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【券商聚焦】华泰证券：中央政策推动海洋经济高质量发展，海工产业链有望受益
金吾财讯 | 华泰证券表示，7月1日，中央财经委员会会议第六次会议进一步明确海洋经济发展的重要地位，强调推动海洋经济高质量发展。本次会议对于海洋经济发展议题的讨论，是继3月12日政府工作报告首次提出将“深海科技”纳入新兴产业重点领域后政策层面的又一次有力发声，该机构认为海洋经济的战略发展地位正日益凸显。我国海洋产业孕育着澎湃的经济动能，海工产业更是其中技术密集、附加值丰厚的关键领域。海工产业链覆盖设计、制造、服务等环节，尤其部分高端产品在深海等特殊环境需克服腐蚀、高压等恶劣条件，具备较高的技术壁垒与价值量，也是我国高端装备自主制造能力的重要标志。自政府工作报告提及深海科技后，各地支持政策密集出台，地方政府通过制定规划、召开大会等形式积极配套发展。该机构认为地方政策之外，产业技术进步与生态协同亦值得关注。政策的不断催化与产业链各方的协同进步，有望加速国内海洋开发项目的顺利释放，带动海洋船舶、海工装备、海上风电等海工产业需求加速落地。中央政策定调海洋经济发展重要地位，我国海工企业技术不断突破，加强产业联合协同共赢，有望共同受益于政策带来的广阔市场需求。建议关注全球港机龙头、海工模块领军者、全球海工建造总包龙头、海上综合性油田服务龙头、全球船舶龙头企业、风机监测设备供应商、风电零部件加工商。金吾财讯
7月3日 周四
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【券商聚焦】华泰证券：7月进入政策观察又一个重要窗口期
金吾财讯 | 华泰证券表示，近两周经济政策的核心脉络包括：1. 高层对地方新一轮密集调研，房地产的关注度边际提升；2. 央行货币委员会二季度例会明确了贸易壁垒增加和物价持续低位运行挑战；3. 陆家嘴论坛公布了多项金融措施，深化科创板和创业板的改革是其中重要增量；4. 总理在夏季达沃斯论坛进一步释放中国经济增长稳健的信心和持续扩大对外开放的决心。该机构认为7月进入政策观察又一个重要窗口期，三大宏观事件有重要意义。首先，7月9日对等关税90天期限临近，除了对等关税方面美国在对部分谈判对手继续施压带来的不确定性外，焦点正扩散至7月中旬的232调查，涉及半导体、药品和关键矿产，可能引发新一轮关税加征，增加市场不确定性。其次，7月24-25日中欧领导人峰会将在中国举行，双方将围绕稀土出口、电动汽车关税及贸易不平衡等问题展开谈判。最后，7月底政治局会议，预计将结合上半年主要经济数据部署下半年经济工作。短期市场关注5000亿新型政策性金融工具落地及消费、地产领域的政策支持力度。金吾财讯
7月3日 周四
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【券商聚焦】中信证券：预计2025Q2计算机行业整体收入稳健增长
金吾财讯 | 中信证券表示，计算机行业Q2收入及利润在全年占比较低，利润受到收入的波动影响更大，因此该机构主要对收入进行前瞻判断。2025Q2，预计计算机板块整体收入稳健增长，算力、信创、AI应用等方向保持较高景气度。展望下半年，Agent为载体引领AI全面落地，兼容稳定币等结构性机遇。把握“AI主线”机遇，从算力逐步转向重点关注应用落地，兼顾稳定币等结构性需求及政策发力点的边际变化，布局高确定性机遇和底部修复方向。1）云基础设施：密切关注北美GPT-5模型进展、算力大单落地、AI应用进展催化等。该机构认为，算力芯片、服务器、云厂商仍将保持高景气度。2）云应用：2025年起，信创产业加速招标落地，正迎来新一轮发展机遇，预计H2或将迎来更大规模招标。建议关注管理软件、办公软件、工业软件、基础软件等领域。3）产业互联网：看好稳定币及AI应用落地快的细分方向，关注顺周期政策及需求变化。建议关注自动驾驶、金融IT、军工IT、医疗IT、教育IT、政务IT等方向与此同时，关注顺周期板块政策变化带来的修复机遇，如金融IT、地产&建筑IT、网络安全等细分方向。该机构预计2025Q2计算机行业整体收入稳健增长，整体或延续Q1趋势，算力、信创、AI应用等方向景气度高。展望2025H2，建议把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向，如管理/办公软件、医疗IT、算力芯片、服务器、云厂商等板块；同时建议兼顾稳定币、信创、低空经济、机器人等结构性机遇，如跨境支付/金融IT、工业软件、基础软件、军工IT等板块。建议重点关注：1）云基础设施；2）云应用/产业互联网。金吾财讯
7月3日 周四
其他
《全球重要经济事件一览表》--7月3日-7月10日
(除特别说明外，均为GMT时间) 7月3日(四)柏林--德国外交部长瓦德富尔与中国外长王毅会晤圣彼得堡--俄罗斯央行召开圣彼得堡金融会议(至7月4日)日本三重县--日本央行审议委员高田创发表讲话(0130)柏林--德国财长克林贝尔在BVR银行会议上发表讲话(1000)西班牙桑坦德--西班牙央行总裁发表讲话(1200)法兰克福--亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克就美国货币政策发表讲话(1500) 7月4日(五)--美国独立日柏林--欧洲央行总裁拉加德与德国总理默茨举行会晤(0730)法兰克福--欧洲央行执委埃尔德森发表讲话(0800)伦敦--英国央行MPC委员泰勒发表演讲(150...路透社
7月3日 周四
财经指标
英国央行委员泰勒警告经济软着陆面临风险，预计将进一步降息
路透伦敦7月2日 - 英国央行货币政策委员会(MPC)委员泰勒（Alan Taylor）周三表示，英国经济软着陆前景现在面临风险，近期经济数据支持英国2025年降息五次，而不是四次。"此前，我曾认为英国经济会软着陆，2025年通胀仍有上行风险，"泰勒在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行论坛上发表讲话时说。"现在我认为软着陆面临风险，随着需求疲软和贸易混乱的加剧，2026年经济弱于预期、使我们偏离轨道的可能性增大。"泰勒自9月加入MPC以来，已在七次会议中五度投票赞成降息。5月会议上他支持大幅降息0.5个百分点，6月会议则支持降息0.25个百分点。他周三告诉彭博电视，他认...路透社
7月3日 周四
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【券商聚焦】中信证券：核电有望在能源转型与“双碳”建设过程中 实现稳健发展
金吾财讯 | 中信证券表示，核电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式，兼具清洁、低碳、高能量密度、经济性好等优势，能够保障以额定功率长期稳定运行，满足基荷电源可靠、经济、充足和清洁四大要求。从第一座核电站建成至今，核电技术发展已经历四代主要技术变迁，第三代技术已实现商业化应用，成为核电机组建设的主流技术。而以高温气冷堆、钠冷快堆、快中子堆为代表的第四代核电技术处于加速储备与示范应用阶段，四代技术凭借高能量转换效率、丰富的下游应用场景和独特的区位优势，预计随着技术的逐步成熟，商业化应用也有望加速。该机构指，核电产业链主要分为上游燃料及原材料、中游设备制造、后处理环节及下游核电运营。本轮全球核电建设重启的背景下，各国的核电站中游设备环节交互合作进一步减少，各国产业链主要反映本国自身核电发展景气度，上游铀料成为少数受到全球核电发展带动的环节。全球铀矿资源呈现显著的地域集中特征，目前铀矿供给端存在新矿开发停滞、复产瓶颈等限制，而需求侧受核电装机增长预期带动，该机构预计2027年或达到本轮铀矿供需缺口峰值，铀价存在快速上涨潜力。核电主产业链领域，该机构建议围绕中美两个核电发展大国主产业链，重点关注核电中游核心设备（如压力容器、阀门等）和乏燃料等后处理市场。作为重要的基荷电源，核电有望在能源转型与“双碳”建设过程中，实现稳健发展，在持续稳定的核准数量加持下，行业景气上行，随着首台第四代高温气冷堆正式商用化，核电行业的技术突破同样值得期待；同时，海外核电建设有望迎来复苏，全球核电需求共振有望直接利好铀料价格表现，并建议关注受益于核电投资增加、技术升级、国产替代的国产核心设备及零部件企业，和受益于在运核电增加的乏燃料等后处理环节。该机构建议围绕上述领域布局核能产业。金吾财讯
7月3日 周四
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华盛早报 | 标普、纳指再创收盘新高！特朗普宣布与越南达成贸易协议
美国众议院司法委员会主席：将“关注”FHFA局长呼吁调查鲍威尔一事特朗普威胁加征更高关税 石破茂回应：将坚定捍卫国家利益特朗普称美越达成贸易协议 美国对越南商品征关税至少20%股价创新高！甲骨文300亿大单浮出水面：传与OpenAI扩大合作建设更多数据中心Datadog将取代Juniper Networks成为标普500指数成分股美国众议院司法委员会主席：将“关注”FHFA局长呼吁调查鲍威尔一事美国众议院司法委员会主席Jim Jordan表示，该委员会将会关注联邦住房金融局（FHFA）局长Bill Pulte呼吁调查美联储主席杰罗姆·鲍威尔一事。Jordan说：“我们会关注所有这些”；他解释说...华盛证券
7月3日 周四
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【隔夜市场回顾】昨日A股震荡调整 美股延续分化走势
金吾财讯 | 美国与越南达成贸易协议，缓和市场对贸易局势的担忧。不过，昨日美股延续分化走势，道指曾升逾百点后转跌，纳指、标指创收市新高。国内方面，A股震荡调整，全市场超3200只个股下跌，沪深两市全天成交额1.38万亿，较上个交易日缩量891亿。港股收盘涨跌不一，钢铁股尾盘大幅拉升，光伏、内房等板块向好。华西证券表示，港股市场呈现明显的结构性特征，恒生指数上涨0.62%，恒生科技则下跌0.64%。原因来看，港股红利表现出色，主要受“反内卷”叙事和银行品种补涨推动。而科技品种跌幅靠前，可能与科技叙事暂时不受关注&港市流动性收敛的预期相关。1、昨日沪深港：沪深股市：截至收盘，沪指跌0.08%，创业板指跌1.13%，深成指跌0.61%。港股：截至收盘，恒指涨0.62%，恒科指跌0.64%，国企指涨0.54%。2、隔夜外盘：美国股市：截至收盘，道琼斯指数收报44484.42点，跌10.52点，跌幅0.02%；纳斯达克指数收报20393.13点，升190.24点，升幅0.94%；标普500指数收报6227.42点，升29.41点，升跌幅0.47%。欧洲股市：截至收盘，英国富时100指数收报8774.69点，跌10.64点，跌幅0.12%；德国DAX指数收报23790.11点，升116.82点，升幅0.49%；法国CAC指数收报7738.42点，升75.83点，升幅0.99%。日韩股市：日经225指数收跌0.56% 报39762.48点，韩国综合指数收跌0.47% 报3075.06点。金吾财讯
7月3日 周四
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【湾区早参】香港5月零售业表现好转；深圳前5月出口电动汽车超百亿元
一、市场要闻1、香港5月零售业表现好转 结束14个月跌势香港特区政府统计处2日公布，5月香港零售业总销货价值的临时估计为313亿港元，较去年同期上升2.4%，结束连续14个月的跌势。扣除其间价格变动后，5月的零售业总销货数量的临时估计较去年同期上升1.9%。今年首5个月合计的零售业总销货数量的临时估计较去年同期下跌5.5%。2、香港特区政府：力争今年11月启动“粤车南下”计划7月2日，香港特区政府运输及物流局局长陈美宝宣布，经与广东省相关部门协商后达成共识，争取于11月正式启动实施首阶段“粤车南下”计划。陈美宝表示，香港机场管理局于港珠澳大桥香港口岸设有自动化停车场，作为“粤车南下”计划的一部分，提供入境前的“泊车转机”安排，停车场提供1800个停车位。由于该部分预约程序相对简单，会先开放给中国内地居民申请，内地居民可在停车后入境香港。她认为，有关安排可吸引更多内地居民开车来港转机，充分体验香港作为国际航空枢纽的地位。3、澳门公布新一批12个建议列入《非物质文化遗产名录》项目从澳门特区政府文化局获悉，新一批建议列入澳门《非物质文化遗产名录》的12个项目公开咨询意见总结报告公布，12个项目包括土地信俗、舞龙、舞狮、葡萄牙土风舞、春节、端午节、龙舟竞赛、太极拳、葡挞制作技艺、杏仁饼制作技艺、嫁喜礼饼制作技艺及竹升面制作技艺。澳门作为东西文化共融之地，四百多年来，不同民风习俗和谐共生，异彩纷呈，造就了澳门特有文化景观，也形成了珍贵的“非物质文化遗产”。按照澳门《文化遗产保护法》的规定，非物质文化遗产以“拟订清单”和“制定名录”的方式加以保护。首先拟订清单，进而对“清单”中具有重要价值、社会影响力较大及保护状况良好的项目列入“名录”。4、深圳前5月出口电动汽车超百亿元据深圳海关统计，2025年前5个月，深圳市出口电动汽车111.8亿元，同比增长16.7%。在全球新能源汽车产业竞速发展的浪潮中，深圳海关以精准服务，构建电动汽车出海“黄金通道”，护航“中国智造”闪耀世界舞台。据比亚迪方面统计，2025年前5个月，比亚迪出口汽车超38万辆，同比增长93%。目前，比亚迪新能源的足迹已经覆盖全球六大洲的70多个国家和地区，超过400个城市。这是当前“中国智造”火热“出海”的缩影，也是深圳海关持续优化口岸营商环境、服务新质生产力高质量发展的生动实践。5、广州拟实施“商转公贷款”政策7月2日，广州住房公积金管理中心发布征求意见稿，拟实施商业性个人住房贷款转住房公积金个人住房贷款（以下简称“商转公贷款”）政策，当公积金个人住房贷款率（以下简称“个贷率”）低于75%时可启动商转公贷款。值得注意的是，只有纯商贷的自住房、唯一住房才能满足商转公贷款的条件，申请时原商业贷款已放款5年以上可转为纯公积金贷款。二、公司新闻1、佑驾创新(02431)宣布，拟配售最多680万股新H股，相当于扩大后已发行股份数目的1.67%，每股配售价23.26港元，较昨日收市价27.3港元折让14.8%，集资1.58亿港元，净额1.55亿港元。所得款项净额中，约40%用于提升智能驾驶解决方案功能表现及满足快速增长的中高阶辅助驾驶项目规模化落地需求；约30%用作L4级自动驾驶解决方案的技术升级，支持载人载货自动驾驶场景的商业化落地；约20%用作探索潜在的策略伙伴、联盟及收购机会；及约10%用作营运资金和一般企业用途。2、中国恒大(03333)宣布，于2025年6月24日，香港法院以书面方式决定并批准撤销转让申请，原定于2025年6月25日上午9时30分召开的撤销转让申请聆讯因而取消。恒大清盘人及 CEG Holdings 清盘人将根据命令开始执行由该公司转让 CEG Holdings 股份予盛建。股份继续停牌，直至另行通知。3、中深建业(02503)宣布，配售合123,552,000股股份，占扩大后股本约16.67%，配售价每股0.6港元，较7月2日收市价0.71港元折让约15.49%，所得款项总额7410万港元，净额约7390万港元，其中约5270万港元将用于集团最近获批的若干工程之资金需求及现金流量，约2120万港元将用作一般营运资金。4、中信建投证券(06066)宣布，近日收到中国证监会的批覆，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元人民币永续次级公司债券的注册申请。该批覆自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行永续永次级公司债券。5、基石药业(02616)宣布，公司首次披露两款自主研发、针对自身免疫/炎症性疾病的双特异性抗体药物靶点：CS2013(B细胞激活因子[BAFF]/增殖诱导配体[APRIL])；和CS2015(OX40配体[OX40L]/胸腺基质淋巴细胞生成素[TSLP])。这两款药物具备同类最佳/同类首创潜力，目前均处于临床前候选化合物(PCC)确认阶段，临床前研究数据将在相关国际学术会议上公布。此外，基石药业计划于2025年下半年启动新药临床试验申请(IND)准备工作。6、ESR(01821)澄清，于2025年6月30日下午4时30分，已接获有关1443.58万份首次公开发售后购股权之购股权要约有效接纳(而非该公告所载的1659.6万份)，所接获购股权要约有效接纳涉及之购股权总数占购股权总数约92%(而非该公告所载的99.3%)。上述差异乃由于点算就接纳购股权要约提交的首次公开发售后购股权数目时的无心之失。撤销股份于联交所的上市地位预计将于3日下午4时正(香港时间)生效。金吾财讯
7月3日 周四
