交易日-可靠数据胜过硬资产

Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多2月2日 - 华尔街 (link) 摆脱了上周贵金属历史性大跌的影响 (link)，周一贵金属继续大跌，美元再次上涨，因为投资者从强劲的美国 (link) 和全球 (link) 制造业数据、盈利以及美国与伊朗之间明显的缓和关系中获得线索。

更多详情见下文。在我今天的专栏 (link) 中，我将探讨美国总统特朗普（Donald Trump）任命沃什（Kevin Warsh）为新任美联储主席是如何引发周五贵金属价格历史性暴跌的。但 "贬值 "交易远未结束。

如果您有更多时间阅读，以下是我推荐的几篇文章，帮助您理解今天市场上发生的事情。

1. 美联储主席提名人沃什可能希望减少美联储持股，但这并不容易做到 (link)

2. 特朗普称沃什 "无知 "还有多远？ - 迈克-多兰 (link)

3. 大宗商品低迷震荡全球市场 (link)

4. 美国将对印度的关税降至 18%，印度同意停止购买俄罗斯石油 (link)

5. 日本央行就通胀 "落后于曲线 "的风险进行辩论，1 月份摘要显示 (link)

今日主要市场动态

• 股市：华尔街飘绿，英国 (link) 和欧洲 (link) 基准指数创历史新高。亚洲飘绿--韩国 (link)，印尼-5%。

• 行业/股票：美国工业股、金融股、必需消费品股上涨 1%或以上。能源-2%，公用事业-1.5%，非必需消费品股-1%。

• 外汇：美元 +0.7%，对挪威克朗（受油价影响）和瑞郎（避险溢价减少）涨幅最大。 比特币 (link) +3%。

• 债券：国债收益率曲线上升约 4 个基点。2s/10s 曲线短暂触及去年 4 月 9 日以来最陡峭。

• 商品/金属： 黄金 (link) -4%，白银 (link) -6%。铜 -1.5%。 石油 (link) -4.5%

今日话题

管理贵金属溢出效应

贵金属价格周一继续下滑，延续了上周五的历史性跌势，白银和铂金创下有史以来最糟糕的一天，黄金则创下自 1983 年以来的最大跌幅。黄金再跌 4%，白银再跌 7%。

但这一轮的大跌 (link) 似乎受到了更多的控制--亚洲股市下跌，但欧洲和美国股市却没有受到影响。据 Pepperstone 的 Chris Weston 称，管理风险敞口和保护更广泛的投资组合是基金经理目前的关键所在--白银的 10 天已实现波动率在周五达到了 186%。

每个人都在谈论 ISM

美国制造业今年开局强劲，1 月份 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）跃升至 52.6。尽管报告的部分内容令人失望，但这标志着近四年来最强劲的增长，令路透调查的所有56位分析师感到意外，他们都预测本月会再次出现萎缩。

亚特兰大联储的 GDPNow 模型显示，第一季度的年化增长率为 4.2%。即使基本增长略有放缓，这也引出了一个问题--在通胀明显高于目标的情况下，为什么美联储仍预计今年会降息？

欧盟能做的...

据美国总统特朗普称，美国和印度周一达成了一项贸易协议，美国将对印度输美商品关税降至 18%，而印度则将取消对美国输印商品的关税。特朗普表示，印度还将购买5000亿美元的美国能源、科技、农产品和其他产品。

在此之前，经过二十年的谈判，欧盟与印度于上周达成了全面贸易协议。美国财政部长斯科特-贝森特（Scott Bessent）对该协议表示失望，但这可能会让华盛顿方面集中精力更快地完成这项协议。

明日市场走势如何？

• 澳大利亚 (link) 利率决定

• 韩国通胀(1 月)

• 法国通胀(1 月)

• 美国 "JOLTS "职位空缺(12 月)

• 美国财政部拍卖 30 年期 TIPS

• 包括 AMD、默克、百事可乐、安进和辉瑞在内的美国财报

• 美国里奇蒙联邦储备银行主席托马斯-巴尔金发表讲话

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