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加密货币
分析师：ISM 制造业 PMI 创 40 个月新高，比特币或将受益
金色财经报道，衡量美国经济健康状况的一项重要指标刚刚录得自 2022 年 8 月 以来的最高月度读数，加密分析师表示，这可能预示着比特币的转机。目前比特币价格约为 78,000 美元。 美国供应管理协会（ISM）公布的 制造业采购经理人指数（PMI） 显示，1 月读数为 52.6，不仅高于市场一致预期的约 48.5，还结束了 连续 26 个月的经济收缩。ISM 在周一发布的报告中指出。 该指数是投资者和美联储密切关注的关键指标，用于评估经济强度、通胀风险，以及是否应收紧或放松货币政策。 PMI 高于 50 表示经济扩张，低于 50 则表示经济收缩。上一次 ISM 读数高于 52.6 还是在 2022 年 8 月。金色财经
2月3日 周二
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【券商聚焦】中国银河：需求催化与密集招标，国内算力有望进入新一轮周期
金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，需求催化与密集招标，国内算力有望进入新一轮周期。英伟达H200芯片有望有条件进入中国市场，长期来看有利于国产算力芯片及生态发展，我们认为，2025年四季度国内AIDC招标开始回暖并呈现上行趋势，2026年国内互联网大厂将加紧数据中心布局，且节奏或将快于2025年，若伴随H200恢复供应将推动大模型训练效率，进一步加速AI应用端落地与国产算力芯片在推理端需求，国产算力有望进入新一轮周期。关注以下细分赛道及公司：1、国产算力产业链；2、IDC服务商与算力租赁；3、国产信创厂商；4、AI Agent 及应用；5、云计算厂商；6、一体机及端侧AI；7、数据要素产业链中供给、流通、应用公司；8、EDA。金吾财讯
2月3日 周二
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【券商聚焦】国泰海通：新经济景气中枢上移，盈利改善范围扩散
金吾财讯 | 国泰海通发研报指，新经济景气中枢上移，盈利改善范围扩散。2025年四季度经济转型加快，新经济景气中枢明显上移，并由AI向出海、资源品、服务消费等更多领域扩散。新兴科技产业链呈现出供需两旺的特征，内部细分涨价赛道明显增多。把握四季度盈利增长的四个结构特征：1）新兴经济仍是四季度业绩主要高增领域。科技服务业等第三产业用电量在25Q4高增，并带动全社会用电增速在9月后明显上行，这与工业增加值下行趋势背离明显，新经济主导并拉动经济复苏；2）中下游制造盈利占比提升。通胀整体改善且新经济成本传导顺畅，CPI-PPI剪刀差扩张，PPI内部中下游价格更强，工业企业利润向TMT、装备制造与有色化工等行业集中；3）大中盘业绩增长弹性更大。PMI结构上大型企业景气占优趋势延续，企业生产经营预期与订单分项改善明显；4）高技术出口景气保持高位。半导体/汽车/电力设备/工程机械出口增速保持高位且高于整体出口，新兴市场对中国出口的驱动力高于发达市场，且这一差距在四季度进一步放大。金吾财讯
2月3日 周二
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【券商聚焦】中国银河：业绩预告显示出结构性线索 科技制造板块预喜率偏高
金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，全部A股与上市板预喜率：截至1月31日，2956家A股上市公司已披露2025年年报业绩预告，披露率为54%。其中，1092家预喜，预喜率为37%。分板块来看，双创板块披露率较高，科创板、创业板分别为62%、61%，其次为主板（50%）、北证（42%）。从预喜率来看，创业板预喜率达39%，其次分别为主板（37%）、科创板（36%）、北证（33%）。该机构表示，业绩预告显示出结构性线索。一是科技制造板块预喜率偏高，呈现景气度向上特征。二是部分周期行业受益于涨价逻辑与产品结构改善。三是出海业务也在打开第二增长曲线。此外，资本市场活跃度提升利好非银板块。金吾财讯
2月3日 周二
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【券商聚焦】中金公司：近年来下沉市场消费能力有所提升 高线城市人群春节返乡观影趋势或持续
金吾财讯 | 中金公司发研报指，春节档的档期效应有助于催化单片弹性。根据艺恩数据，2021至2025年春节档含服票房分别为78/60/68/82/95亿元，占全年票房比分别约17%/20%/12%/19%/19%。根据猫眼专业版，中国电影票房榜单TOP10中有6部来自春节档，其中近三年内上映的包括《哪吒之魔童闹海》（总票房约155亿元）和《满江红》（总票房约45亿元）。我们判断春节档为开年重要档期，往往为全年票房发展奠基，具有催化单片票房弹性的潜力。2026年春节档影片已定档6部影片，票房面临高基数影响。我们认为，2026年春节档国产片定档时间偏晚（2025年提前一个月左右），档期票房亦面临2025年《哪吒2》带来的高基数影响；由于进口片《疯狂动物城2》和《阿凡达3》密钥延至2026春节档排播带，国产片片方可能担心市场份额受挤压，从而定档偏谨慎，宣发节奏偏保守；整体而言，当前观众观影需求呈现头部集中趋势，不排除在市场预期偏低时出现票房黑马的可能性。预估中性情形下档期7日含服票房75.10亿元，同降约21%。我们认为近年来下沉市场消费能力有所提升，高线城市人群春节返乡观影趋势或持续；预计保守/中性/乐观情形下2026年春节档含服票房分别约65/75/85亿元，同比约-32%/-21%/-10%。金吾财讯
2月3日 周二
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<回购监测> 最新回购统计数据
2026-02-02股份回购统计名单名称代码回购股数(万股)回购金额(万元)首佳科技(00103)1.203.60WING ON CO(00289)1.1015.22VITASOY INT'L(00345)168.201173.63首程控股(00697)455.00908.61信利国际(00732)100.00103.00威高股份(01066)22.00109.70普华和顺(01358)41.0052.48国际家居零售(01373)15.0010.50周黑鸭(01458)30.8549.51天伦燃气(01600)23.0067.26中国中冶(01618)47.4085.65天立国际控股(01773)30.0077.10小米集团－Ｗ(01810)600.0020924.39中集集团(02039)41.55359.80医渡科技(02158)88.54499.84天润云(02167)0.702.87微泰医疗－Ｂ(02235)1.9013.99玄武云(02392)10.7015.07心动公司(02400)2.20192.27德康农牧(02419)1.73119.66荃信生物－Ｂ(02509)9.88199.94九源基因(02566)57.54613.97多点数智(02586)32.66274.55连连数字(02598)29.85195.37手回集团(02621)3.0010.53长风药业(02652)1.1039.50亨利加集团(03638)3.0038.10碧桂园服务(06098)180.001134.60百融云－Ｗ(06608)28.50319.24绿茶集团(06831)25.36172.09嘉和生物(06998)150.00381.80浩德控股(08149)20.002.18金科服务(09666)24.87216.05十月稻田(09676)51.90456.71名创优品(09896)5.26187.21九毛九(09922)96.10200.29小米集团－ＷＲ(81810)600.0020924.39金吾财讯
2月3日 周二
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【券商聚焦】中金公司：AI应用落地 国内模型迎来密集催化
金吾财讯 | 中金公司发研报指，科技：AI应用落地，国内模型迎来密集催化。近期国内AI应用落地仍然存在较多催化，豆包成为央视春晚合作伙伴，并开展流量推广与营销活动，岁末年初多款国产大模型陆续发布。除软件外，云服务、AIDC等具备基本面支撑，是值得持续关注的领域。终端需求方面，2025年12月手机销量同比增长10%，笔记本电脑、电脑硬件/显示器/电脑周边分别同比下降19%、17%。半导体行业景气度仍然较高，11月全球半导体销售额同比增长30%，中国半导体销售额同比增长23%。游戏行业景气持续回暖，2025年国内游戏版号发放数量共计1771个。金吾财讯
2月3日 周二
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【券商聚焦】中金公司：传统消费景气度有待提振，观察消费支持政策实施效果
金吾财讯 | 中金公司发研报指，消费品：传统消费景气度有待提振，观察消费支持政策实施效果。2025年12月，洗衣机、冰箱、空调销售量当月同比分别下降27%、37%、36%，销售增速继续下滑，2026年国补政策已落地，更加聚焦核心品类。农产品方面，截至1月下旬生猪平均收购价14元/公斤，较上月环比基本持平。生猪市场供应相对充裕，截至2025年末全国生猪存栏42967万头，比上年末增加224万头，能繁母猪为正常保有量的102%，猪肉政策调控与市场自发去产能持续推进。临近春节飞天茅台动销边际好转，短期批发价企稳。除此之外，纺织服装、酒店餐饮及旅游、零售等国内需求均有待改善。在中央经济工作会议提出的重点工作任务中，扩内需仍然居于首位，方向包括“制定实施城乡居民增收计划”、“扩大优质商品和服务供给”、“释放服务消费潜力”等，后续相关政策落地效果有待观察。金吾财讯
2月3日 周二
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【券商聚焦】华泰证券：国内玉米、棉花价格2025年至今已呈现波动上行趋势 当前时点建议加强对种植产业链的配置
金吾财讯 | 华泰证券表示，从估值位置看，截至2025Q4，农业/种植业板块基金持仓占比1.18%/0.07%，分别处于近五年分位数的8%/12%，处于低配状态，从催化因素看，1月至今，布伦特原油期货价格上涨约16%，伴随国内核心通胀指标2025H2延续修复趋势，通胀预期有所提升，且复盘来看种植链在通胀周期超额收益明显，虽然当前全球粮食库存仍处消化阶段，但国内玉米、棉花价格2025年至今已呈现波动上行趋势，当前时点建议加强对种植产业链的配置，再结合各品种自身基本面，首推玉米、棉花。金吾财讯
2月3日 周二
