券商观点：思科受内存成本影响，但增长动力不减

2月12日 - 思科系统公司CSCO.O周三公布的季度 (link) 调整后毛利率低于市场预期，原因是这家网络设备制造商面临着全球内存价格飙升的压力。

股价在盘前交易中下跌7.45%，至79.17美元

增长动力依然强劲

摩根士丹利("增持"，目标价：91 美元) 表示，内存价格的上涨目前才开始体现在成本上，并拖累利润率，但指出最近的价格上涨和更大的软件组合应有助于随着时间的推移缓解这种压力。

摩根大通（J.P. Morgan）("增持"，目标价：95 美元)表示，人工智能订单的加速和非人工智能订单需求的持续强劲提高了 27 财年增长回升的能见度。

Morningstar(公允价值：75 美元) 表示，校园和企业网络仍占公司业务的较大份额，公司认为该领域强劲的升级周期将支持明年的异常高增长。

Evercore ISI("跑赢大盘"，目标价：100 美元) 称，在人工智能发展势头、校园网络更新周期以及企业和政府客户需求增强的支持下，该公司已做好准备，在 26 财年和 27 财年实现更快的网络增长。