金價在可能的俄烏停火背景下，似乎在3200美元以上脆弱
- 金價下滑，貿易樂觀情緒持續削弱避險需求。
- XAU/USD貨幣對儘管美聯儲降息押注和美元走軟，仍難以吸引買家。
- 即使地緣政治風險也對避險貴金屬幾乎沒有支持作用。
週二亞洲時段，金價在新的供應壓力下回落，逆轉了前一天因市場情緒樂觀而上漲的走勢。儘管美國政府信用評級在週五意外下調，投資者仍對美中貿易停火90天的最新樂觀情緒表示歡呼。這從股市普遍積極的基調中可見一斑，反過來又削弱了對傳統避險資產的需求，給黃金施加了壓力。
與此同時，儘管有跡象顯示通脹緩解和經濟前景疲軟，但市場對美聯儲（Fed）進一步降低借貸成本的預期未能幫助美元（USD）吸引到任何有意義的買家。然而，這對無收益的金價幾乎沒有支持作用。即使持續的地緣政治風險也未能激勵多頭，表明XAU/USD的阻力路徑向下。然而，過去一週左右的區間價格走勢需要保持謹慎。
每日市場動態：金價多頭在避險需求減弱的情況下保持觀望
- 穆迪在週五將美國的主權信用評級下調一個等級至" Aa1"，理由是對國家日益增長的債務擔憂。然而，這在貿易樂觀情緒上升的背景下，對全球風險情緒的影響有限，反過來未能幫助避險金價利用前一天的溫和漲幅。
- 交易者在上週發布疲軟的美國通脹數據和零售銷售數據後，增加了對美聯儲在2025年進一步降息的押注。事實上，目前市場定價顯示2025年至少有兩次美聯儲降息的可能性更高。這使得美元在週一接近一週低點時保持疲軟。
- 在更鷹派的言論中，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克表示，通脹未能如預期那樣快速回歸目標，通脹預期正在朝著令人擔憂的方向發展。博斯蒂克補充說，今年的降息次數取決於事態的發展，關稅的細節也將很重要。博斯蒂克傾向於今年僅降息一次。
- 紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯表示，最近的經濟數據非常好，勞動力市場基本平衡。然而，威廉姆斯警告說，一些前瞻性指標發出了擔憂信號。他進一步表示，經濟的關鍵字是不確定性，貨幣政策處於良好狀態。
- 美聯儲副主席菲利普·傑弗遜指出，美國可能面臨因關稅導致的價格水平一次性上漲，但需要確保這不會成為持續的通脹上漲。現在判斷貿易政策將如何影響勞動力市場還為時尚早，美聯儲將保持政策，以確保通脹預期保持穩定。
- 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里表示，特朗普政府的貿易政策帶來的持續不確定性對投資者情緒造成了顯著打擊。卡什卡里補充說，美國經濟的未來將有很多工作，並支持美聯儲在關稅形勢明朗之前採取觀望態度。
- 在地緣政治方面，以色列軍方向哈馬斯控制的加沙南部城市汗尤尼斯發出撤離命令，啟動新一輪行動以增加對哈馬斯接受臨時停火的壓力。此外，以色列總理本雅明·內塔尼亞胡聲稱，國防軍將控制整個加沙地帶。
- 與此同時，美國總統唐納德·特朗普在其Truth Social平台上宣布，俄羅斯和烏克蘭在與兩國領導人分別進行電話交談後，同意立即開始停火談判。特朗普進一步表示，雙邊談判的條件將由雙方直接協商。
- 週二沒有相關的市場驅動經濟數據發布，使得美元處於有影響力的FOMC成員講話的影響之下。除此之外，貿易相關的發展將在推動更廣泛的風險情緒和圍繞XAU/USD貨幣對產生短期交易機會方面發揮關鍵作用。
一旦$3,200關鍵支撐位被果斷突破，金價可能加速下跌
從技術角度來看，週一夜間在200周期簡單移動平均線（SMA）支撐位轉阻力位附近的失敗，以及隨後的下滑，利好XAU/USD空頭。此外，時/日線圖上的負振盪器表明金價的阻力路徑向下。
在$3,200關口和$3,178-3,177支撐區間下方的持續拋售將重申前景，這將為向上周的波動低點（約$3,120區域）或自4月10日以來的低點滑落鋪平道路。緊隨其後的是$3,100關口，如果果斷突破，可能會暴露出接近$3,060區域的下一個相關支撐。
另一方面，$3,250-3,252區域可能繼續作為一個強大的即時障礙。若持續強勢突破該障礙，可能表明金價已觸底，並為進一步上漲鋪平道路，突破$3,274-3,275的中間阻力，向$3,300整數關口邁進。後者應作為一個關鍵點，如果突破，將使短期偏向看漲交易者。
黃金 FAQs
人們為什麽投資黃金?
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
誰買的黃金最多?
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
黃金的價格取決於什麽?
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
