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黃金延續創紀錄的上揚,突破4000美元;對普遍強勢的美元不以為意

FXStreet2025年10月8日 05:28
  • 週四黃金買盤持續不減,受多重支持因素影響。
  • 美聯儲降息押注和美國政府停擺支撐避險商品。
  • XAU/USD 多頭似乎未受近期美元升至一個多月高點的影響。

黃金(XAU/USD)在週三的亞洲時段延續了近期創紀錄的反彈,並在4000美元的心理關口上方積累動能。由於美國政府停擺帶來的經濟不確定性加劇,以及市場對美聯儲(Fed)進一步降息的預期增強,這些因素成為推動資金流向避險黃金的關鍵因素。此外,貿易和地緣政治緊張局勢上升,加上中央銀行的強勁買入,也在全球風險情緒略有惡化的情況下推動了黃金價格的強勁上漲。

上述支持因素幫助抵消了一些後續的美元(USD)買盤,這往往會削弱對該商品的需求。即使短期圖表上極度超買的情況也對黃金價格的看漲情緒沒有造成太大影響,未能阻礙其動能。這反過來表明,XAU/USD 貨幣對的阻力最小路徑仍然是向上。交易者現在關注即將發布的FOMC會議紀要,預計將於今天晚些時候公布,此外,美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在週四的講話中可能提供降息線索,並為無收益的黃金提供新的推動力。

每日市場動態:黃金上升趨勢在支持性基本面背景下持續不變

  • 美國政府停擺進入第二週,幾乎沒有達成協議的跡象,因共和黨和民主黨仍然堅持各自立場。政府資金僵局增加了一層不確定性,可能會影響美國經濟在全球貿易不確定性面前的表現。
  • 美聯儲的貨幣寬鬆周期預計將在9月份開始,加上對更多降息的押注,也為無收益的黃金帶來了利好。事實上,交易者現在預計美聯儲將在10月和12月各降息25個基點的可能性更大。
  • 根據世界黃金協會的貿易協會數據,今年迄今為止,黃金支持的交易所交易基金(ETF)投資創下64億美元的紀錄,且在9月份錄得三年來最大的月度流入。這表明投資者在尋求保護以應對潛在市場衝擊時的緊迫性。
  • 全球各國央行的持續買入並未阻止其在不斷上漲的黃金價格中增加儲備,以實現外匯儲備的多樣化。事實上,最新數據顯示,全球央行在8月份淨增15噸黃金儲備,其中哈薩克斯坦國家銀行的增持最為顯著。
  • 美元攀升至自8月25日以來的最高水平,因日元和歐元普遍走弱,後者繼續受到國內政治不確定性的壓制。然而,美元的強勢對該商品的強烈看漲情緒幾乎沒有造成影響,也未能阻礙其持續的動能。
  • 市場焦點現在轉向即將發布的FOMC會議紀要。此外,美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在週四的講話中被期待提供更多關於降息路徑的線索。這反過來將推動美元並為XAU/USD貨幣對提供新的動力。

黃金似乎準備在上升通道阻力上進一步加速

週三持續突破4000美元關口確認了自9月中旬以來的上升通道的新突破。此外,黃金價格迄今為止已無視短期圖表上的超買情況。這反過來支持了過去兩個月左右所見的近期確立的上升趨勢的延續。

與此同時,任何跌破4000美元整數關口的修正回調現在可能會在3975美元的水平附近找到合理的支撐,並吸引新的買家。然而,若有效跌破,則可能引發一些多頭平倉,並將黃金價格拖至3948-3947美元附近的下一個相關支撐位。隨後的下跌可能會暴露出3900美元附近的上升通道支撐。

黃金常見問題(FAQ)

黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。

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