半导体

本策略的逻辑在于，半导体行业的核心驱动力来自价值重估与杠杆效应的协同作用。价值维度上，关键在于识别那些在行业周期底部，其长期资产与技术潜力被市场低估的优质公司。杠杆维度上，该行业资本密集和强周期性的特点，使得企业的经营杠杆（高固定成本）与财务杠杆在景气上行阶段能显著放大盈利弹性。因此，这一策略的潜力在于通过对行业周期的精准把握，投资于那些具备核心竞争力、并能充分利用杠杆效应在复苏周期中实现业绩高弹性的企业。