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利率預覽：美國 CPI 數據令市場鬆了一口氣 - 荷蘭國際集團
美國核心 CPI 數據環比增長 0.3%，按年率計算，這一數字對鮑威爾來說仍然過高。然而，市場對此感到寬慰，導致美國利率走低。歐元利率仍在考慮 12 月降息 50 個基點的可能性，目前估計為 20%。根據 OIS 利差，德國國債掉期利差可能穩定在當前水平附近。 美國 CPI 數據略有緩解，但仍然過高 市場顯然擔心美國 CPI 數據可能更糟，這從普遍共識結果（儘管與傳聞數據略有不同）後收益率下降可以看出。 儘管如此，3.3% 的同比核心 CPI 仍是一個持續討論的焦點，因為它仍然過高。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在上週的新聞發布會上提到了這一點。儘管如此，曲線前端走低，因為市場認為美聯儲在必要時有更多降息空間。 由於特朗普引發的利率回升，我們想對美國國債稍微看漲，這現在非常重要。但我們首先需要一個催化劑。昨天的數據讓人鬆了一口氣，因為情況可能會更糟。從歷史上看，我們從未見過降息週期中 10 年期國債收益率在第一次降息後持續上升的情況。預計會有所增加，但不會像我們現在看到的那樣持續上漲。我們了解這背後的原因，但感覺收益率可能會回落一段時間。 前端尤其有價值。我們很難理解為什麼它會持續走高，除非市場在 2026Fxstreet
2024年11月14日
美國10月通脹數據發布後，金價接近關鍵支撐位
美國勞工統計局發布報告稱，10月份總體消費者物價指數（CPI）環比上升0.2%，同比上升2.6%。另一方面，核心CPI月率上升0.3%，同比上升3.3%。這一數據加強了市場對美聯儲可能在 12 月第三次降息的預期。根據 CME Group 的 FedWatch 工具，下次 FOMC 會議降息 25 個基點的可能性飆升至 80% 以上。前一日不及60%。 針對這些數據，達拉斯聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）指出了在通貨膨脹方面取得的進展，但敦促保持謹慎。聖路易斯聯儲主席阿爾貝托-穆薩萊姆表示擔心通脹風險可能上升，使美聯儲更難放鬆利率。堪薩斯聯儲主席傑弗里-施密德（Jeffrey Schmid）補充說，目前還不確定美聯儲會進一步降息多少。與此同時，美國當選總統唐納德-特朗普的減稅和進口關稅計劃可能會助長通貨膨脹。這可能潛在地限制美聯儲降低利率的能力。圍繞 "特朗普交易 "的樂觀情緒已將 10 年期美國債券收益率推至數月高位。這使美元升至 2023 年 11 月以來的水平。 CPI數據公布後，黃金逼近關鍵支持位
Fxstreet
2024年11月14日
