更新 1-捷克军火制造商CSG首日交易暴涨，估值达350亿美元

Charlie Conchie/Jason Hovet

路透伦敦/布拉格1月23日 - 捷克斯洛伐克集团CSG.AS周五在阿姆斯特丹首次公开上市，股价涨幅高达32%，使其市值超过300亿欧元（合352.2亿美元），创下了防务公司上市融资的最高纪录。

CSG公司为利用军费开支激增的机遇，通过首次公开发行 (link)，以每股25欧元的价格出售了3,000万股新股和最多1.22亿股现有股票（含超额配售权），最多筹集了38亿欧元。

CSG表示，33岁的公司所有者斯特纳德（Michael Strnad）将在此次交易中获得近30亿欧元的净收益，包括超额配售权，其余收益将归公司所有。

此次发行不超过15.2% 的公司股份，使 CSG 的初始市值达到250亿欧元（合293.0亿美元）。该股当天收盘上涨31.4%，报32.85欧元，这意味着该公司的市值约为330亿欧元。

利用国防行业的繁荣

俄罗斯入侵乌克兰后，欧洲各国政府承诺增加国防开支，投资者纷纷将资金投入该行业。欧洲防务股今年已创下历史新高。

斯特纳德（Strnad）本月告诉路透 (link)，上市的原因之一是将股票作为潜在的收购货币。最近的收购包括在2024年以22亿美元收购美国领先的小型弹药制造商Kinetic公司，该公司旗下拥有雷明顿等品牌。

按当前价格计算，CSG 的市值超过了捷克最大的上市公司 CEZ CEZP.PR。

CSG的主要客户包括乌克兰，它是世界上发展最快的防务公司之一，生产大口径和小口径弹药、重型地面设备和雷达。

订单吸引了迅速的需求

根据 Dealogic 的数据，CSG 是自2006年 KKR 私募股权投资公司融资50亿美元以来在阿姆斯特丹上市的最大一笔交易。

其他欧洲大型防务集团，如法德坦克制造商 KNDS (link)，也将于今年上市。

一位簿记管理人说，周二，CSG发行股票的订单很快就被认购完毕 (link)。Artisan Partners、贝莱德（BlackRock）和卡塔尔投资局子公司Al-Rayyan Holdings管理的基金已承诺各出资3亿欧元作为此次交易的基石。

"投资公司 Lemanik 的投资组合经理斯考里（Andrea Scauri）说："在需要尽快交付的大量积压工作的支持下，人们对国防产品的需求显然非常强烈。

据熟悉内情的人士称，CSG 的报价获得了十倍以上的超额认购。CSG 拒绝发表评论。

斯特纳德（Strnad）的父亲在上世纪90年代就开始从事旧苏联时代军事装备的贸易 (link)。在斯特纳德（Strnad）的领导下，CSG 已经建立了自己的订单渠道，并在11月表示，今年的收入将增至74亿-76亿欧元，高于2025年预期的逾64亿欧元。

该公司的目标是，从2027年起，红利分配达到净利润的30%-40%。