交易日-100 美元石油的破坏力

Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多3月12日 - 全球股市 (link) 周四下跌，原因是油价飙升 10% (link)、债券收益率飙升和美元走强 (link)，所有这些都表明消费者、企业和经济增长的前景正在恶化。

在我今天的专栏中，我认为，虽然 "特朗普总是退缩 "的策略是在假设美国总统从其更极端的政策中退缩的情况下买入下跌的股票，但中东战争可能是一个太过分的 "TACO" (link)。

如果您有更多时间阅读，我在此推荐几篇文章，帮助您了解今天市场上发生的事情。

1. 伊朗新任最高领袖首次发表挑衅言论，誓言关闭霍尔木兹海峡 (link)

2. 国际能源署称，中东战争将导致全球面临有史以来最大的石油供应中断 (link)

3. 特朗普政府考虑放宽美国航运规则以应对油价飙升 (link)

4. 伊朗石油冲击促使欧洲央行鹰派寻求 2021/22 年复赛：迈克-多兰 (link)

5. 消息人士称摩根大通降息将限制向私人信贷公司贷款 (link)

今日主要市场动态

• 股市：标普 500 指数、道指和摩根士丹利资本国际指数（MSCI）全球指数创下年内最低收盘价。巴西、墨西哥-2.5%。亚洲周五可能大幅低开。

• 行业/股票：标准普尔500公用事业股上涨0.7%，能源股上涨1%；工业股下跌2.5%，消费品股下跌2.2%。航空、旅游股遭受重创。雪佛龙 +2.7%，高盛、波音 -4.4%。

• 外汇： 美元 (link) 11 月以来最高。澳元 -1%，为 G10 国家中最大的外汇输家。新兴外汇再次遭受重创--巴西雷亚尔、墨西哥新元、韩元、南非兰特、智利雷亚尔均下跌 1-2%。

• 债券：全球抛售加速。美国 2 年期国债收益率跳升 11 个基点，创 8 月以来新高；10 年期外债收益率创 2023 年 10 月以来新高；10 年期英国公债收益率创 2024 年 2 月以来最大两日升幅。

• 商品/金属： 石油 (link) +10%，布兰特油价重返 100 美元/桶。美国汽油平均价格升至 3.60 美元/加仑。

今日话题

2026 年美联储降息押注烟消云散

就这样，它消失了。不久前，也就是几周前，在美以袭击伊朗之前，许多分析师预测美联储今年将降息三次。截至本周四，甚至连美国 2026 年的一次降息都没有被完全定价。

交易员们已经明确表示，他们认为石油价格在每桶 100 美元时存在滞胀风险，2021-22 年的 "过渡性 "教训也是重中之重。但目前还没有加息的预期，下周加息也为时过早。对吗？让我们拭目以待明天的 PCE 通胀数据。

全球债券溃败

正如全球债券市场加速下挫所显示的那样，从曲线和地域上看，通胀担忧确实在加剧。投资者正在逃离各地的固定收益市场。

周四，美国两年期债券收益率创下 8 月份以来的新高，2 年期/10 年期债券收益率曲线创下 4 月份以来的新高；德国 10 年期债券收益率接近 3%，创下 2023 年 10 月份以来的新高；英国债券收益率两周内上涨了 60 个基点。

央行红利

各国央行总裁 (link) 的处境并不乐观，他们可能会想闭上眼睛，坐以待毙，希望正在发生的危机消失。但在下周的央行会议上，他们中的许多人都将成为焦点，这将是长期以来最繁忙的一周。

以下是下周各国央行会议的一览表：澳大利亚 (link)、加拿大、巴西、日本 (link)、瑞典、瑞士、欧元区 (link)、英国 (link)，当然还有美联储。最有可能加息的是澳大利亚央行，然后可能是日本央行，其他央行将按兵不动。但如果石油价格达到 120 美元或更高，那就难说了。

明天什么因素会影响市场？

• 中东局势发展

• 能源市场走势

• 新西兰制造业采购经理人指数(3 月)

• 欧元区工业生产(1 月)

• 德国批发通胀(2 月)

• 英国贸易(1 月)

• 英国工业生产(1月)

• 加拿大失业率(2 月)

• 美国 PCE 通胀率(1 月)

• 美国 JOLTS 职位空缺(1 月)

• 美国国内生产总值(第四季度，第二次估计)

• 美国密西根大学通胀预期(3 月)

• 美国 1 月耐用品()

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