日元在偏鹰派美联储押注主导下进一步走弱，兑美元下跌
- 由于美联储官员警告持续的通胀风险，日元表现逊于美元。
- 美伊外交前景打压油价。
- 预计日本将出手干预以支撑本币。
周三欧洲时段，日元（JPY）继续表现逊于美元（USD），美元/日元（USD/JPY）上涨 0.2%，接近 157.70。由于美元持续跑赢，该货币对走高。
欧洲早盘交易中，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）刷新七周高点，约在 100.76 附近。
美联储言论令美元多头保持强势
布朗兄弟哈里曼（BBH）的 Elias Haddad 指出，美联储（Fed）官员正在强化进一步收紧政策的预期，凸显该行对美元的建设性看法。BBH 指出，今年没有投票权的圣路易斯联储主席 Alberto Musalem 警告称，“可能需要进一步加息以遏制通胀”，而 2027 年有投票权的芝加哥联储主席 Austan Goolsbee 则警告称，如果需求被判断为过热，政策可能变得“更加激进，而且越来越前置”。BBH 表示，当前和未来 FOMC 参与者发出的这种鹰派指引组合，有助于维持“进一步收紧政策已在路上”的市场认知，支撑美国相较于欧元、英镑和日元的增长与收益率优势。
尽管由于美伊外交前景带来的希望，油价大幅下跌，缓解了市场对高通胀预期的担忧，但美元仍然坚挺。WTI 原油价格已从近期高点 102.11 美元下跌逾 13%，至 89.00 美元下方。
在东京方面，金融市场预计日本将很快出手干预，以支撑其货币，此前日元自日本央行（BoJ）公布货币政策决定以来一直承压。
日本央行和财务省双管齐下的策略令日元仓位承压
法国兴业银行分析师指出，美元/日元的最新走势凸显了日本不断演变的政策组合，其中“财务省周五晚些时候进行的即期汇率检查”紧随“日本央行当天早些时候加息”之后。他们认为，这一组合“凸显了日本的双管齐下政策路径，即干预正在模糊价格走势，并让短线投资者措手不及。”仓位数据进一步凸显了这一影响：法国兴业银行指出，“对冲基金（HF）在上周二将日元净多头仓位提高至未平仓合约（OI）的22%后，目前已处于亏损状态”，而“渡边夫人（散户）则处于盈利状态。”他们补充称，“CFTC仓位（美联储会议前）：日元多头从OI的2.2%跃升至22.2%”，这表明尽管官方行动使交易环境复杂化，投机性敞口仍迅速转向日元。
美元/日元技术分析
在日线图上，美元/日元交投于157.70。该货币对维持在20周期指数移动均线（EMA）156.77上方，这为短期略偏看涨的倾向提供了支撑，因为价格正围绕近期高点盘整。14日相对强弱指数（RSI）位于53.44，处于中性偏正区域，表明上行动能稳健但尚未过度拉伸，同时即期汇价仍受到由20日均线定义的短期趋势线支撑。
下行方面，初步支撑位于157.70区域，作为即时枢轴位，其后是20日EMA156.77，买家可能会在该位置捍卫更广泛的上升趋势。由于所提供的数据集中没有附近的技术阻力位，交易者可关注当前价格上方的心理整数关口和近期波段高点作为潜在上限，而若持续跌破156.77，则可能暗示进入更深的回调阶段。
（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
