交易反弹提振投资银行业务，高盛利润超预期

Saeed Azhar/Ateev Bhandari

路透社纽约10月14日 - 高盛GS.N周二公布的第三季度利润超出华尔街预期，原因是该公司的投资银行家们获得了更高的顾问费，而市场反弹也提高了管理客户资产的收入。

随着企业重启兼并和上市计划，高盛预测今年将是交易大年，这一预测已成为现实。

在截至 9 月 30 日的季度里，高盛的投资银行业务收费比去年同期激增 42%，达到 26.6 亿美元。根据 LSEG 的平均估计，分析师的预期是增长 14.3%。

高盛的一位高管说，该公司今年迄今为已宣布的并购案提供了 1 万亿美元的咨询服务，比紧随其后的竞争对手多出 2,200 亿美元。

今年，高盛为电子艺界（Electronic Arts EA.O）以 550 亿美元出售给私募股权公司和沙特阿拉伯公共投资基金财团的交易提供了顾问服务，还为 Holcim HOLN.S分拆北美业务 Amrize（目前估值为 260 亿美元）的交易提供了顾问服务。

高盛还为 Fifth Third Bancorp FITB.O提供顾问服务，该公司本月同意以 109 亿美元收购地区性贷款机构 Comerica (link) CMA.N，从而成为美国第九大银行。

咨询费激增 60%，债务和股票承销费也有所增加，推动了业绩增长。竞争对手摩根大通JPM.N也公布了 (link) 稳健的投资银行业务数据。

高盛股价在早盘交易中下跌了 4.7%，原因是分析师称，尽管交易业务的融资表现强劲，但其业绩却低于市场预期。截至本周一，高盛股价年初至今已大涨 37%，反映了交易业务的反弹。

"本季度的业绩反映了我们客户特许经营的实力，以及在市场环境改善的情况下专注于执行我们的战略重点，"首席执行官大卫-所罗门（David Solomon）在一份声明中说。

他说："我们知道情况可能瞬息万变，因此我们仍然专注于强有力的风险管理，"这与摩根大通首席执行官杰米-戴蒙（Jamie Dimon）的谨慎乐观态度不谋而合。

有限裁员，推出 AI

根据路透社看到的一份内部备忘录，高盛单独通知员工，由于这家华尔街巨头的目标是利用人工智能提高生产力，到今年年底可能会裁员并放缓招聘速度。

该公司将这一举措称为 "OneGS 3.0"。

"这份备忘录由首席执行官所罗门、总裁约翰-沃尔德伦（John Waldron）和首席财务官丹尼斯-科尔曼（Denis Coleman）共同签署。

该公司发言人表示，公司仍预计最终会实现员工总数的净增长。

监管环境改善

所罗门还告诉分析师，监管环境正在显著改善公司的竞争地位。

"他说："我们将看到一个更具建设性的《巴塞尔协议 III》结局。

所罗门说，他预计到明年夏天，补充杠杆比率将有所缓解，全面资本分析和审查将更加透明，全球系统重要性银行的规则也将有所改善。

根据Dealogic的数据，今年前九个月全球并购交易额超过3.43万亿美元，其中近48%在美国。

在此期间，全球和美国的平均并购交易量也达到了 2015 年以来的最高水平，这与所罗门在去年路透社 NEXT 会议上的预测 (link)。

高盛是本季度主要首次公开募股的联合簿记管理人之一，包括设计软件公司 Figma FIG.N、瑞典金融科技公司 Klarna KLAR.N 和太空科技公司 Firefly Aerospace FLY.O。

高盛首席财务官丹尼斯-科尔曼（Denis Coleman）表示，季末的交易积压达到了三年来的最高水平。

季度总利润为 41 亿美元，合每股 12.25 美元，超过华尔街预期的每股 11 美元。

"阿格斯研究公司（Argus Research）的银行业分析师斯蒂芬-比格尔（Stephen Biggar）说："资本市场的机器显然已经换上了更高的齿轮，强劲的股价、监管负担的减轻以及利率下调的前景都可能使这一势头保持下去。

高盛高管近几个月来对 (link)，所罗门说 (link)，9 月份是高盛四年多来首次公开募股最繁忙的一周。

关注资产和财富管理

资产与财富管理业务的收入增长了 17%，达到 44 亿美元，这是该业务今年以来的首次季度增长。这反映出管理费以及私人银行和贷款收入均创下历史新高。

该业务是高盛的重中之重，因为高盛希望从费用中获得更稳定的收入，从而抵消咨询和交易业务的波动。

高盛上个月表示，它将持有 T. Rowe Price TROW.O价值多达 10 亿美元的股份 (link)，作为利用该资产管理公司的退休资金进行另类资产投资的合作项目的一部分。

受监管的资产攀升至 3.45 万亿美元，使管理费增长了 12%。

高盛为信贷损失拨备了 3.39 亿美元，去年同期为 3.97 亿美元。这些准备金主要与信用卡投资组合有关。

持续的交易弹性

随着客户重新调整投资组合，以跟上唐纳德-特朗普总统贸易、外交和财政政策的变化，华尔街交易平台从创纪录的波动中获得了回报。

然而，第三季度仍是华尔街近六年来最平静的季度之一，因为美联储降息和强劲的人工智能投资推动美国主要股指创下历史新高。

尽管如此，高盛的股票交易收入仍增长了 7%，达到 37.4 亿美元，这主要得益于融资收入的增加，而融资收入的增加抵消了股票现金收入的减少。

固定收益、货币和大宗商品业务收入为 34.7 亿美元，比去年同期增长 17%。