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全球通脹觀察：通貨緊縮仍在繼續 - 丹斯克銀行
概述：歐元區和美國的潛在通脹均有所緩和。隨著商品通脹疲軟，通脹壓力逐漸緩解，而美國則出現就業市場降溫、工資增長放緩。在歐元區，工資增長仍然很高，但現在也在降溫。美國大選推動市場通脹預期小幅上升，但我們預計結果不會阻止美聯儲在 12 月降息。儘管地緣政治緊張，油價也走低。儘管近期存在不確定性，但我們仍預測通脹將逐步下降。 通脹預期：在美國，基於市場的通脹預期在大選結果公佈後小幅上升。儘管如此，大多數通脹預期指標的水平仍與央行的目標保持一致。 美國：10 月 CPI 總體水平接近預期（+0.2% 環比增長，上半年 +0.2%，9 月 +0.2%）。年度數據上漲（同比 2.6%，9 月 2.4%）幾乎完全是由於一年前數據較弱所致。核心 CPI 也如預期般上漲（環比增長 0.28%，環比增長 0.3%，9 月增長 0.31%）。核心價格上漲的 60% 左右是由住房部分推動的，住房部分在 10 月份小幅上漲，但仍呈降溫趨勢。其他主要核心通脹部分（核心商品、醫療保健和其他非住房服務）的價格壓力正在下降。該數據支持我們對美聯儲 12 月下一次降息的預測。 歐元：受能源和食品通脹推動，10 月份通脹率同比上漲至Fxstreet
2024年11月14日
今日關注美國 PPI 和歐元區 GDP 數據 - 丹斯克銀行
今日焦點 美國方面，10 月 PPI 將於今日發布。昨天的 CPI 數據基本符合預期（詳情見下文），因此，看看 10 月 PPI 數據是否反映這一點將會很有趣。晚上，美聯儲主席鮑威爾將出席新聞發布會。 在歐元區，我們將收到第三季度 GDP 的第二次估計值。重點將放在第三季度的就業發展上，因為持續強勁的勞動力市場對 2025 年的增長前景至關重要。我們還將收到 9 月份的工業生產數據，該數據將顯示實際生產情況。這些數據很有趣，因為與製造業的 PMI 相比，硬數據更好。我們還獲得了歐洲央行 10 月會議的會議紀要。 在瑞典，10 月份的最終通脹數據將於歐洲中部時間 8.00 發布。該數據將為上週的初值提供參考，該初值略高於預期，與瑞典央行 9 月份的預測值相差 0.3-0.4 個百分點。我們懷疑這種偏差可能是由於食品價格上漲造成的，9 月份的情況基本如此。 隔夜，我們獲得了中國零售額、房屋銷售、房價、工業生產和投資的月度數據。重點將放在住房數據上，因為這裡的復甦也是釋放私人消費的關鍵。一些早期數據顯示，在最近的刺激措施之後，10 月份房屋銷售出現反彈。 同樣，我們也在隔夜獲得了日本第三季度國民賬戶數據，其中包括Fxstreet
2024年11月14日
繼美國通脹數據公佈後，市場定價美聯儲12月降息的概率升至80%以上
周三股市上漲，繼周二下跌後反彈，結束了大選後的連勝勢頭。觸發因素是什麼？通脹數據恰好符合預期，這為交易員們帶來了一股清新的氣息，他們正忙於應對最近難以預測的經濟指標帶來的混亂。這一消息帶來了一波樂觀情緒，尤其是這推動了 12 月美聯儲降息的概率上升至 80%。 距離美聯儲降息還有 34 天，根據美聯儲觀察工具，期貨交易員目前預計 12 月降息的概率為 82%，這一情況比在節日期間收到令人恐懼的不降息預期要好得多。消費者價格指數符合預期，緩解市場對意外上升的擔憂，這種擔憂可能會阻礙美聯儲的寬鬆計劃。甚至美聯儲鷹派也加入這一行列，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利也提出對通脹“朝著正確方向發展”維持信心。 隨著假期的臨近，市場將通脹消息視為形勢更加順利的強烈信號，希望 12 月市場反彈多於回調。 對於那些曾經經歷過特朗普貿易大戰的人來說，我們非常清楚，從現在到假期，市場很有可能出現波動。市場可能正因樂觀情緒而高漲，但經驗豐富的交易員們還記得政策意外、特朗普意外推文和地緣政治變數可能帶來的衝擊。這輪反彈有可能以悲劇收場，在假期出現格林奇式的轉折，如果10年期美債收益率迅速升至 4.60%Fxstreet
2024年11月14日
