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【券商聚焦】国泰海通维持建材行业“增持”评级 指宏观弱假设下行业仍具投资性价比
金吾财讯 | 国泰海通证券研报指出，维持建材行业“增持”评级。在宏观弱假设下寻找独立增长亮点或估值优势，当预期底部上修时超额就会更加明显，此所谓“天助自助”。总量实物量静态数据暂时还在同比下滑的阶段，但很多建材行业龙头上市公司已经实现了营收和盈利能力的上升。这些营收和盈利的增长来自于：市占率的进一步提升；海外业务的拓展和占比提升；AI/新能源/航空航天产业升级带来的材料升级；竞争缓和后降费；品类扩张的平台化尝试；西北地区景气的重点工程建设等。在宏观预期谨慎假设的背景下，建材龙头企业的内生增长能力或吸引力的股息估值水平已经带来投资价值，而一旦宏观预期从底部上修，超额受益有望更加明显。2025板块宏观影响减弱，企业自身变化开始主导。一方面寻找独立于需求环境，2026 年有望依托自身经营实现内生增长的细分赛道龙头，例如防水，涂料，家居五金等板块，核心增长驱动源于渠道下沉、品类拓宽，出海拓展，提价降费提升等多元独立因素，独立兑现业绩但受益于整体预期低位；另一方面寻找推荐经营韧性下股息与估值优势凸显的企业：石膏板、人造板、管道等板块龙头，行业格局已趋于稳定，龙头企业盈利水平相对稳健，股息率可观，估值端已充分反映较为谨慎的假设。因而即使宏观假设维持低位，其凭借经营韧性与估值安全垫，仍具备突出的投资性价比；若后续政策端加码带动宏观预期上修，有望进一步打开业绩与估值修复空间，其超额收益弹性有望得到充分释放。该机构判断26年玻纤行业仍将呈现结构分化，粗纱中风电、热塑、出口有望维持稳中偏强，高端需求支撑有望继续减缓低端竞争压力；电子布方面AI低介电布26年进入量利兑现年份，同时在特种布转产驱动下，电子布景气对普通布的外溢效果有望更加明显；浮法玻璃经过25年供需僵持，25年底到26年冷修信号逐步出现，玻璃市场化出清优势开始显现，该机构认为冷修启动表明底部盈利进一步确认，但底部的时间仍要观测冷修和需求后续博弈，2026年关注浮法龙头+有差异化加工能力的玻璃公司。金吾财讯
1月16日 周五
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携程：从约谈到立案调查，反垄断重拳落下，“杀熟”争议再起
证券之星 李若菡日前，携程集团(09961.HK)因涉嫌垄断被市场监管总局立案调查。一旦坐实反垄断行为，携程或将面临高额罚款。证券之星注意到，2025年下半年以来携程已多次因不正当竞争、干预商家定价等问题被监管约谈。随着公司被立案调查，其备受争议的“大数据杀熟”等行为再度引发网友热议。业绩层面，尽管公司去年第三季度营收与净利润双双增长，但支柱业务的增速已显现放缓迹象。同时，公司在海外市场的持续扩张推高了销售费用，对营业利润率形成了一定压力。近半年来多次被约谈，用户投诉不断1月14日，国家市场监督管理总局官方发布公告称，根据前期核查，依据《中华人民共和国反垄断法》，对携程集团有限公司涉嫌滥用市场...证券之星
1月16日 周五
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2025年我国动力和储能电池累计出口达305.0GWh 累计同比增长50.7%
金吾财讯 | 中国汽车动力电池产业创新联盟统计，1-12月，我国动力和储能电池累计出口达305.0GWh，累计同比增长50.7%，占全年累计销量17.9%。其中，动力电池累计出口为189.7GWh，占总出口量62.2%，累计同比增长41.9%；储能电池累计出口量为115.3GWh，占总出口量37.8%，累计同比增长67.9%。12月，我国动力和储能电池合计出口32.6GWh，环比增长1.3%，同比增长49.2%，占当月销量16.4%。其中，动力电池出口量为19.0GWh，占总出口量58.4%，环比减少10.4%，同比增长47.1%；储能电池出口量为13.6GWh，占总出口量41.6%，环比增长23.9%，同比增长52.2%。金吾财讯
1月16日 周五
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4万亿元！国家电网“十五五”投资计划出炉，哪些企业有望受益？
1月15日，国家电网官网发布消息称，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%；将重点聚焦于绿色转型、构建新型电力系统、强化科技赋能等方面。这一规模空前的投资规划，不仅彰显了国家对能源基础设施建设的战略定力，更标志着我国电力系统正加速迈向绿色、智能、安全、高效的新阶段。在这一宏大背景下，产业链上下游企业闻风而动，近期多家上市公司密集披露预中标国家电网项目公告。锚定能源转型新坐标按照国家电网规划，这笔投资旨在引领能源转型，通过大规模的有效投资带动新型电力系统全产业链、供应链的高质量发展。据介绍，“十五五”期间，国家电网将锚定国家自主贡献减排目标，服务经营...证券之星
1月16日 周五
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食品饮料周报：美联储1月仍不会降息？生肖酒集中上市遇冷
证券之星食品饮料行业周报：2025年1月12日-2025年1月16日，沪深300指数下跌0.57%，申万食品饮料指数下跌2.11%。前五大上涨个股分别为：中信尼雅、好想你、朱老六、国投中鲁、*ST兰黄。机构观点东海证券本周观点(含个股)：在扩内需政策下，消费潜力不断释放，关注行业结构性机会，一是困境反转方向：(1)餐饮供应链：CPI企稳回升，餐饮需求有望边际回暖，关注燕京啤酒、安井食品。(2)乳业：商务部对欧盟的进口乳制品实施临时反补贴措施，对进口牛肉采取“国别配额及配额外加征关税”措施，2026年肉奶周期有望共振，建议关注优然牧业、现代牧业、新乳业、伊利股份。二是新消费方向：悦己化、健康化、...证券之星
1月16日 周五
其他
《独家新闻》TikTok将在欧洲加强年龄检查，以回应监管机构施压
斯德哥尔摩1月16日 - TikTok周五向路透表示，该公司将在未来几周内在欧洲推出新的年龄检测技术，因这家字节跳动旗下的社群平台面临监管压力，需要加强识别和删除属于13岁以下儿童的账户。这是首度有媒体报导披露这个识别系统，其在推出前已于欧洲进行长达一年的试验。该系统通过分析个人资料信息、发布的视频和行为信号来预测账户是否可能未成年。TikTok表示，被这项技术标记的帐号将由专门的审核人员进行人工审查，而不会被自动封禁。监管机构施压在TikTok推出这项技术之际，欧洲当局正在根据严格的数据保护规则检视平台如何验证用户年龄，因为人们担心目前的方法要么无效，要么侵入性过高。澳洲去年实施了世...路透社
1月16日 周五
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A股全天高开低走 沪指收跌0.26% 文化传媒、能源金属等板块受压居前
金吾财讯 | A股全天高开低走，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.2%。总体上看，个股跌多涨少，全市场近3000只个股下跌。文化传媒、采掘、能源金属等板块受压居前；半导体、人形机器人、电网设备等概念板块涨幅居前。中信证券研报称，据测算，2025年12月末，银行理财规模收于33.3万亿元，较11月末的33.8万亿元仅回撤5000亿元，回撤幅度1.48%，显著低于历史同期水平。回溯往年数据，12月理财规模平均环比下跌约8000亿元，而2025年12月回撤幅度远超市场预期，核心驱动因素为理财子公司强劲的规模诉求和主动冲量的动力，叠加存款利率低位运行下的“比价效应”，有效对冲了年末考核带来的资金流出压力。理财规模的稳健表现对中短端信用债形成了有力支撑，展望2026年，“固收+”产品仍将是核心增长点，预计规模增量至少在1.2万亿以上，全年整体理财规模有望突破36万亿元。金吾财讯
1月16日 周五
外汇
《独家新闻》韩国3,500亿美元对美投资不太可能在上半年启动--韩财长
韩国规模3,500亿美元的一揽子计划推迟至上半年之后韩元疲软给推进与美国的协议带来压力韩国计划稳定韩元，抵御羊群效应贬值压力路透首尔1月16日 - 韩国企划财政部长官具润哲表示，韩国根据贸易协议对美国战略行业投资3,500亿美元的计划不太可能在2026年上半年启动，这意味着疲软的韩元应该不会面临新的大规模美元外流压力。根据11月达成的贸易协议，美国总统特朗普削减了对从韩国进口商品征收的关税，而韩国则同意向美国的战略部门投资3,500亿美元，两国同意将每年的美元投资上限设定为200亿美元。具润哲周五接受路透采访，当被问及是否可能在今年上半年开始投资时，他表示："不太可能。"...路透社
1月16日 周五
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Kloeckner & Co 跃跃欲试沃辛顿钢铁公司的收购要约
1月16日 - Kloeckner & Co KCOGn.DE的股票在Tradegate上涨了约25%，因为总部设在美国的Worthington Steel WS.N周四表示 (link)，将收购这家德国金属贸易商，每股出价11欧元。* 与 Kloeckner 周四收盘价 8.61 欧元相比，溢价约 28预计这笔价值 24 亿美元的全现金交易将在今年下半年完成。一位当地交易商说："这已经传言了一段时间，但仍然非常积极。12 月 8 日，Kloeckner 在确认与沃辛顿钢铁公司（Worthington Steel）的收购谈判（(link)）后上涨了 25路透社
1月16日 周五
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农业农村部：农产品批发市场猪肉平均价格为18.07元/公斤 比昨天上升0.4%
金吾财讯 | 据农业农村部监测，1月16日“农产品批发价格200指数”为128.24，比昨天上升0.05个点，“菜篮子”产品批发价格指数为130.81，比昨天上升0.07个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.07元/公斤，比昨天上升0.4%；牛肉65.21元/公斤，比昨天下降0.7%；羊肉63.43元/公斤，比昨天上升0.9%；鸡蛋7.80元/公斤，比昨天下降0.1%；白条鸡17.56元/公斤，比昨天下降0.1%。重点监测的28种蔬菜平均价格为5.54元/公斤，比昨天上升0.7%；重点监测的6种水果平均价格为8.02元/公斤，比昨天上升1.0%。鲫鱼19.22元/公斤，比昨天上升0.4%；鲤鱼13.60元/公斤，比昨天上升0.9%；白鲢鱼10.31元/公斤，比昨天下降1.5%；大带鱼41.72元/公斤，比昨天上升0.7%。金吾财讯
1月16日 周五
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汽车行业整治网络乱象！“万能的大熊”、“汽车之家”等账号被处置
中国汽车产业经历改革开放以来40多年的高速发展，当前正处于新能源智能化转型的关键时期。关键节点，监管部门为汽车产业保驾护航。近期，国家网信办会同工业和信息化部等部门，持续深入开展汽车行业网络乱象专项整治，依法处置一批违法违规账号。1月16日，网信中国微信公众号公开曝光汽车行业网络乱象专项整治行动第三批典型案例，部分典型案例通报如下：1.“万能的大熊”等账号持续发布贬损性信息，挑动消费群体对立。微博账号“万能的大熊”“诗人书法家鲁克”、今日头条账号“捌拾贰號”、哔哩哔哩账号“大象主观说车”等，以“贴标签”“污名化”等方式拉踩引战，对特定汽车品牌用户进行人身攻击，煽动消费群体对立。涉及的账号已被依...证券之星
1月16日 周五
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新能源车周报：新能源车旧电池回收办法出炉
证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，本周动力电芯价格继续由成本端推动上行。上游锂盐价格延续强势运行，带动磷酸铁锂正极、电解液等关键材料价格同步上调，电芯端成本压力进一步放大。在此背景下，磷酸铁锂动力电芯报价普遍上调，部分主流规格已完成阶段性调价；三元体系在成本传导与前期价格结构修正的共同作用下亦出现小幅上调。 需求端对本轮涨价形成一定支撑。券商观点银河证券展望2026年1月，2025年末部分消费者购车观望情绪加剧为2026年初车市积蓄一定的动能。2026年以旧换新政策虽补贴力度形成梯度退坡，但相较去年启动早，叠加部分企业仍有相当规模的年末订单处于待交付状态中，整体看有助于稳定消费预期，预计...证券之星
1月16日 周五
