分析

日本財務大臣加藤勝信(Katsunobu Kato)本週已經發出警告說，他將「以更強烈的緊迫感密切關注外匯市場，包括關注投機交易」。

日元兌美元匯率跌至近三個月來的最低水平，這再次引發人們的擔憂，即如果日元繼續貶值，日本官員可能會採取措施來支持日元。

TradingKey - 週三日幣匯率跌破153點，為7月底以來最低。川普交易和美元反彈勢頭不減，日幣重返貶值通道。市場正在押註聯準會放緩降息節奏、日央行升息更艱難，日元套利交易重新回到資本市場的視野。

TradingKey - 日本通胀放緩，並且經濟增長緩慢，給日本央行持續加息帶來壓力。由於經濟增長潛力不足、外部不確定性增加等原因，日本央行持續加息面臨的阻力增大。美元兌日圆今日加速上漲，延續近期震盪走強的格局，日圆匯率可能會重回貶值趨勢，後市匯價可能會進一步探，上方第一個阻力位在155.00附近。

日本央行（BoJ）今年能否進一步升息的前景不明朗成為導致日圓自本月初以來下跌的關鍵因素。這促使日本官員就潛在的政府乾預發出口頭警告，不過這對日圓多頭來說幾乎沒有提供喘息的機會。即使是避險情緒和中東緊張局勢也未能提振避險貨幣日圓。

隨著交易員重新評估聯準會的降息路徑，全球殖利率飆升，日本40年期公債殖利率攀升至16年來的最高水準。

在川普交易升溫和日本央行延後升息下，日幣兌美元可望持續下跌。

最近幾個交易日中，150 區域一直是美元/日圓的上行封頂區。月初，美元/日圓因當時新上任的首相石破茂的言論而走高。他表示，經濟尚未準備好進一步升息。荷蘭合作銀行外匯分析師簡-福利（Jane Foley）指出，這可能是一位不習慣成為市場中心觀點的政治人物所犯下的拙劣錯誤。

美元/日圓跌破楔形模式，但未能下跌太遠，目前已經回升。

日本央行的不確定性可能限制日圓上漲並限制該貨幣下跌。

TradingKey - 隨著美日貨幣政策前景差距再次拉大，日幣匯率艱難守衛的150點大關終究還是破了。在美國經濟保持韌性和美國大選將近提振美元、日央行升息路徑不明且預期干預未落地的情況下，分析師押註日幣將走軟回到160的34年低點。

日本財務省負責國際事務的副大臣三村淳(Atsushi Mimura)表示：「目前，我們看到外匯市場出現了略微單方面的突然波動。我們將繼續以高度的緊迫感繼關注外匯市場，包括任何投機行爲。」

美國零售銷售和就業數據向好，美元/日圓攀升突破 150.00，漲幅超過 0.38%，交投於 150.21。美元/日圓連續第二日擴大漲幅，因美國公債殖利率飆升，原因是投資者削減了聯準會在即將召開的 11 月會議上降息 25 個基點 (bps) 的幾率。

TradingKey - 日本經濟正在擺脫通縮的困擾，日本央行審議委員安達誠司表示，“工資與物價的良性迴圈”正在逐步顯現，日本央行所設想的“通脹持續達到2%”的目標正在穩步實現。日元匯率近日呈現震盪走弱，美元兌日元震盪上漲，已經形成一條震盪上行的通道，可能會重拾上漲趨勢，或將向上方153.00附近的阻力位試探。

日經225指數短線急跌近170點，觸及38935.93，日內跌0.6%。

美元兌日圓跌至兩天低點 148.85 之後上漲愈 0.30%，然而買家逢低介入，並推升匯率。雖然美國公債殖利率下降，但美元/日圓交投於149.71，處於開盤水平上方。

由於風險偏好和美國公債殖利率下跌，美元兌日圓週二下滑愈 0.30%。美國 10 年期基準債券利率驟降超過 8 個基點（bps），並因其與美元/日圓維持正相關，打壓美元/日圓。截至發稿時，美元/日圓交投於 149.21，在周三亞洲時段開盤時表現平平。

TradingKey - 隨著日幣兌美元匯率即將貶破150關口，日本當局干預匯市的討論升溫。日央行反復強調升息依賴數據的謹慎言論拖累日元，美國不著陸前景也在上升，這些跡象正朝著石破茂原本的升息方向前進。

日經225指數4連升，現升1.03%，創下三個月新高，自7月19日以來首次升破40,000點。

由於美國公債殖利率持續走高，特別是 10 年期公債殖利率上漲近 4 個基點，報 4.104%，美元/日圓前一交易日美國時段走高。美債殖利率與美元/日圓維持正相關，發稿時美元/日圓升至 149.30，漲幅為 0.11%。