券商觀點：吉利德收購 Arcellx 是對癌症細胞療法的長期押注

2月24日 - 吉利德科學公司GILD.O同意支付高達78億美元 (link) 收購合作夥伴Arcellx公司，這是該公司自2020年以來最大的一筆交易，因為該公司希望通過一種前景看好的細胞療法候選藥物anito-cel來加強其癌症治療產品陣容。

聚焦 anito-cel

花旗銀行("買入"，目標價：156 美元) 表示，鑒於 anito-cel 在多發性骨髓瘤領域獲得批準的可能性很高，到 2026 年底甚至更早，而且花旗認為其臨床表現與 J&J 的 JNJ.N Carvykti 相比具有差異化，因此該交易具有很強的戰略意義。

TD Cowen("買入"，目標價：160美元) 說，估值看起來合理，對雙方都有意義，並認為從2028年起這筆交易應該會增加收益；還認為anito-cel很有可能在12月獲得批準，然後在2027年初上市。

Mizuho("跑贏大盤"，目標價：170 美元) 稱，anito-cel 有可能隨著時間的推移成為多發性骨髓瘤市場的領導者，理由是其安全性優於 Carvykti，而且在交叉試驗比較中，其療效與 Carvykti 不相上下，甚至更好。

Morningstar(公允價值：131 美元) 稱，該公司目前預測到第 10 年，anito-cel 的年銷售額將達到 40 億美元，但又補充說，競爭可能會限制其向早期應用的擴展。