分析-特朗普領導下的美國證券交易委員會賦予了公司對投資者更多的權力。訴訟將他們逼退

Ross Kerber/Simon Jessop

路透波士頓/倫敦3月2日 - 激進分子表示，美國聯邦政府賦予美國公司在股東可在年會上對哪些提案進行投票的問題上更多發言權的新方法正在製造監管的不確定性，並導致訴訟。

美國證券交易委員會在 11 月改變了其傳統的程序 (link)，即在公司否決股東提案投票之前由員工簽字。取而代之的是，它給予高管們更多的自由裁量權，讓他們選擇哪些決議將出現在股東大會前發布的法定文件--代理聲明上。

這一變化引發了至少三起投資者訴訟--針對AT&TT.N、Axon EnterprisesAXON.O和百事公司PEP.O--接下來可能還會有更多訴訟。綠色世紀資本管理公司（Green Century Capital Management）是一家專注于氣候問題的波士頓資產管理公司，該公司的股東代言人喬凡娜-艾克納（Giovanna Eichner）表示，美國證券交易委員會的後退給參與過程注入了不確定性。

"艾克納說："缺乏結構和規則比什麼都重要，這實際上讓每個人都不確定前進的最佳方式。

11月，激進分子表示，他們擔心這一變化與特朗普任命的監管機構 (link)，以遏制股東在環境、社會和治理(ESG) 投資方面的努力。 許多來自能源生產州的共和黨人譴責 ESG 的努力削減了企業利潤。

不過，法律威脅似乎讓在美國上市的公司對其新權力持謹慎態度。股東激進組織 As You Sow 今年迄今已提交了 47 項代理決議，而公司利用新權力阻止了多達六項決議。這與去年的比例大致相同，去年公司阻止了 63 項此類決議中的 8 項。

"公司必須做出決定：As You Sow 首席執行官安迪-貝哈爾（Andy Behar）說。

美國證券交易委員會發言人拒絕發表評論。一位熟悉該機構想法的人士曾在 11 月表示，這一改變的部分原因是為了節省員工的時間 (link)。

訴訟後改變策略

1 月 5 日，百事可樂告訴美國證券交易委員會，它將跳過一項要求審查其供應鏈中動物福利做法的提案，例如印度制糖廠的公牛是否被迫拖著超載的甘蔗車。百事可樂稱，除其他事項外，申報者未能按要求詳細說明他們是否有時間討論該提案。

申報人于 2 月 19 日提起訴訟， (link)，指出她已提出與公司會面。第二天，百事可樂表示將在其代理委託書中加入該決議。

"代表申報者的動物倫理對待人民基金會（People for the Ethical Treatment of Animals Foundation）的律師阿舍-史密斯（Asher Smith）說："是我們提起的訴訟迫使百事可樂在此遵循必要的程序。

百事可樂沒有回答問題。

通訊巨頭 AT&T (link) 2 月 17 日，紐約市養老基金對該公司提起訴訟，因為該公司拒絕讓股東考慮一項要求了解公司員工人口統計數據細節的提案。

一周後，負責監管紐約市養老基金的紐約主計長馬克-萊文（Mark Levine）表示，AT&T 同意通過允許投票來解決訴訟 (link)，並稱這是 "在企業不斷試圖破壞透明度和問責制的情況下，投資者的重大勝利"。

AT&T沒有回應置評請求。

電擊槍製造商 Axon (link) 計劃跳過要求其提交政治捐款報告的投票，稱這將 "微觀管理 (link)"其業務。提案人內森-卡明斯基金會（Nathan Cummings Foundation）在美國哥倫比亞特區地方法院起訴了該公司，以迫使其進行投票。該訴訟正在審理中。

該基金會的高級主管勞拉-坎波斯（Laura Campos）說，股東們有必要提起訴訟，以捍衛他們提交決議的權利。"她通過電子郵件說："當證券交易委員會不再對不採取行動請求做出實質性回應時，希望維護自身權利的股東就沒有什麼選擇了。

Axon公司沒有回答這些問題。

其他公司採取了不同的做法。11 月 7 日，星巴克SBUX.O要求跳過保守派智庫國家公共政策研究中心提出的關於變性人醫療保險的決議。星巴克表示，此事涉及 "普通業務"，因此可以跳過投票。

在美國證券交易委員會做出修改後，星巴克本可以放棄這項決議，但卻將投票安排在了 3 月 25 日的年會上。星巴克拒絕對此發表評論。