数据中心前景黯淡加剧定制人工智能芯片担忧，Marvell公司股价下挫

Rashika Singh

路透8月29日 - 周五，Marvell Technology MRVL.O股价暴跌近18%，原因是该芯片制造商的数据中心需求前景没有达到预期，因为其向云计算巨头销售定制人工智能芯片的情况并不正常。

由于华尔街的人工智能交易导致芯片制造商的估值飙升，投资者对芯片制造商的预期也随之升高，但市场风向标英伟达NVDA.O的最新财报 (link)，让人对云计算提供商的需求产生了怀疑。

Marvell首席执行官马特-墨菲（Matt Murphy）在周四的财报后电话会议上表示，第三季度 (link)，数据中心营收将连续持平，这让投资者和分析师对其反映人工智能数据中心硬件需求的关键部门的增长感到担忧。

这家网络芯片制造商的收入越来越多地受到其定制芯片业务的驱动，该业务为亚马逊AMZN.O和微软MSFT.O等云计算提供商提供服务，这些提供商正在开发内部能力，以减少对Nvidia的依赖。

最近有媒体报道 (link)，微软已将其内部人工智能芯片的推出时间推迟到2028年或更晚。

一些分析师表示，这种担忧被夸大了。

晨星公司（Morningstar）分析师威廉-柯文（William Kerwin）表示，推迟可能会增加微软对Marvell的依赖，从而使Marvell受益。

"总的来说，今天对Marvell股票最重要的争论是其能否在AWS和微软保留定制芯片业务的不确定性。我们更看好这一方面。"

墨菲说，在大型云计算提供商建设基础设施时，"囫囵吞枣 "是正常的，他指的是Marvell面临的产品开发进度和支出不均衡的问题。

Summit Insights分析师Kinngai Chan对Marvell的股票评级为 "持有"，他说："与大型同行相比，Marvell缺乏规模，预计超大规模客户会采取多供应商采购策略，这可能会影响利润率。"

Marvell与更大的竞争对手博通AVGO.O竞争云计算供应商的定制芯片和网络业务。博通公司尚未公布七月份的季度业绩。

如果损失得以维持，Marvell的市值将损失近120亿美元。根据 LSEG 编制的数据，该公司 12 个月的远期市盈率为 24.24，而博通为 39.03。

但 Murphy 表示，Marvell 预计其定制业务在第四季度将走强，这意味着随着定制芯片订单的再次增加，今年下半年的业绩将有所上升。