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TK改进版柯林·麦克连成长价值量化策略
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TK改进版柯林·麦克连成长价值量化策略

短线每季更新

TradingKey 投研部更新：2025-09-14

TK改进版柯林·麦克连成长价值量化策略通过智能算法重构经典价值投资框架，有机融合基本面分析与市场行为数据。策略运用多频信号融合技术与动态调整体系，在保持价值投资核心理念的同时，显著提升对现代复杂市场的适应能力，实现超额收益。

风险提示：本页面信息基于证券市场公开信息汇总或者证券投资者品种历史数据产生，指标构建维度有局限性，不代表未来品种走势，仅供投资者参考，不构成投资建议。以此操作，风险自担！

历史累计收益

累计收益+138.98%

历史年化收益+16.61%

最大回撤-40.70%

5年

1个月

3个月

1年

3年

5年

近5年累计收益+117.03%

当前持仓



序号

名称

现价

涨跌幅

所属行业

评分

奥多比

ADBE

349.360

-0.34%

软件与IT服务

6.7

Arista Networks Inc

ANET

139.390

-8.91%

通信与网络设备

6.61

安费诺

APH

118.680

-0.63%

电子设备与零部件

7.32

Applovin Corp

APP

582.000

+1.87%

软件与IT服务

6.97

谷歌-A

GOOGL

240.800

+0.18%

软件与IT服务

6.96

拉姆研究

LRCX

116.960

+1.19%

半导体与设备

7.29

Meta Platforms Inc

关联新闻

【美股盘前】马斯克下场买票，特斯拉涨8%，中国反垄断调查致英伟达跌2%；加密股Bitfarms涨15%，Circle涨2%

TradingKey - 9月15日周一美股盘前，市场热议本周美联储降息，宽松前景助力美股期货小幅走高，标普500指数期货涨0.17%，纳斯达克100指数期货涨0.12%。部分华尔街分析师提醒，美联储降息可能会令美股“利多出尽”，美股不涨反跌。中国对英伟达展开反垄断调查，英伟达股价盘前跌2%。马斯克下场购买约10亿美元特斯拉股票，特斯拉弹升8%，上周最后两个交易日上涨14%。美联储即将降息的前景或为加密货币和加密股反弹提供顺风，Bitfarms盘前涨15%，Gemini和Circle涨2%。

美联储重启降息，美股会否不涨反跌？

TradingKey - 时隔9个月，美联储将在本周FOMC会议上重启降息几成定局。理论上借贷成本的下调带来的流动性有益于美股上涨，但考虑到更深层的经济衰退担忧以及降息影响是否已被定价“透支”，等待美股的可能不是牛市继续狂欢、而是牛市的拐点。摩根大通交易团队上周表示，美联储本周降息可能不会推动股市上涨，反而成为投资人获利了结和暂时退出的催化剂，警惕“利多出尽”的风险。

中国市监总局公告：英伟达违反反垄断法 5年前的收购惹的祸盘前跌超2%

TradingKey - 9月12日，中国国家市场监督管理总局（简称“市监总局”）发布公告，英伟达违反反垄断法，及此前该公司收购迈络思时市监局设定的限制性条件，决定实施进一步调查。英伟达（NVDA）盘前下跌超2%。

美联储降息进入倒计时日、英、加央行会否跟进降息？【一周前瞻】

TradingKey - 上周美国三大股指均录得新高。标普500指数本周累计上涨1.59%、道指上涨0.95%、纳指上涨2.03%。本周，市场将迎来超级央行周，9月18日，美联储利率决议重磅来袭，降息甚至50点激进降息或板上钉钉。

【美股盘前】权衡就业风险与CPI，美股从纪录高位回落；绩优Adobe涨4%，Gemini IPO今晚交易，加密股走扬，Solana财库Upexi涨14%

TradingKey - 9月12日周五美股盘前，虽然8月CPI温和增长强化9月降息，但激增的初请失业金人数令市场担心经济基本面整体恶化的前景。在周四齐创历史新高后，标普500指数期货盘前跌0.11%，纳指期货跌0.01%，道指期货跌0.18%。第三财季业绩超预期的Adobe盘前上涨4%。传使用自研晶片训练AI模型的百度上涨5%。日本将对广岛工厂提供巨大补贴，美光科技盘前升4%。备受关注的加密货币交易所Gemini即将登陆美股，认购已超20倍。派拉蒙拟收购的华纳兄弟再涨5%。

英伟达(NVDA)和OpenAI将宣布在英国数据中心项目投资数十亿美元

金吾财讯 | 知情人士透露，OpenAI和英伟达(NVDA)的负责人计划下周前往英国，恰逢美国总统特朗普访英期间，届时他们将承诺在英国进行数十亿美元的数据中心投资。这两家公司正在与总部位于伦敦的数据中心企业 Nscale Global Holdings Ltd. 合作开展该项目。OpenAI CEO萨姆·奥特曼和英伟达CEO黄仁勋都是预计将访问英国的美国高管代表团成员。

把“命”交给OpenAI，甲骨文天量订单RPO“暗藏危机”

TradingKey - OpenAI等客户超大规模订单将甲骨文RPO价值推升至4550亿美元，但甲骨文股价暴涨36%后逆市下跌，其背后映射出投资人对这一“饼”的质疑。华尔街担忧甲骨文前景存在未知数：甲骨文能否顺利交付并赚得到钱？ OpenAI给得起钱？甲骨文未来能否实现OpenAI承诺的收入，将几乎全部押注在OpenAI能否继续实现爆发性增长。

Adobe财报全面超预期，为何股价只涨2%？

TradingKey - 美东时间9月11日，软件巨头Adobe（ADBE.US）发布2024财年第三财季财报，核心指标全面超预期，盘后股价一度上涨8%，但随后大幅回落至仅涨2.77%。

【美股盘前】8月CPI和Figure IPO登场！美股和Oracle续攀新高，大摩力挺特斯拉，碳化硅Wolfspeed暴涨30%

TradingKey - 9月11日周四美股盘前，投资人等待美国8月CPI报告，寻找能够巩固9月美联储降息25基点并推动更大幅度降息的依据。在周三创下历史新高后，标普500指数期货再涨0.23%，纳斯达克100指数期货涨0.27%，前一日下跌的道指也上涨0.24%。美国科技七巨头盘前均上涨，除摩根士丹利重申目标价的特斯拉上涨1%外，其余公司股价涨幅最高为0.70%。暴涨36%并推动甲骨文老板短暂登上全球首富宝座后，Oracle盘前上涨超1%。宣布200mm碳化硅材料产品组合大规模商用的巨头Wolfspeed盘前一度暴涨30%，当前涨幅为8%。

台积电业绩强劲芯片股普升中芯国际(00981)涨5.05%

金吾财讯 | 芯片股普升，芯智控股(02166)涨8.99%，中芯国际(00981)涨5.05%，华虹半导体(01347)涨4.73%，上海复旦(01385)涨4.40%，宏光半导体(06908)涨3.64%，ASMPT(00522)涨2.03%。消息面上，9月10日，台积电公布2025年8月营收报告。2025年8月，台积电合并营收约为新台币3357.72亿元，环比增加3.9%，同比增加33.8%，创单月历史次高及历年同期新高。累计2025年1至8月营收约为新台币24319.83亿元，同比增加37.1%。