2024 年對於穩定幣來說是偉大的一年。 2025年會更好

2024 年，穩定幣市場從充滿希望變成了爆炸性的。年初，其市值約爲 1350 億美元。到 12 月，這一數字已突破 2000 億美元，增幅超過 50%。自 11 月選舉以來，該數字又增長了 15%。

但不要認爲這種勢頭正在放緩。隨着支持加密貨幣的政府即將掌權，國會也正在逐步制定期待已久的監管框架，2025 年對於穩定幣來說將會更加美好。

事實是 USDC 和 USDT 正在成爲全球金融生態系統的支柱。它們正在徹底改變人們在任何地方進行交易、儲蓄和交易的方式。專家表示，明年市場價值可能翻倍，達到 4000 億美元。

監管可能會使穩定幣市場翻倍

穩定幣一直在等待一件事來釋放其全部潛力：監管。 Bitwise 資產管理公司首席信息官 Matt Hougan 指出，2025 年將是最終實現的一年。 “重大問題的明確答案將激發發行人、消費者和企業的巨大新興趣，”他說。

這不僅僅是爲了讓加密貨幣交易者高興。適當的監管框架可以吸引像摩根大通這樣的大銀行和傳統金融機構。有了規則，他們就可以自由發行自己的穩定幣，從而引發機構採用的浪潮。

其影響將是巨大的。例如，Coinbase 已經與 USDC 背後的公司 Circle 達成了 50/50 的收入分成協議。 USDC 增長得越多，Coinbase 從其儲備中cash的利息收入就越多。

與此同時，Robinhood、Kraken 和 Galaxy Digital 聯手推出了 USDG，這是一種新的美元支持的穩定幣，建立在他們所謂的“全球美元網絡”上。而這僅僅是開始。今年早些時候，Robinhood 還收購了 Bitstamp。

穩定幣和美元的全球主導地位

穩定幣的興起不僅僅是一個加密故事。這是一個美元的故事。穩定幣與法定貨幣（主要是美元）掛鉤。隨着它們的增長，全球對美元的需求也在增長。 MicroStrategy 聯合創始人 Michael Saylor 稱這是美國的巨大機遇。

他最近表示： “如果美國實現穩定幣正常化，銀行和企業就沒有理由不能發行由cash儲備支持的 10 萬億美元數字美元。”

目前，穩定幣已經讓貨幣疲軟或銀行系統陷入困境的國家更容易使用美元。在這些市場中，美元支持的穩定幣通常用於通過智能手機應用程序進行零售支付。

然而，在發達經濟體，它們預計將首先作爲商業區塊鏈應用程序的工具。但美國正在落後。 USDT 背後的巨頭 Tether 佔有 70% 的市場份額。然而，它的總部位於英屬維爾京羣島，因爲美國缺乏發行加密貨幣的明確規則。

即將上任的衆議院金融服務委員會主席弗倫奇·希爾等監管機構表示，解決這個問題是當務之急。他認爲穩定幣可以擴大美元的儲備貨幣地位並促進跨境支付的競爭。

Circle 首席執行官 Jeremy Allaire 對此表示同意。他呼籲聯邦法律將穩定幣defi爲合法的數字cash。 “我們需要像穩定幣這樣的足額儲備數字美元才能成爲美國的主要出口產品，”他說。

Ethereum、合作伙伴關係和下一階段的增長

與此同時，Ethereum已經悄然成爲穩定幣的支柱。這些數字美元大部分都存在於其區塊鏈上，使其成爲目前穩定幣發行最關鍵的網絡。

隨着法規的出臺，Ethereum的作用預計只會越來越大。本月結束前，鎖定在Ethereum第 2 層解決方案中的穩定幣已達到創紀錄的 135 億美元。

Circle 和Binance正在努力通過添加更多交易對和促銷活動來擴大 USDC 的採用。這是一件大事，因爲 USDC 目前在流動性和交易選項方面落後於 USDT。

不過，Tether 採取了不同的方法。由於需求低迷和合規挑戰，該公司正在逐步減少與歐元掛鉤的穩定幣 EURT。

穩定幣立法的時間緊迫

時機就是一切。特朗普政府將於 2025 年 1 月正式上任，但分析人士警告稱，任何真正的政策變化可能需要數月時間才能發生。摩根大通的肯尼思·沃辛頓 (Kenneth Worthington) 預計，與加密貨幣相關的關鍵任命，例如美國證券交易委員會 (SEC) 和美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 的主席，將在更緊急的內閣職位之後出現。

這意味着穩定幣的實際行動可能要到 2025 年底纔會開始。不過，基礎工作已經奠定。衆議院多數黨領袖 Steve Scalise 將數字資產監管作爲他上任 100 天的首要任務。如果穩定幣立法能夠到達終點，這可能是該行業一直在等待的突破。

目前，在交易量增加和去中心化金融採用增加的推動下，穩定幣繼續增長。截至 12 月中旬，中心化交易所的穩定幣交易量達到 1.48 萬億美元。 USDT 佔這些交易的 86.3%。目前，其市值約爲1400億美元。

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