智能硬件進行分類。

帕特爾補充說，特朗普政府 可能會豁免半導體，但不豁免與其一起銷售的電路板組件，這意味著它們將受到台灣關稅的影響。但如果硬件組件也被豁免，成本可能不會增加太多。

陰雲

成本的增加可能會推遲數據中心的擴張和人工智能的應用，從而使一些雄心勃勃的計劃受挫，如星際之門（Stargate），它是由 ChatGPT 製造商 OpenAI、軟銀集團（SoftBank Group）和甲骨文公司（Oracle）共同出資 5000 億美元成立的數據中心合資企業。

特朗普今年早些時候宣布了 "星際之門 "計劃，目標是在人工智能發展方面超越競爭對手。該項目將在美國建造 20 個數據中心。

"即使在這些事情發生之前，星際之門已經不太可能達到如此規模。鑒於這些關稅對經濟造成的衝擊，這樣一個高風險的項目在債務融資方面極有可能無法籌集到接近這個數字的資金，"盧里亞說。

關稅也對微軟MSFT.O、AlphabetGOOGL.O和亞馬遜AMZN.O等頂級雲服務提供商構成了新的威脅，這些公司已經因其高昂的人工智能預算而面臨投資者的質疑。

周四，微軟股價收盤下跌2.4%，亞馬遜和Alphabet股價分別下跌約9%和4%。

微軟拒絕置評，亞馬遜和 Alphabet 也沒有立即回應置評請求。

TD Cowen分析師最近表示，由於供過於求，微軟在過去六個月放棄了將在美國和歐洲使用2千兆瓦電力的數據中心項目。

券商匯豐銀行（HSBC）周四也警告稱，明年雲計算公司的支出可能會放緩，並下調了英偉達（Nvidia）的目標價。

"關稅可能會造成需求破壞，這意味著軟件和雲計算支出的削減。Quilter Cheviot公司全球技術分析師本-巴林杰（Ben Barringer）說："Alphabet將面臨雙重打擊，數字廣告也將在更嚴峻的經濟環境中削減，Meta META.O也將受到衝擊。