新月能源公司将在 31 亿美元的页岩交易中收购 Vital Energy 公司

Sumit Saha/Shariq Khan

路透8月25日 - 美国石油和天然气生产商新月能源公司（Crescent Energy）周一表示，该公司将通过全股票交易收购规模较小的同行维塔能源公司（Vital Energy），包括债务在内的交易价值为 31 亿美元。

这笔交易使新月能源公司在 德克萨斯州 二叠纪页岩盆地 (link) 和 新墨西哥州 (link) 占据了重要的一席之地 。作为美国产量最高的油田，尽管该行业的交易活动普遍放缓，但它仍然吸引着投资者的兴趣。

分析师说，更大的规模也会使公司对投资者更具吸引力。

"KeyBanc Capital Markets 的分析师蒂姆-雷兹万（Tim Rezvan）说："这个行业多年来大多不受青睐，而规模能让你获得投资者的青睐。"现在，(Crescent) 成为了一家更为突出的公司。"

路透 (link) 周五首次报道了两家公司正在进行深入谈判的消息。

此次交易要求 Vital 股东每持有 1.9062 股 Crescent 普通股，每股 收购价为 18.95 美元，比 Vital 上周五的收盘价 高出 20%。

然而，Crescent 的股价周一下跌超过 4.8%，跌至 9.47 美元。在这一水平上，这笔交易将使 Vital 股东每股获得约 18.05 美元的收益，而 Vital 的股价最后上涨超过 15.5%，达到 18.24 美元。

Capital One Securities 的分析师在一份报告中说，这次收购对 Vital 来说几乎算不上是一次胜利，因为今年到目前为止，该公司的股价已经下跌了近 50%。

"持有 Vital 公司股票的 Bison Interests 首席投资官 Josh Young 说："拥有附近资产的高估值竞争对手仍有余地以更明显的协同效应和战略价值击败 Crescent 公司。杨没有透露其持股规模。

Crescent 公司表示，这项交易预计将于 2025 年底完成，每年将立即节省 9000 万至 1 亿美元的成本，并 将增加现金流。

新月公司将承担 Vital 公司约 23 亿美元的债务，并已准备出售 10 亿美元的非核心资产，以帮助改善 资产负债表。

Enverus 分析师安德鲁-迪特马尔（Andrew Dittmar）说，展望未来，新月公司的核心重点地区可能是二叠纪盆地、得克萨斯州南部的伊格尔福特盆地和犹他州的乌因塔盆地，因此这些地区以外的资产应被视为潜在的剥离对象。

新月公司表示，新月公司股东将拥有合并后公司约 77% 的股份，Vital 公司股东将拥有其余股份。