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【券商聚焦】华泰证券维持布鲁可（00325）买入评级 指海外及新品驱动增长
金吾财讯 | 华泰证券发布研报指，布鲁可（00325）发布2026年中期业绩，26H1实现营业收入17.76亿元，同比增长32.7%；净利润3.87亿元，同比增长30.5%；经调整净利润4.01亿元，同比增长25.1%。营收与利润均表现亮眼，主要得益于出海、成人向、积木车、9.9元星辰版等业务快速成长贡献增量，以及积极控费下经调整利润率环比企稳。华泰维持“买入”评级，目标价100.00港元。分品类及IP维度，26H1拼搭角色类玩具收入15.85亿元，同比增长19.6%。其中9.9元星辰版系列收入3.47亿元，同比增长61.0%，收入占比提升至19.5%；成人向测算收入约4.44亿元，同比增长124%，收入占比提升至25.0%。分IP看，变形金刚/奥特曼/假面骑士/英雄无限分别营收6.19/3.82/1.97/0.61亿元，前四大IP合计营收同比增长约13.2%，营收占比同比下降12.2个百分点至70.9%，体现IP多元化发展趋势。截至26H1，公司授权IP共75个，30个IP实现商业化，26H1推出SKU 426个。拼搭载具类（积木车系列）推出半年贡献增量营收1.85亿元，营收占比10.4%。分渠道及区域维度，26H1线下收入15.94亿元，同比增长29.6%；线上收入1.81亿元，同比增长68.1%。国内/海外收入分别为14.10/3.66亿元，同比分别增长14.9%/228.5%；海外收入占比提升12.3个百分点至20.6%，其中美洲收入1.98亿元，同比增长349%，亚洲（除中国）收入1.21亿元，同比增长111%。出海业务、下沉及成人向系列、积木车新品类等多点开花驱动公司收入快速成长，华泰维持原预测，预计26-28年经调整利润分别为8.86/11.66/15.34亿元，经调整EPS为3.55/4.68/6.15元。参考可比公司Bloomberg一致预期为26年16倍PE，考虑到公司建立以创新为核心的布鲁可体系，持续拓展全人群+全价位+全球化，业绩增长存在多元化驱动力，作为优质IP商业化平台的增长潜力和稀缺性仍然突出，维持26年25倍目标PE，目标价100.0港币（人民币兑港币汇率=1.13:1），维持“买入”评级。风险提示：IP合作风险、产品推新放缓、行业竞争加剧、渠道开拓低预期。金吾财讯
8月14日 周五
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【券商聚焦】光大证券维持阅文集团（00772）增持评级 指短剧与漫剧成增长亮点
金吾财讯 | 光大证券发布研报指，阅文集团（00772）26H1实现收入35.31亿元人民币，同比增长10.7%；毛利润17.92亿元，同比增长11.1%，对应毛利率50.7%；经调整归母净利润2.59亿元，同比下降49%，主要系附属公司补缴所得税及相关滞纳金影响约3亿元。在线阅读业务有所调整，精品内容供给持续增强。26H1在线业务收入18.40亿元，同比下降7.3%。其中自有平台产品收入同比下降7.0%至16.23亿元，主要由于微信生态内自营产品中变现效率较低的免费阅读内容比例增加，以及内容分发从在线阅读转向短剧及AI漫剧；腾讯产品渠道收入同比下降12.6%至0.85亿元；第三方平台收入同比下降7.4%至1.32亿元。公司指引26H2在线阅读业务环比下降约10%。AI深度应用加速在线阅读出海，截至26H1，WebNovel平台累计AI翻译作品超过3万部，贡献该平台40%的小说收入。IP生态多元变现持续突破，短剧与漫剧成为增长亮点。26H1版权运营及其他收入同比增长40.3%至16.91亿元。短剧及AI漫剧收入突破4.3亿元，同比增长230%，上线短剧超90部；公司计划26年制作约200部短剧，AI漫剧当前产能约100部/月。IP衍生品GMV达7.8亿元，同比增长60%以上。新丽传媒26H1上线3部剧，收入约2亿元，利润预计百万量级；26H2预计有4个项目上线，预计贡献收入约3亿元。阅文为国内领先的IP生态平台，在线阅读业务短期承压，短剧、AI漫剧及IP衍生品等新业务高速增长。考虑26年补税影响，下修26年经调整归母净利润预测至7.7亿元（较上次预测-46%），考虑新丽传媒影视项目上线及盈利释放存在不确定性，下修27-28年经调整归母净利润预测至12.6/14.3亿元（较上次预测-20%/-16%）。维持“增持”评级。风险提示：内容监管政策趋严；IP改编及授权不及预期；短剧、漫剧及IP衍生品商业化进展不及预期；新丽传媒项目上线及盈利恢复不及预期。金吾财讯
8月14日 周五
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国家邮政局：2026年7月中国快递发展指数为424.2 同比提升2.4%
金吾财讯 | 据国家邮政局消息，经测算，2026年7月中国快递发展指数为424.2，同比提升2.4%。其中发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为603.5、566.8和224.3，同比分别提升5.8%、0.1%和1.6%；发展趋势指数为58.5。7月，行业运行平稳有序，市场规模持续扩容，服务质效稳步提升，创新动能不断蓄积，综合竞争实力明显增强，有力支撑消费提质扩容，为经济社会发展添力赋能。7月，发展规模指数为603.5，同比提升5.8%。从分项指标看，7月快递业务量预计同比增长4%左右，快递业务收入预计同比增长8%左右。7月，服务质量指数为566.8，同比微升。从分项指标看，快递服务公众满意度预计为85.3分，同比提升0.1分。重点地区72小时妥投率预计为86.7%，同比提升0.4个百分点。7月，发展能力指数为224.3，同比提升1.6%。7月，发展趋势指数为58.5。金吾财讯
8月14日 周五
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【券商聚焦】光大证券维持腾讯控股（00700）买入评级 指营销服务及AI驱动增长
金吾财讯 | 光大证券发布研报指，腾讯控股（00700）2026年二季度实现营收2048亿元人民币，同比增长11%，经调整净利润684亿元人民币，同比增长8.5%，总体符合市场预期。毛利率58%，同比提升1个百分点，主要受高毛利的自研游戏及营销服务收入占比提升所带动。业务方面，营销服务成为最大增长亮点，收入436亿元人民币，同比增长22%，超彭博一致预期约3%，由AI驱动的广告推荐模型升级、腾讯营销AIM+智能投放产品迭代及微信生态闭环营销能力整合共同驱动。增值服务收入984亿元人民币，同比增长7.7%，其中本土游戏收入473亿元人民币，同比增长17%，《三角洲行动》《无畏契约》等长青游戏日活创季度新高；国际市场游戏收入186亿元人民币，同比下降0.8%，低于预期约9%，Supercell旗下部分产品流水下滑形成拖累。金融科技及企业服务收入603亿元人民币，同比增长9%，云服务受益于AI相关需求上升及国际市场拓展。社交网络收入325亿元人民币，同比微增0.8%，微信及WeChat合并月活跃账户达14.39亿。公司二季度资本开支528亿元人民币，同比增长176%，大幅超一致预期，主要投向AI算力基础设施。光大证券预计2026年全年资本开支或超1800亿元人民币。光大证券看好公司游戏业务的发展韧性，特别是公司目前在“搜打撤”游戏上已经积累较多研发经验，拥有《三角洲行动》《暗区突围》《和平精英》等王牌产品，还有《灰境行者》《弧光猎人》等新品有望上线。但同时，公司资本开支周期仍未结束，或抵消一部分游戏板块的营收增量，我们预计2026年公司资本开支或超1800亿元。综上，光大证券预计公司2026-2028营收分别为8301/9165/10072亿元，同比分别增长10.4%/10.4%/9.9%，非国际会计准则下的净利润分别为2679/3026/3361亿元，分别对应P/E13.5/11.9/10.8倍。维持“买入”评级。风险提示：新游上线进度或质量不及预期，宏观经济增幅放缓导致可消费受损，AI投资回报率不及预期等。金吾财讯
8月14日 周五
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【券商聚焦】光大证券维持文远知行（00800）买入评级 指Robotaxi商业化提速
金吾财讯 | 光大证券发布研报指，文远知行-W（00800）2026年上半年业绩显示，Robotaxi全球商业化提速，量产车业务获得突破。公司26Q2收入2.32亿元人民币，同比增长82.2%，其中产品收入0.92亿元，同比增长54.4%；服务收入1.39亿元，同比增长106.8%。收入增长主要受Robotaxi和Robobus引领的L4业务持续扩张，以及L2++/L3业务快速增长推动。26Q2毛利率37.5%，同比提升9.4个百分点，环比提升2.8个百分点；净亏损4.01亿元人民币，同比小幅收窄。L4业务方面，26Q2收入1.25亿元人民币，同比增长47.3%，环比增长130.6%。公司自动驾驶业务已拓展至全球13个国家60余城市；截至2026年7月31日，全球L4车队规模约3400辆，其中Robotaxi超过1800辆。海外Robotaxi方面，公司与优步（UBER.US）计划于年内在西班牙马德里及瑞士苏黎世启动商业化运营，其中马德里项目未来将推动纯无人Robotaxi覆盖核心城区；公司与丹麦平台GreenMobility计划于2027年上半年推出商业化服务。国内Robotaxi方面，26Q2单车日均订单环比增长24%至21单以上，峰值达28单；注册用户数环比增长35%，带动季度网约车收入环比增长约140%。Robobus已在欧洲、中东及亚洲多市场落地，苏黎世项目已实现无前排安全员运营。量产车业务方面，26Q2公司L2++/L3相关业务收入同比增长2593.8%，环比增长219.3%；一段式端到端解决方案WRD 3.0出货量约3万套。公司与博世在德国、法国、日本等地开展道路测试与适配验证，搭载联合研发方案的奇瑞星途星纪元ES在第二届中国智驾大赛天津站夺冠，实现赛事史上首个“六连冠”。光大证券维持公司26-28年营收预测10.46亿/19.06亿/26.88亿元人民币，对应2026-2028年14x/8x/6xPS。考虑到公司1）Robotaxi单车硬件、运营成本有望持续降低，叠加全球多国政策支持，渗透率有望持续提升；2）公司在海外持续商业化落地，国内运营牌照重新放开，车队规模化运营推动单车经济模型持续优化，维持“买入”评级。风险提示包括商业化进展不及预期、Robotaxi渗透率不及预期、行业竞争加剧、国际业务拓展受阻及新股股价波动风险。金吾财讯
8月14日 周五
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财政部：集成电路企业、工业母机企业发生非货币性资产交换5年内转让所取得资产的 应停止执行分期纳税政策
金吾财讯 | 财政部发布关于集成电路企业、工业母机企业非货币性资产交换企业所得税政策的公告。其中指出，集成电路企业、工业母机企业在2026年1月1日至2028年12月31日期间发生非货币性资产交换，按规定确认的非货币性资产交换所得，可在不超过5年期限内分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，按现行政策规定计算缴纳企业所得税；企业进行非货币性资产交换所发生的损失，不得分期确认。与集成电路企业、工业母机企业发生非货币性资产交换的企业，应按现行政策规定确认非货币性资产交换所得并依法纳税。如发生非货币性资产交换的企业双方均为集成电路企业、工业母机企业，双方均可享受本公告规定的税收优惠政策。 集成电路企业、工业母机企业发生非货币性资产交换5年内转让所取得资产的，应停止执行分期纳税政策，并就分期纳税期内尚未确认的非货币性资产交换所得，在转让该资产当年的企业所得税年度汇算清缴时，一次性计算缴纳企业所得税。公告自2026年1月1日至2028年12月31日执行。企业在2028年12月31日享受本公告规定的分期纳税政策未满5年的，可继续享受至5年期满。金吾财讯
8月14日 周五
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新能源车周报：新能源汽车月度新车销量占比首超60%
证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，本周市场成交呈现“价格上行、成交清淡”的特征，上下游心态分化加剧。 上游锂盐厂受7-8月集中检修影响，散单供应偏紧，部分厂家优先保障长协供货。随着价格震荡上行，部分锂盐厂散单出货意愿有所增强，挺价意愿稍有松动，但出货量级有限。下游材料厂采购维持谨慎观望态度，随着价格走高追高意愿不足，多以消耗长协和客供为主，部分企业选择承接仓单但现货散单采买有限。整体来看，市场询价和实际成交相对清淡。券商观点交银国际证券指出出口维持高景气，新能源成为出口增长主要驱动力。 7月乘用车出口(含整车与CKD)91.8万辆，同/环比+87.8%/+4.9%，占乘用车厂商销量的41...证券之星
8月14日 周五
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A股三大指数表现反复 深成指收涨0.45% 稀土、光通信等板块涨幅居前
金吾财讯 | A股三大指数表现反复，午后三大指数悉数翻红，截至收盘，沪指涨0.01%，深成指涨0.45%，创业板指涨1.12%。沪深两市总成交额2.14万亿元，较上日缩量4080.7亿元。盘面上看，个股跌多涨少，逾2900只股份录得下跌。板块方面，稀土、光通信、覆铜板、玻纤等板块涨幅居前；火电、乳业、水电等板块跌幅居前。国泰海通认为，本轮AI科技行情并未结束，目前仅处于初级向中级过渡的阶段，调整过后仍有上行空间，后续核心看点在于行情结构分化。本轮市场行情的核心主线，是AI驱动的第四次工业革命产业链行情。即便当前板块经历深度调整，产业向上的核心逻辑并未颠覆。市场出现的“AI泡沫论”是新兴产业发展过程中的正常声音，纵观产业发展历史，新事物的崛起总会伴随争议，但产业迭代、技术升级的长期趋势不会改变。股市投资核心赚取的是未来预期收益，当下的基本面或许已计入股价，但尚未兑现的产业趋势是驱动行情持续的核心动力。金吾财讯
8月14日 周五
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<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数下午15：00报盘
截止北京时间2026-08-14 15:00:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报4845.87点，较昨日收盘跌105.38前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)快手－Ｗ 01024.hk47.105.37小鹏集团－Ｗ 09868.hk55.355.33MINIMAX-W 00100.hk272.004.37小米集团－Ｗ 01810.hk26.964.25腾讯音乐－ＳＷ 01698.hk36.044.04前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)联想集团 00992.hk23.04-3.44美的集团 00300.hk91.65-0.27华虹宏力 01347.hk168.90-0.24智谱 02513.hk1716.000.53海尔智家 06690.hk21.201.24金吾财讯
8月14日 周五
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陕西金融监管局核准韩杰长安银行股份有限公司董事任职资格
2026年08月10日，陕西金融监管局核准韩杰长安银行股份有限公司董事任职资格。公告内容如下：陕西金融监管局关于韩杰长安银行股份有限公司董事任职资格的批复陕金监复〔2026〕152号长安银行股份有限公司：《长安银行关于韩杰董事任职资格核准的请示》（长银字〔2026〕242号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准韩杰长安银行股份有限公司董事的任职资格。二、你行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失效，由决定机关办理行政许可注销手续。三、你行应督促上述核准任职资格人员持续学习...证券之星
8月14日 周五
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陕西金融监管局核准张朋平安银行股份有限公司西安分行副行长任职资格
2026年08月10日，陕西金融监管局核准张朋平安银行股份有限公司西安分行副行长任职资格。公告内容如下：陕西金融监管局关于张朋平安银行西安分行副行长任职资格的批复陕金监复〔2026〕153号平安银行股份有限公司：《平安银行股份有限公司关于张朋任职资格核准的请示》（平银发〔2026〕256号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准张朋平安银行股份有限公司西安分行副行长的任职资格。二、你行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失效，由决定机关办理行政许可注销手续。三、你行应督促上...证券之星
8月14日 周五
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陕西金融监管局核准于博琪合众人寿保险股份有限公司陕西分公司总经理助理任职资格
2026年08月10日，陕西金融监管局核准于博琪合众人寿保险股份有限公司陕西分公司总经理助理任职资格。公告内容如下：陕西金融监管局关于于博琪合众人寿保险股份有限公司陕西分公司总经理助理任职资格的批复陕金监复〔2026〕154号合众人寿保险股份有限公司：《合众人寿保险股份有限公司关于陕西分公司于博琪任职资格审查的请示》（合保发〔2026〕271号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准于博琪合众人寿保险股份有限公司陕西分公司总经理助理的任职资格。二、你公司应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起2个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到...证券之星
8月14日 周五
