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【券商聚焦】国泰海通维持蒙牛乳业（02319）“增持” 指公司处利润修复期
金吾财讯 | 国泰海通证券发布研报指，蒙牛乳业（02319）正处于周期筑底后的利润修复期，原奶周期企稳、液奶价盘修复与管理提效共同推动盈利弹性兑现。该行维持“增持”评级，给予2026年16倍P/E，按港币人民币汇率1:0.86，目标价23.9港元。核心逻辑方面，研报指消费板块自2021年高点以来经历估值压缩、盈利预期下修和持仓出清，当前相对收益位置偏低；随着PPI降幅收窄、价格周期边际改善，顺周期消费盈利预期具备修复基础。蒙牛作为乳制品龙头，盈利基数和市场预期均处低位，估值修复与业绩修复具备共振基础。横向对比，公司2026/2027年常态化PE约12.2倍/10.9倍，低于啤酒、调味品、饮料头部公司，折价驱动因素有望随原奶周期触底及深加工业务占比提升而边际缓解。基本面三重改善方面，一是深加工产品放量，乳铁蛋白、脱盐乳清粉D90、胶束酪蛋白、马斯卡彭、原制马苏里拉等高附加值品类布局推进，有望3-5年内形成数十亿元收入体量；二是精益管理提效，供应链数智化、组织扁平化及SKU精简推进，销售费用率26.3%相较同业存在修复空间；三是原奶周期温和上行，联营牧业减亏、喷粉及存货减值压力收窄、行业促销费用节约共同改善利润表。财务预测方面，研报预计公司2026-28年营收分别为863.29、891.91、914.59亿元人民币，同比增长5.0%、3.3%、2.5%；归母净利润分别为49.77、56.31、61.41亿元人民币；EPS分别为1.29、1.45、1.59元。2025年经营现金流达87.5亿元，公司目标未来三年每股分红稳定提升并延续回购节奏。风险方面，研报提示原材料成本波动、行业竞争加剧及食品安全问题。金吾财讯
9 小时前
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医保基金即时结算覆盖超九成定点机构 提前达成年度目标
金吾财讯 | 据央视新闻报道，记者从国家医保局获悉，截至2026年7月底，全国医保部门共拨付医药机构即时结算资金9457.31亿元，占本地月结算资金规模的95.51%；覆盖定点医药机构75.22万家，占统筹地区定点医药机构数量的90.17%。即时结算年度目标任务提前完成，改革速度超预期、改革成效已彰显。医保基金即时结算改革的全面实施，标志着医保基金结算从“被动支付”向“主动赋能”转变，必将为深化医药卫生体制改革、促进“三医”协同发展注入强劲动力，不断增强人民群众医疗保障获得感、幸福感和安全感。2025年10月，国家医保局印发《关于全面推进医保基金即时结算改革扩面提质的通知》，要求2026年底前实现即时结算资金占本地医保基金月结算资金的80%以上，开通即时结算定点医疗机构占比达到80%以上。地方医保部门加快推进医保基金即时结算改革，通过压缩结算周期、提高拨付频次、按月预拨等方式，最大限度压缩与定点医药机构的结算周期，切实帮助定点医药机构缓解资金流压力，有力助推公立医疗机构取消门诊预交金、降低住院预交金额度，减轻了参保群众就医的经济负担。金吾财讯
9 小时前
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【券商聚焦】广发证券维持京东集团-SW（09618）买入评级 指零售韧性强新业务减亏
金吾财讯 | 广发证券发布研报指，京东集团-SW（09618）发布2Q26业绩公告：2026年第二季度总收入3464.0亿元，同比-2.9%（1Q26为-9.0%）；经调整后净利润89.3亿元，同比+20.8%；经调整后净利润率2.6%（去年同期2.1%、上季度2.3%）。京东零售业务体现韧性，经营利润率持续提升。2Q26京东零售收入2953.8亿元，同比-4.7%，主要受去年同期国补及618高基数影响；经营利润134.8亿元，同比-3.3%；经营利润率4.6%（去年同期4.5%、上季度5.6%）。其中，商品收入2671.2亿元，同比-5.4%；服务收入792.9亿元，同比+6.8%。京东零售经营利润率同比提升，主要由于供应链提效，日百、平台等高毛利业务占比持续提升。新业务持续减亏，外卖保持减亏节奏。2Q26新业务收入72.6亿元，同比-47.6%；经营亏损98.5亿元，同比减亏49.2亿元，环比减亏4.98亿元。京东外卖维持同比减亏一半的节奏，受益于运营效率提升和收入来源多元化，单位经济模型继续改善。海外业务方面，Joybuy等新业务战略投入按计划推进。盈利预测方面，广发证券预计公司26-28年营业收入为13439.7/14154.4/14907.6亿元，经调整后净利润为311.2/427.4/464.2亿元，对应经调整后净利润率2.3%/3.0%/3.1%。估值方面，该行以京东零售2026年经调整后运营利润为基础，给予15%有效税率，并参考拼多多估值倍数给予8倍PE，对应合理价值为35.66美元/ADS、港股149.71港元/股，维持“买入”评级。风险提示：带电品类受内存涨价带来的3C涨价效应影响可能拖累主业增速；海外业务26年随新开国家加大投入；新业务（含外卖、京喜等）整体亏损超市场预期使利润承压。金吾财讯
9 小时前
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海目星单日大涨逾7%，TGV订单兑现叠加业绩高增驱动估值修复
8月17日，海目星(688559.SH)股价大幅走高，截至收盘，报收52.76元，涨幅达7.54%，领涨激光设备板块。得一提的是，自上周以来，公司股价已斩获5个交易日上涨，近20日累计涨幅接近25%。从消息面来看，近期海目星在TGV(玻璃通孔)领域的进展是推动股价上行的核心驱动力。8月6日，公司在投资者互动平台披露，其TGV玻璃通孔技术已实现小批量激光、刻蚀订单突破，下半年预计将陆续有小批量订单出货。公司表示，海目星是国内极少数拥有“自研超快激光器+激光打孔+湿法刻蚀”半整线设备交付能力的企业，可将生产不良率优化至0ppm左右。在客户拓展方面，公司在TGV领域对面板及晶圆领域头部客户覆盖率已突...证券之星
9 小时前
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支付宝：商家智能体踊跃接入“阿宝”，部分开发需求已排到明年
一套面向智能体商业的全链路产业基建正在成型。8月17日，国内首个聚焦智能体商业落地的生态合作伙伴大会在杭州召开。支付宝在会上披露：旗下超级服务智能体“阿宝”已完成万余项服务AI化接入，服务跨端已支持5大手机品牌、16家主流车企；同时发布首个全栈智能体商业底座及多智能体跨端互联AHA协议体系，联合千问、华为、OPPO、比亚迪、吉利等20余家企业共建智能体互联生态。这是支付宝首个AI生态大会，也是参与角色最丰富的一次，继移动支付、服务数字化之后，支付宝以“阿宝”为入口，构建全新的智能体生态，智能体商业正从概念验证走向规模化落地。(蚂蚁集团CEO韩歆毅)蚂蚁集团首席执行官韩歆毅表示，智能体商业将在未...证券之星
9 小时前
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美股盘前 | 存储概念股盘前大涨！闪迪涨近6%，美光科技涨逾3%；此前机构指美光股价仍有大幅上涨空间
华盛资讯8月17日讯，美股存储概念股盘前集体大涨，闪迪涨近6%，存储ETF $DRAM 、西部数据涨逾4%，美光科技、SK海力士涨逾3%；此前机构指美光股价仍有大幅上涨空间。光通讯概念股走强，Coherent涨近3%，Lumentum涨近2%。SpaceX盘前涨超1%；此前马斯克称公司在云计算领域拥有超越对手的工程优势。相关资讯AI打破存储盛衰周期？美光目标价迎大幅上调，市值看向3万亿美元美国TMT投研机构New Street Research的分析师Pierre Ferragu周五在一份报告中指出，投资者们问错了问题，并认为美光科技股价仍有大幅上涨空间。Ferragu将美光科技股票评级从“中...华盛证券
9 小时前
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大连金融监管局核准JIZE JULIA WU（吴季泽）中荷人寿保险有限公司监事任职资格
2026年08月12日，大连金融监管局核准JIZE JULIA WU（吴季泽）中荷人寿保险有限公司监事任职资格。公告内容如下：大连金融监管局关于JIZE JULIA WU（吴季泽）中荷人寿保险有限公司监事任职资格的批复中荷人寿保险有限公司：《关于JIZE JULIA WU（吴季泽）任中荷人寿保险有限公司监事任职资格核准的请示》（中荷人寿〔2026〕179号）及相关补正材料收悉。经审核，现批复如下：一、核准JIZE JULIA WU（吴季泽）中荷人寿保险有限公司监事的任职资格。二、你公司应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起2个月内到任，并按要求及...证券之星
9 小时前
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突发大涨！A股再现罕见一幕
市场全天震荡反弹，沪指涨超1%，科创50指数涨超4%。盘面上，算力硬件概念走强，共进股份3连板，华正新材、中石科技、中瓷电子走出2连板，太辰光20CM涨停，长鑫科技涨超10%再创新高。医药板块震荡回升，誉衡药业7天5板，华森制药2连板，药明康德创历史新高。农业板块异动拉升，金健米业、农发种业、京粮控股涨停。大消费板块盘中持续走强，一鸣食品6天5板，供销大集、阳光乳业涨停。下跌方面，影视院线概念集体调整。截至收盘，沪指涨1.41%，深成指涨2.44%，创业板指涨3.14%。市场热点快速轮动，全市场超4300只个股上涨，超百股涨停。沪深两市成交额2.39万亿，较上一个交易日放量2446亿。A股罕见...证券之星
9 小时前
