美国银行利润超预期，利息收入创纪录，交易额激增

Pritam Biswas/Saeed Azhar

路透1月14日 - 美国银行BAC.N第四季度利润超出预期，原因是该行交易员利用了市场波动的机会，同时该行的利息收入创下历史新高。

该银行预计本季度净利息收入(NII) --贷款收入与存款支出之间的差额 --将增长 7%。该行还重申了 2026 财年净利息收入增长 5%-7%的预期。

第四季度，美国劳动力需求疲软、政治僵局以及对潜在人工智能驱动的股票泡沫的担忧令股市震荡，促使投资者重新调整投资组合，而对美联储降息的猜测则进一步推动了股市交易。

美国银行本季度的销售和交易收入增长了 10%，达到 45 亿美元，符合首席执行官莫伊尼汉（Brian Moynihan）上个月的预测。

"莫伊尼汉在一份声明中说："随着消费者和企业表现出韧性，以及监管环境、税收和贸易政策日益受到关注，我们预计未来一年经济将进一步增长。

"虽然各种风险仍在继续，但我们看好 2026 年的美国经济。

这一业绩为该银行今年的积极表现画上了句号。该行股价在2025年攀升了25%以上，跑赢了标普500指数.SPX，但落后于竞争对手摩根大通JPM.N和富国银行WFC.N。

美国银行股价下跌近3.2%。周三早盘大盘下跌。

"顾问资产管理公司（Advisors Asset Management）副首席投资官约翰斯顿（Jake Johnston）说："银行在今年年初表现非常强劲，随着这些数据的公布，市场需要一点时间来消化。

"我们看到一些预期略有偏差，但这些股票在这些报告发布前曾强劲上扬，出现些许回调并不罕见。"

摩根大通周二公布的第四季度利润也超过了华尔街的预期，这得益于其交易员的强劲表现。

动荡的市场往往有利于投资银行，因为它们的交易部门会从增加的客户活动中获得更高的收入。

关注利息收入

随着时间的推移，定息资产和证券组合被重新定价为高收益资产，美国各银行从中受益。

此外，美联储在 2025 年末的降息也帮助银行降低了存款成本，使其能够增加收益。

利率降低也会刺激借贷，因为消费者希望以具有吸引力的价格获得更多贷款。

美国银行的平均贷款和租赁额比去年同期增长了 8%，达到 1.17 万亿美元，每个业务领域都出现了增长。

"我们看到所有消费者借贷类别都在增长。首席财务官博思威克（Alastair Borthwick）在一次媒体电话会议上说："因此，这对我们第四季度的业绩有所帮助，但总体而言，2025 年的业绩更多的是商业借贷的业绩。

该银行本季度的净利息收入同比增长 9.7%，达到 157.5 亿美元。

"Aptus Capital 股票主管瓦格纳（David Wagner）说："我们倾向于将美国银行视为调和消费者健康状况的北极星，尤其是在市场看到劳动力市场出现一些裂痕的情况下。

他说，该银行的强劲报告没有显示出 "消费者正在减弱 "的迹象。

博思威克说，美国银行预计 2026 年的贷款增长率将达到中等个位数。

资产流入提振财富部门

本季度，强劲的市场提升了资产估值，推动了美国银行管理资产的健康流入。

在资产管理费增加的推动下，其全球财富与投资管理部门实现收入 66 亿美元，同比增长 10%。

在截至 12 月 31 日的三个月里，美国银行的净收入从去年同期的 68 亿美元或每股 83 美分增至 76 亿美元或每股 98 美分。

根据 LSEG 的估计，分析师预期每股利润为 96 美分。

按完全应税当量计算的收入为 285 亿美元，略高于华尔街一致预期的 279.4 亿美元。