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【券商聚焦】华泰证券：调整后市场未来的环境会更加健康，看重空间，淡化斜率
金吾财讯 | 华泰证券表示，上周五有色大幅回调，周一大宗商品和亚洲市场普遍下跌，呈现出一定流动性冲击迹象。有色波动率大幅放大触发保证金需求。该机构认为目前的调整或是技术性和情绪上的，且带杠杆压力，因此短期判断调整是否充分的关键点已经不再是鹰派美联储被计价了多少，而是技术性指标是否已经相对稳定。1）从全球美元流动性看，现阶段的流动性冲击尚限制在风险资产中，未蔓延至债券及离岸美元流动性。2）技术指标上看，压力部分缓解，但未来反弹斜率可能较缓。3）历史上流动性冲击持续的时间和调整的幅度上看，回调后或已经进入后半程。该机构指，调整后市场未来的环境会更加健康，看重空间，淡化斜率。前期A股情绪过热，港股情绪指标也在1月短短16天内就从恐慌区间进入乐观区间。此次调整不涉及基本面因素，对市场情绪的相对降温也有助于春季行情的后续演绎。在全球市场经历的本轮调整中，中国和韩国资产跌幅靠前，但PE和PB分位数反而相对更低。A股方面，该机构认为当前内外宏观扰动增大，配置需要注重安全垫，建议关注：1）来自业绩的安全垫，关注高景气且有一定持续性、景气改善或有底部反转迹象，当前性价比合适的电力设备、存储及半导体设备、化工、工程机械、农业、美护等；2）来自资产属性的安全垫，上周末红利择时模型发出看多信号，高股息板块防御配置价值显现，建议关注防御属性的稳定型高股息（公用事业、保险、出版等），及部分潜力型红利（铁路公路、环保、港股大众消费、地产等）。港股方面，情绪充分释放后中期或依然回归科技+耗材主线，短期反弹中我们强调关注：1）内外龙头财报及产业进展均指向景气上行的AI链。格局更清晰、受益确定性更强的半导体代工等环节持续性或占优，软件阶段性弹性或更大。2）指数反弹中超额收益承压，但预期基本面边际改善或仍处于上行周期的特色消费、创新药等，筛选绩优龙头，业绩期前后可博弈空头回补。中期视角，继续超配资源品（回调企稳后可适度吸筹）、保险、香港本地股。金吾财讯
2月3日 周二
其他
委内瑞拉临时总统会见美国特使，商讨两国"共同议题"--委政府声明
路透2月2日 - 委内瑞拉政府和美国驻委大使馆周一表示，委内瑞拉临时总统罗德里格斯（Delcy Rodriguez）会见了美国特使多古（Laura Dogu）。两国正逐步恢复自2019年破裂的双边关系。委内瑞拉政府声明称，会晤在米拉弗洛雷斯总统府举行，讨论了"委内瑞拉与美国之间的工作议程"。委外长希尔（Yvan Gil）在国家电视台表示，双方讨论了两国的"共同议题"，特别是能源、贸易、政治和经济事务。他补充称，曾任外交部长和驻华大使的普拉森西亚（Felix Plasencia）将于近日赴华盛顿，担任委内瑞拉"外交代表"。政府声明称，"委内...路透社
2月3日 周二
外汇
《全球重要经济事件一览表》--2月3日-2月10日
除特别说明外，均为GMT时间2月3日(二)悉尼--澳洲央行发布货币政策决定声明(0330)，央行总裁布洛克向媒体发表讲话(0430)布鲁塞尔--欧洲央行银行监管委员会委员蒙塔涅尔发表主题演讲(1145)哥伦比亚特区--里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金发表讲话(1300)法兰克福 -- 欧洲央行行长拉加德与欧盟贸易执委谢夫乔维奇举行非正式晚宴并交换意见(1800)2月4日(三)斯德哥尔摩--瑞典央行执行委员会会议(0800)；公布2026年1月28日货币政策会议记录(0830)柏林/法兰克福--欧洲央行管理委员会召开货币政策会议（至2月5日）澳洲索伦托--澳洲央行助理总裁琼斯参加炉边谈话(0500)...路透社
2月3日 周二
股票
新股申购 | “全球锂电设备龙头”先导智能今起招股！引入欧万达基金等基石投资者
华盛资讯2月3日讯，先导智能今起招股，发售价将不高于每股发售股份45.80港元，每手100股，一手入场费4626.19港元，预计将于2月11日（周三）正式上市。前往新股中心，申购新股>>先导智能：全球锂电设备龙头，引入欧万达基金等基石投资者发售比例：拟全球发售9361.6万股H股，香港公开发售占约10.0%，国际发售占约90.0%，另有约15%超额配股权，在回拨上采用B机制。发售价格：发售价将不高于每股发售股份45.80港元，每手100股，一手入场费4626.19港元。发售日期：2月3日-2月6日上市日期：2月11日IPO保荐人：中信证券及摩根大通为联席保荐人公司简介根据招股书，先导智能是智能...华盛证券
2月3日 周二
外汇
《汇市简讯》澳元/美元持坚，澳洲央行稍后将公布利率决议
0034GMT - 澳元兑美元上涨0.3%，因市场预期澳洲央行将于周二稍晚加息25个基点 澳洲12月建筑许可环比下降14.9%，路透调查预期为下降6.0%美国政府部分停摆将推迟原定周五公布的1月就业报告在沃什(Warsh，沃尔许)获提名担任美联储主席以及美国公布强劲数据后，美元指数持续受到追捧在澳洲央行利率决议公布前澳元交投谨慎，任何利率政策倾向信号均将引发剧烈波动亚洲盘迄今交投于0.69465-67，支撑位在0.6660、0.6420，阻力位在0.7158 更多汇市简讯请点击 FXNEWS/CN (James Connell是路透的市场分析师。以上内...路透社
2月3日 周二
股票
2月3日证券之星早间消息汇总：中共中央、国务院发布重磅文件
宏观要闻：中共中央、国务院发布关于《现代化首都都市圈空间协同规划(2023－2035年)》，其中提到，要围绕完善首都功能区域布局，牢牢牵住疏解北京非首都功能这个“牛鼻子”，建成以首都为核心的世界一流都市圈、先行示范中国式现代化的首善之区，支撑京津冀世界一流城市群建设。此外还提到，高标准高质量建设河北雄安新区，把北京城市副中心建设成为首都发展新的增长极，推动“两翼”比翼齐飞。高质量谱写京津“双城记”，天津加强北方国际航运核心区建设，共同打造区域发展高地。发挥河北节点城市支撑作用，形成优势互促、联动发展的功能格局。市场监管总局会同中央空管办、国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南...证券之星
2月3日 周二
股票
【券商聚焦】中信证券：家电龙头凭借全球化布局与成本优势仍具相对配置价值
金吾财讯 | 中信证券表示，2025Q4主动偏股型基金重仓家电比例环比回升。其中重仓白电比例有所回升；黑电持仓比例持平；厨电、小家电、照明、零部件板块关注度分化。展望后续，在2026年国补政策延续的背景下，内销需求有望部分修复；而外销在新兴市场需求支撑下仍具韧性，龙头凭借全球化布局与成本优势仍具相对配置价值。该机构建议2026年关注以下投资标的：1）预计2026年国补政策继续托底消费，关注重点受益标的白电龙头；2）关注海外有制造和品牌优势的企业。面对万亿规模的海外市场，具备全球化产能布局和自主品牌能力的企业优势显著，通过“区域供区域”的本地化供应链建设，可有效规避贸易风险，提升盈利稳定性，并持续享受新兴市场增长红利；3）Mini LED处于全球快速普及期，格局优化有望加速；4）商用冷链龙头，冷冻柜业务见底企稳，冷藏展示柜、商超柜、智能零售柜等新兴业务在头部客户份额提升及新业态驱动下正高速增长。5）零部件转型升级，尤其是液冷技术在AI数据中心等新高景气赛道的应用机遇。金吾财讯
2月3日 周二
股票
【券商聚焦】中信证券：谷歌Genie世界模型对游戏广告行业带来潜在利好
金吾财讯 | 中信证券表示，近日谷歌Project Genie世界模型的发布引发美股市场对AI颠覆游戏内容创作风险的讨论，但从内容生成时长、内在一致性、客观物理规律遵从、体验可重复性等方面，Project Genie仍处在较为早期阶段，对于游戏引擎、游戏开发商的商业模式、竞争格局尚无法形成实质性影响，对于游戏广告行业带来潜在利好。该机构提到，对于游戏公司，该机构认为AI工具提升游戏开发效率，市场担心更平权的开发可能导致竞争加剧，颠覆头部公司的行业地位。但参考游戏行业发展历程，游戏引擎使得众多独立中小游戏工作室在游戏行业中崭露头角，但玩家对于3A游戏的热爱并未被动摇，工具升级只会让公司的游戏开发更快、制作更精良。该机构认为头部平台凭借强大资金实力、研发能力、IP储备和平台属性仍然有望保持竞争力，建议关注重点产品进展。该机构指，相关公司股价巨幅波动，更多源于AI叙事层面担忧，同时年初以来美股市场的极致交易风格亦是重要背景。当前相关重点公司基本面仍然处于改善通道，建议持续关注相关公司业绩表现&进展，短期的股价回调亦提供显著的加仓机会。金吾财讯
2月3日 周二
外汇
《汇市简讯》美元/日圆持稳，隔夜曾高见155.79
0024GMT - 美元/日圆隔夜在EBS平台一度升至155.79后趋稳亚洲时段目前介于155.43-63区间，部分多头获利了结特朗普提名沃什(Kevin Warsh，瓦尔许) 担任美联储主席，推升美债收益率，进而提振美元高市早苗有关日圆的言论仍引发波动，尽管政府试图淡化影响今早日本财务大臣片山皋月发表言论，试图平息影响日债与美债利差再度缩窄，利好日圆？美元/日圆目前处于上升的日线一目均衡云区163.64-156.10内持平的一目均衡转换线和基准线155.66与155.77存在阻力隔夜曾一度突破这两道阻力位，触及155.79支撑位在小时线一目均衡基准线155.17、下降的200小时均线切入位...路透社
2月3日 周二
股票
俞敏洪打卡张裕，现场“扛桶”种草了什么？
1月31日—2月1日，新东方创始人俞敏洪带领东方甄选团队走进烟台，开启“看世界城市行”专场直播。2月1日，团队专程探访了张裕国际葡萄酒城、可雅白兰地酒庄和丁洛特酒庄。在亚洲规模最大的葡萄酒主题园区——张裕国际葡萄酒城，俞敏洪向观众介绍张裕的历史，并感慨道：“美酒源源不断从这里流出，走向世界。”占地333公顷的张裕国际葡萄酒城。随后，在“大国工匠”称号获得者、中国酒界唯一的“双大师”张葆春陪同下，俞敏洪一行参观了“中国白兰地第一庄”——可雅白兰地酒庄。“中国白兰地第一庄”——可雅白兰地酒庄。品鉴时，俞敏洪幽默地对同行伙伴说：“羡慕吧？”他轻抿一口，赞叹道：“芳香浓郁，有一种沉淀的味道，越往下沉，...证券之星
2月3日 周二
其他
《独家新闻》伊朗担忧美国打击或致抗议重燃、动摇政权--消息
路透迪拜2月2日 - 据六名现任及前任官员透露，伊朗领导层日益担忧，美国若发动军事打击，可能引发民众再度上街抗议，从而动摇其对政权的掌控力。此前，伊朗的反政府抗议活动遭到血腥镇压。四名知情的现任官员透露，在高层会议上，官员们向伊朗最高领导人哈梅内伊(Ayatollah Ali Khamenei)汇报称，民众对上月镇压行动的愤怒已经达到“恐惧不再具有威慑力”的程度。此次镇压行动是1979年伊斯兰革命以来最血腥的一次。这些知情官员称，哈梅内伊被告知许多伊朗人已准备再次与安全部队对峙，而来自外部的压力，例如美国的有限打击，可能会进一步鼓舞民众，从而对政治体制造成不可挽回的损害。一位官员表示： ...路透社
2月3日 周二
股票
【券商聚焦】中信证券：开年以来 亚太新兴经济体的运行逻辑变化有限
金吾财讯 | 中信证券发布亚太新兴经济体观察系列报告，旨在展望东盟和印度等亚太新兴经济体的宏观经济、政治外交、产业与市场形势，为投资者与出海企业提供全球化视野的研究参考。总体来看，开年以来，亚太新兴经济体的运行逻辑变化有限。美欧国家安全战略的转向对亚太新兴市场而言，中长期影响偏正面，外部扰动可能减轻，务实合作可能增多。具体国家来看，印度方面，经济增长保持韧性，财政约束下政策转向观望；马来西亚方面，经济动能强劲但结构性分化加剧，信心增强下政策维持稳健；印尼方面，中长期增长动能提升，通胀回升与汇率承压制约宽松节奏；泰国方面，整体经济低位修复，需求与通胀偏弱下货币政策延续宽松；菲律宾方面，经济增长仍显疲态，低通胀环境下宽松周期仍将延续；新加坡方面，经济增长超预期但动能见顶，通胀温和支撑货币政策维持中性；越南方面，经济增长再超预期，外需不确定性下增长重心或加速向内需倾斜。金吾财讯
2月3日 周二
