【券商聚焦】中泰国际：降息预期再提振港股市场情绪

金吾财讯 | 中泰国际发布港股策略周报，港股大盘延续高台整固，积极情绪和充裕量能支撑整体向上走势，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会意外偏鸽，市场预期9月降息悬念渐小，再催化大盘向上空间。适逢港股中报密集发布期，资金蜂拥绩优股，港股内部个股赚钱效应较佳。香港1个月HIBOR自8月21日已经连续多日回落，预计HIBOR上升对港股的边际影响将减弱，降息预期走强也对包括港股在内的非美市场带来积极提振，叠加A股量价齐升提振整体中国股市情绪。尽管恒生指数估值已充分修复，以及中国经济基本面数据仍延续缓慢修复底色，但包括“反内卷”、生育补贴以及一线城市进一步松绑楼市等结构性托举政策，叠加外部货币政策和贸易政策不确定性明显下降，均为港股大盘带来推动力。

策略上，可关注1) 受惠资本市场热度上升的内险及券商股；2) 国产替代、产业周期向上、内部政策提振等多重共振的半导体等硬科技、AI软件、算力基础设施；3) 反内卷催化的钢铁、水泥、光伏、锂电池、造纸；4) 受惠全球流动性转向的大宗商品。