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金吾财讯8月29日 周五
【券商聚焦】招银国际维持信达生物(01801)买入评级 预计Mazdutide下半年销售将快速增长
财华社8月29日 周五
先健科技(01302.HK)中期公司拥有人应占溢利同比减少73.2%
Cryptopolitan8月29日 周五
21Shares 向美国证券交易委员会提交了 SEI ETF 的 S-1 注册声明
欧元/日元在德国零售销售数据公布后，维持在171.50下方的负面区域
Fxstreet8月29日 周五
瑞典 2Q 瑞典GDP季率好于预期：实际值(0.5%)
Fxstreet8月29日 周五
瑞典 2Q 瑞典GDP年率为1.4%，高于预期0.9%
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【券商聚焦】招银国际维持信达生物(01801)买入评级 预计Mazdutide下半年销售将快速增长
金吾财讯 | 招银国际研报指出，信达生物(01801)公布2025年上半年业绩：营收59.5亿元人民币，同比增长51%，其中产品销售额52.3亿元，同比增长37%，超出市场预期。据礼来数据，核心产品信迪利单抗销售额达2.75亿美元，同比增长15%，PCSK9单抗与IGF-1R等新产品贡献明显。公司实现非IFRS净利润12.1亿元，EBITDA为14.1亿元，而去年同期仍为亏损。毛利率升至86.8%，销售管理费用率降至44.2%，体现经营杠杆效应。截至6月，公司现金储备146亿元。该机构指，重点产品IBI363（PD-1/IL-2）获FDA批准进入全球三期临床，在免疫治疗耐药NSCLC及黑色素瘤、MSS结直肠癌等领域展现潜力。公司同时推进黑色素瘤关键性二期、中国MSS CRC三期，以及更多早期联合用药研究。另外，公司在ADC领域形成战略纵深，覆盖单抗、双特异及双载荷ADC。IBI343（CLDN18.2 ADC）已在中国进入三期临床，适应症涵盖胃癌及胰腺癌，并计划与监管方沟通全球研究。该机构续指，继7月推出减重药物Mazdutide后，该机构预计下半年销售将强劲放量。该机构预计IBI311（IGF-1R）、IBI306（PCSK9）、IBI112（IL-23p19）将成为非肿瘤管线的重要收入来源。值得关注的是IBI3032，在相同剂量下口服暴露量较同类产品高5-10倍，且在肥胖食蟹猴模型中展现出更优疗效。该机构表示，预计2025年全年净利润为9.97亿元人民币。受益于2025年上半年强劲业绩，该机构将DCF模型的目标价由102.95港元上调至109.48港元（加权平均资本成本：9.0%，终值增长率：4.0%）。维持“买入”评级。金吾财讯
8月29日 周五
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【券商聚焦】交银国际维持新奥能源(02688)买入评级 指上半年经营偏弱
金吾财讯 | 交银国际研报指，新奥能源(02688)上半年核心盈利同比轻微下跌1%至32亿元(人民币，下同)，合乎市场预期。期内零售气同比增长1.9%，泛能业务受供暖工程及客户需求减慢影响，2季度售能同比下跌9%。私有化进度方面，公司仍需在中国内地商务部及证监会的备案，以及港交所审批新奥股份H股的介绍上市方案。考虑零售气量及泛能业务需求减弱，该机构下调公司2025/26年盈利0.1%/1.8%，该机构下调估值标准至10倍预测市盈率，基准年移至2026年，调整目标价至73.66港元(前74.60港元)，维持买入评级。金吾财讯
8月29日 周五
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【券商聚焦】交银国际维持蒙牛乳业(02319)买入评级 指上半年业绩低于预期
金吾财讯 | 交银国际研报指，蒙牛乳业(02319)上半年业绩低于预期，收入同比下滑6.9%至415.7亿元人民币（下同），其中量和价分别下滑约4%/低个位数；归母净利润同比下降16.4%至20.46亿元。尽管收入承压，公司盈利能力有所改善。公司毛利率同比提升1.4个百分点至41.7%，受益于原奶价格下行；同时，经营利润率同比提升1.5个百分点至8.5%，提效降费效果明显。管理层表示，近期终端需求恢复仍显疲软，预计下半年量价将延续下行趋势，因而下调全年指引：全年收入预计下滑中高单位数（年初：低单位数增长），全年经营利润率预计与去年持平。该机构认为行业目前仍处于筑底阶段，需求恢复节奏仍有不确定性，建议持续关注原奶价格企稳后可能带来的竞争格局改善，以及公司盈利能力的修复空间。考虑到上半年业绩和近期偏软的终端需求，该机构下调了2025-27 年的收入预测8-14%，液态奶的销售恢复仍有不确定性。同时，基于更加保守的经营利润率预测，该机构下调了2025-27年经营利润/归母净利润11-19%/9-27%。因此，基于2026年15倍预期市盈率，该机构下调目标价至21.51港元（原22.91 港元）。公司的分红和回购计划将提供一定的安全边际。维持买入评级。金吾财讯
8月29日 周五
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受欧特克第二季度业绩增长的利好影响，Nemetschek 公司股价上涨
8月29日 - ** 在美国同行欧特克ADSK.O公布其第二季度业绩和第三季度预测后，德国软件开发商NemetschekNEKG.DE的股价在盘前指数中上涨2.1% (link)，高于市场预期。** 软件公司欧特克公布的第二季度营收为 17.6 亿美元，而分析师平均预期为 17.3 亿美元。** 欧特克还预计第三季度营收为 18.0 亿至 18.1 亿美元，超过分析师预计的 17.7 亿美元** 当地一位交易员说："Nemetschek股价应从同行的强劲前景中获利。** 该股今年以来下跌了 2.4%，在德国中型股指数.GDAXI中名列前茅。路透社
8月29日 周五
