道瓊斯工業平均指數下滑，因伊朗緊張局勢、沃爾瑪指引和偏鷹派美聯儲施壓

• 道瓊斯指數週四下跌近300點，因原油價格上漲和謹慎的企業指引令投資者感到不安。
• 沃爾瑪超出第四季度預期，但全年盈利展望遠低於華爾街預期。
• 藍貓資本因限制投資者贖回而暴跌超過8%，拖累更廣泛的資產管理行業。
• 初請失業金人數大幅下降至206K，進一步鞏固美聯儲維持利率不變的理由。

道瓊斯工業平均指數（DJIA）週四下滑近300點，或0.59%，回落至49,351點，因地緣政治風險、鷹派美聯儲（Fed）信號和令人失望的企業指引共同施壓市場情緒。標準普爾500指數（SP500）下跌0.3%，納斯達克綜合指數下跌0.2%。週四的損失回吐了週三的部分漲幅，後者主要受到"七大科技股"強勁反彈和金融、能源股表現良好的推動。DJIA仍高於其50日指數移動平均線（EMA）48,944附近，但距離本月早些時候創下的50,500點的歷史高位進一步拉開了距離。

鷹派美聯儲會議紀要和強勁的勞動數據使利率前景複雜化

週三的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要顯示，1月27-28日的會議上出現了意外的鷹派語氣，幾位決策者提出如果通脹持續頑固地高於2%目標，可能需要提高利率。會議紀要顯示"幾乎所有"與會者支持將利率維持在3.50%-3.75%的決定，只有斯蒂芬·米蘭和克里斯托弗·沃勒兩位理事投票支持降息25個基點。週四的初請失業金人數數據為206K，較前一週驟降23K，遠低於225K的預期。這是自11月以來最大的單週降幅。持續申請人數上升至186.9萬。CME FedWatch工具繼續顯示美聯儲在3月18日會議上維持利率不變的概率約為94%，預計首次完全計入的降息要到2026年中期。

展望未來，週五將迎來一場重大的"數據發布"，美國經濟分析局（BEA）將同時發布2025年第四季度國內生產總值（GDP）的初步估計和12月個人消費支出價格指數（PCE），這是美聯儲首選的通脹指標。這兩個數據因政府停擺而延遲發布，現在一起到來。共識預計第四季度GDP年化增長2.8%，低於第三季度的4.4%，而高盛則指出，由於IT硬體成本壓力，核心PCE可能出現接近3.05%的高位。此外，標準普爾全球將發布2月份製造業和服務業的快報採購經理人指數（PMI）讀數。1月份的製造業PMI為52.4，表明溫和擴張，因此市場將關注任何需求減弱或進一步的關稅相關輸入成本壓力。

沃爾瑪營收超預期，但指引令人失望

沃爾瑪公司（WMT）報告第四季度調整後每股收益（EPS）為0.74美元，營收為1907億美元，均超出預期。美國可比銷售（不包括燃料）增長4.6%，全球電子商務激增24%。然而，零售商將全年EPS指引為2.75-2.85美元，遠低於華爾街預期的2.96美元，股價下滑約2%。首席財務官約翰·大衛·雷尼指出關稅不確定性和通脹放緩是謹慎展望的原因。公司還宣布了一項300億美元的股票回購計劃，這是其有史以來最大的一次。這是新任首席執行官約翰·弗納（John Furner）接任後首次發布的季度報告，他於2月1日接替道格·麥克米倫（Doug McMillon）。

藍貓因流動性擔憂拖累資產管理公司

藍貓資本公司（OWL）在宣布永久限制其零售導向的OBDC II私人信貸基金的季度投資者贖回後，股價暴跌超過8%，並用定期資本回收分配取而代之。此舉伴隨著藍貓的三家業務發展公司的14億美元貸款出售，出售價格為面值的99.7%。流動性收緊令更廣泛的替代資產管理領域感到恐慌：黑石集團（BX）下跌約6%，阿波羅全球管理公司（APO）下跌約5%。此次拋售突顯了對向零售投資者積極推銷的私人信貸工具流動性不匹配的持續擔憂。

軟件股在AI顛覆擔憂中持續承壓

軟件行業週四繼續經歷其2026年的慘烈下滑。Salesforce公司（CRM）下跌超過1%，Intuit公司（INTU）下跌2%，Cadence Design Systems公司（CDNS）下跌3%。由於投資者擔心人工智能代理將取代傳統的按座位收費的軟件許可模式，該行業今年一直是一個持續的痛點。Salesforce、Adobe和ServiceNow等公司年初至今下跌了25-30%。在週三，Mistral AI首席執行官亞瑟·門施爾（Arthur Mensch）在接受CNBC採訪時表示，超過50%的企業軟件可能會被AI取代，進一步加劇了壓力。

原油因伊朗對峙而飆升，黃金重回5000美元

原油週四延續漲勢，西德克薩斯中質原油（WTI）期貨上漲約2%，突破每桶66美元，布倫特原油達到71.49美元，創下近七個月來的最高水平。此次飆升是由於美國與伊朗在德黑蘭核計劃上的對峙升級，報導稱美國可能在本週末採取軍事行動。伊朗部分關閉霍爾木茲海峽進行海軍演習，加劇了供應中斷的擔憂，因為該海峽處理了全球約20%的石油消費。黃金因避險需求重回每盎司5000美元，現貨價格躍升至約5012美元。能源市場的地緣政治風險溢價對通脹構成直接壓力，可能進一步複雜化美聯儲在週五PCE發布前的利率路徑。

迪爾公司因盈利超預期和上調展望而飆升

迪爾公司（DE）在報告第一季度淨銷售額為96.1億美元，同比增長13%，每股收益為2.42美元，遠超2.02-2.11美元的共識區間，股價上漲超過7%。這家農機巨頭將全年淨收入預期上調至45-50億美元，高於之前的40-47.5億美元的指引，原因是建築和小型農業需求改善。首席執行官約翰·梅（John May）表示，公司相信2026年將是當前農業周期的低谷，為迪爾的加速增長鋪平道路。

道琼斯日线图