澳元/日元在109.00附近震盪，因RBA與BoJ政策差距擴大

FXStreet2026年2月19日 22:30

澳元受到鷹派RBA立場和緊張勞動力市場的支持，隨著日本央行逐步正常化。
澳大利亞1月份就業數據表明失業率穩定在4.1%，強化了澳大利亞儲備銀行的鷹派前景，並將進一步加息納入考量。
日本央行在1月份將利率維持在0.75%，市場預期4月份加息的概率為80%，而周五的美國核心個人消費支出（PCE）數據可能會改變更廣泛的風險情緒。

澳大利亞儲備銀行（RBA）本月早些時候將現金利率上調25個基點至3.85%，這是兩年多以來的首次加息，理由是預計2025年下半年通脹將顯著上升。本週的RBA會議紀要強化了以數據為依賴的鷹派立場，而週四的1月份就業報告將失業率維持在4.1%，低於預期的4.2%，儘管新增就業人數17.8K未能達到20K的共識。在日元方面，日本央行（BoJ）在1月份的會議上將利率維持在0.75%，儘管董事會成員繼續表示需要進一步正常化。市場預期到4月份日本央行加息的概率約為80%，如果實現，可能會縮小利差並對交叉匯率施加壓力。週五的美國第四季度國內生產總值（GDP）和核心PCE數據將為這一繁重的一週畫上句號。

在109.00附近盤整，隨機指標趨於中性

在日線圖上，澳元/日元週四在109.00附近窄幅波動。該貨幣對穩穩高於106.60的50日指數移動平均線（EMA）和100.45的200日EMA，確認自1月初104.72附近的低點以來的上升趨勢。自2月初創下年內高點110.79以來，從這些低點反彈的勢頭已停滯，價格在過去兩週內在大約109.00到110.00的區間內盤整。隨機振盪器已從超買區回落，目前在中線附近徘徊，表明動能已減弱，貨幣對在任一方向上都有空間移動。在109.00附近的小實體蠟燭群指向猶豫不決。阻力位在110.79高點；突破將打開通往112.00的路徑。支撐位在108.00，50日EMA在106.60以下。

AUD/JPY日線圖

澳元常見問題（FAQ）

驅動澳元的關鍵因素是什麽?

影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。

澳大利亞儲備銀行的決定對澳元有何影響?

澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況對澳元有何影響?

中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。

鐵礦石價格對澳元有何影響?

鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。